В рамках масштабной поддержки рекапитализации государственных институтов финансового сектора Китая восемь учреждений в воскресенье объявили о планах привлечения и вливания капитала на общую сумму до 360 млрд юаней (≈ 4,37 трлн рублей). Регуляторы стремятся укрепить способность финансовой системы поддерживать экономический рост и предотвращать финансовые риски.
Последние объявления охватывают планы рекапитализации двух крупных государственных банков и расширяют государственную поддержку капитала на четыре страховые компании и два политических финансовых института. Аналитики называют этот шаг упреждающим, сигнализирующим об усилении политической поддержки и своевременном повышении доверия инвесторов к рынку капитала.
Докапитализация банков Китая: цели
Планируемое увеличение капитала, как ожидается, укрепит финансовую мощь институтов, создав больше пространства для расширения кредитования, страхового андеррайтинга и долгосрочных инвестиций на фоне сужения чистой процентной маржи, среды низких процентных ставок и растущего спроса на терпеливый капитал для поддержки экономической реструктуризации. Терпеливый капитал означает инвестиции, которые генерируют здоровую доходность в долгосрочной перспективе, а не быструю прибыль.
Промышленно-коммерческий банк Китая (ICBC) и Сельскохозяйственный банк Китая (ABC) объявили в воскресенье о планах привлечь совокупно до 260 млрд юаней через частное размещение акций класса А, согласно отдельным заявкам на Шанхайскую фондовую биржу.
Оба кредитора сообщили, что чистые поступления — до 100 млрд юаней для ICBC и 160 млрд юаней для ABC — будут полностью использованы для пополнения основного капитала первого уровня, то есть основного капитала, хранящегося в резервах банка.
Роль Минфина
Министерство финансов планирует подписаться на новые акции на общую сумму 200 млрд юаней — 70 млрд юаней, выпущенных ICBC, и 130 млрд юаней, выпущенных ABC. Китайская национальная табачная корпорация и некоторые дочерние компании подпишутся на оставшиеся 60 млрд юаней.
План следует за правительственным отчетом о работе в этом году, который предложил выпустить 300 млрд юаней специальных казначейских облигаций для поддержки пополнения капитала крупных государственных коммерческих банков.
«Такой шаг посылает четкий сигнал о более тесной координации между фискальной и финансовой политикой и более проактивной политической позицией в поддержку роста», — отметил Ло Фэйпэн, исследователь Почтового сберегательного банка Китая.
Он добавил, что более сильные капиталовые позиции дадут двум банкам больше пространства для кредитования, помогая направлять больше кредита в инфраструктуру, модернизацию производства, технологические инновации и зеленый переход.
Оценка экспертов и докапитализация банков Китая
Цзэн Ган, президент Исследовательского института Tianfu Liyan Financial, разделяет аналогичную точку зрения, отмечая, что запланированное пополнение основного капитала первого уровня на 260 млрд юаней может поддержать триллионы юаней дополнительного кредитования, позволяя банкам усилить кредитную поддержку реальной экономики.
«Рекапитализация объединяет цели предотвращения рисков и стабилизации роста, — сказал Цзэн Ган. — Более сильные капиталовые буферы помогут финансовым институтам поглощать потенциальные убытки от подверженности таким областям, как недвижимость и долг местных органов власти, тем самым укрепляя защиту от системных финансовых рисков».
Тем временем четыре государственных страховщика также объявили в воскресенье о планах привлечь или получить совокупно до 60 млрд юаней. Министерство финансов вложит 35 млрд юаней в China Life Group и 7 млрд юаней в China Taiping, тогда как PICC Group и China Re привлекут до 15 млрд юаней и 3 млрд юаней соответственно через подписку на акции министерством.
«Страховщики являются ключевым источником долгосрочного финансирования для реальной экономики и рынка капитала», — отметил Цзэн Ган, добавив, что свежий капитал укрепит их роль как поставщиков терпеливого капитала и защиты от рисков.
Дун Симяо, главный исследователь Merchants Union Consumer Finance, сказал, что эти шаги укрепят капиталовые и платежеспособные буферы, давая институтам больше пространства для расширения кредитования, инновации продуктов и размещения долгосрочных средств.
«Это не антикризисное спасение, поскольку крупные банки и страховщики в целом остаются выше регуляторных требований по капиталу и платежеспособности, — сказал Дун Симяо. — Это упреждающий шаг, который является экспансионистским, создавая пространство для будущего роста и более сильной конкурентоспособности».
Последний раунд также охватывает два политических финансовых института. Экспортно-импортный банк Китая и Китайская корпорация экспортного и кредитного страхования сообщили в отдельных заявлениях, что получат 30 млрд юаней и 10 млрд юаней соответственно от министерства.
Цзэн Ган отметил, что timing также значим, поскольку сентябрь является ключевым окном для того, чтобы макрополитики набрали силу.
Масштабная докапитализация восьми финансовых институтов на 360 млрд юаней наглядно демонстрирует, что китайские власти действуют упреждающе, а не реагируют на кризис. Вливание капитала в крупнейшие банки и страховые компании создает пространство для кредитования реальной экономики на триллионы юаней и одновременно укрепляет защиту от системных рисков. Координация фискальной и денежно-кредитной политики показывает зрелый подход к управлению экономическим ростом в условиях глобальной неопределенности. А как вы считаете, способна ли государственная докапитализация банков реально стимулировать экономический рост, или эти средства рискуют остаться в финансовой системе без выхода в реальный сектор? Поделитесь своим мнением в комментариях.
Новость Китая “Докапитализация банков Китая: восемь институтов привлекут 360 млрд юаней” подготовлена Порталом PRC.TODAY.
Если вам понравилась новость или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту новость в нашем Telegram-канале
Крупнейшие банки Китая нарастили выпуск облигаций для укрепления капитала
