Китайские коммерческие банки активизировали выпуск облигаций капитала второго уровня и бессрочных облигаций во втором квартале для пополнения капитала, укрепления устойчивости к финансовым рискам и лучшего обслуживания реальной экономики.
Крупнейшие банки Китая: масштаб выпуска и структура
Согласно данным системы мониторинга Wind Info, 20 коммерческих банков выпустили 36 облигаций капитала второго уровня и бессрочных облигаций в период с 8 апреля по прошлый четверг. Общий объем выпуска составил 988 миллиардов юаней (~ 11,5 трлн рублей).
В этот период доминировали крупные государственные коммерческие банки и акционерные кредитные организации. Шесть крупнейших государственных коммерческих банков Китая по объему активов выпустили 16 таких облигаций на общую сумму 615 миллиардов юаней, что составляет более 62 процентов от общего объема. Акционерные коммерческие банки выпустили 13 облигаций на сумму 325 миллиардов юаней.
Городские коммерческие банки выпустили лишь шесть таких облигаций. Bank of Beijing, Bank of Ningbo, Hankou Bank, Bank of Quanzhou, Guilin Bank и Bank of Ganzhou выпустили бессрочные облигации на общую сумму 46,5 миллиарда юаней, что составляет совокупную долю 4,7 процента.
Одобрения для мелких и средних банков
Хотя мелкие банки отстают в этом вопросе, нескольким малым и средним коммерческим банкам было разрешено выпустить облигации капитала второго уровня и бессрочные облигации в июне.
Отделение National Financial Regulatory Administration (NFRA) в провинции Ганьсу (Gansu) 15 июня объявило, что предоставило Bank of Gansu разрешение на выпуск облигаций капитала второго уровня на сумму не более 5 миллиардов юаней. В начале июня отделение регулятора в провинции Чжэцзян (Zhejiang) также одобрило выпуск облигаций капитала второго уровня на сумму не более 700 миллионов юаней Zhejiang Jinhua Chengtai Rural Commercial Bank.
Xiamen Bank получил административное разрешение от People’s Bank of China (PBOC), центрального банка страны, на выпуск облигаций для пополнения капитала на национальном межбанковском рынке и зарубежных рынках, при этом остаток таких облигаций не должен превышать 11,4 миллиарда юаней.
Аналогично, Bank of Qingdao получил регуляторное одобрение и административную лицензию от PBOC на выпуск инструментов капитала на общую сумму не более 6 миллиардов юаней.
Аналитики отмечают, что в последние годы сужение чистой процентной маржи и давление на прибыль в банковском секторе сделали необходимость пополнения капитала еще более насущной.
NFRA сообщило, что по состоянию на конец первого квартала чистая процентная маржа китайских коммерческих банков составила 1,4 процента, снизившись на 0,02 процентного пункта по сравнению с концом предыдущего квартала. Коэффициент достаточности капитала, коэффициент достаточности капитала первого уровня и коэффициент достаточности базового капитала первого уровня составили 15 процентов, 12,05 процента и 10,71 процента соответственно, все они незначительно снизились по сравнению с концом предыдущего квартала.
Крупнейшие банки Китая и проблемы мелких банков
Сюэ Хунъянь (Xue Hongyan), специальный исследователь Jiangsu Su Merchants Bank, отметила, что базовый капитал первого уровня в настоящее время испытывает давление в городских коммерческих банках и сельских коммерческих банках по всей стране.
Хотя облигации капитала второго уровня и бессрочные облигации могут пополнять капитал второго уровня и дополнительный капитал первого уровня этих банков, они не способны заполнить их наиболее насущный дефицит базового капитала первого уровня. В сочетании с факторами, такими как низкая рыночная приемлемость инструментов капитала, выпускаемых мелкими банками с низким рейтингом, и медленный процесс регуляторного одобрения в начале года, малые и средние банки в значительной степени отсутствовали в выпуске таких облигаций в этом году, пояснила Сюэ.
В отличие от них, фокус пополнения капитала для крупных государственных коммерческих банков больше склоняется к увеличению капитала второго уровня. Используя свои высокие кредитные рейтинги и рыночное признание, крупные государственные коммерческие банки и акционерные коммерческие кредитные организации сохраняют доминирующее положение в выпуске таких облигаций, отметил он.
Сюэ посоветовала малым и средним банкам создать долгосрочную систему пополнения капитала, центрированную на увеличении капитала и расширении акций, дополненную выпуском облигаций капитала второго уровня и бессрочных облигаций, и подкрепленную накопленной прибылью.
Управление рисками и реформы
Сун Гэ (Song Ge), заместитель генерального менеджера отдела рейтинга финансовых институтов в CSCI Pengyuan Credit Rating Co, сказал, что хотя общие риски малых и средних банков в настоящее время управляемы, все еще есть несколько таких банков с относительно высокими рисками. Финансовые регуляторы и местные правительства продолжают содействовать урегулированию рисков в малых и средних банках с высокими рисками в последние годы.
Сун отметил, что практика использования целевых облигаций местных органов власти для пополнения капитала малых и средних банков в настоящее время относительно хорошо отработана, а инициативы по слиянию и реструктуризации, такие как реорганизация провинциальных кредитных кооперативов, продвигаются упорядоченно. В будущем финансовые регуляторы могут внедрить более инновационные инструменты для поддержки пополнения капитала мелких банков. На заседании 16 марта NFRA заявило, что изучит способы укрепления капитала малых и средних финансовых институтов через различные каналы.
Активизация выпуска облигаций крупными банками демонстрирует проактивный подход к управлению капиталом в условиях сужающейся маржи. Доминирование государственных банков (62% выпуска) отражает их более высокий кредитный рейтинг и доступ к рынкам капитала. Для малых и средних банков ключевой вызов – не только пополнение капитала второго уровня, но и укрепление базового капитала первого уровня. Комбинация специальных облигаций местных органов власти, слияний и реформ кредитных кооперативов создает комплексный подход к управлению рисками в банковском секторе. Делитесь мнением в комментариях!
Новость Китая “Крупнейшие банки Китая нарастили выпуск облигаций для укрепления капитала” подготовлена Порталом PRC.TODAY.
Если вам понравилась новость или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту новость в нашем Telegram-канале
Микрокредиты для семей, вышедших из бедности: новый механизм PBOC
