29 ноября компания Zhejiang Ningyin Consumer Finance Company Limited (далее «Ningyin Consumer Finance») сообщила о планах разместить первый выпуск финансовых облигаций 2024 года на национальном межбанковском рынке. Базовый объем эмиссии составит 1 млрд юаней, а в случае повышенного спроса эмитент оставляет за собой право выпустить дополнительно облигации на сумму до 500 млн юаней.
Активизация финансирования в секторе потребительского кредитования
С ноября компании потребительского кредитования активно привлекают финансирование через облигации и ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS). Целью является оптимизация структуры финансирования и снижение затрат. В 2024 году девять таких компаний выпустили облигации на сумму 48,9 млрд юаней, а шесть лицензированных компаний — ABS на сумму 19,85 млрд юаней с купонными ставками, не превышающими 3%.
Пример успешного финансирования:
- 27 ноября Nanyin Faba Consumer Finance выпустила ABS на 1,536 млрд юаней, а Haier Consumer Finance — на 2 млрд юаней.
- 26 ноября NBFC объявила о запуске ABS на 1,876 млрд юаней, запланированном на 3 декабря.
- В ноябре Zhongyuan Consumer Finance разместила ABS на 1,5 млрд юаней, а Hunan Changyin Wuzhi Consumer Finance — на 742 млн юаней.
Снижение ставок финансирования позволило компаниям уменьшить процентные ставки кредитов. Например, средневзвешенная ставка активов Centaline Consumer Finance снизилась до 18,67% с 20,66% в предыдущем выпуске.
Потребительское кредитование: динамика ставок и перспективы
Ставки купонов на ABS продолжают снижаться. Например, купон старшего транша ABS, выпущенного Nanyin Faba Consumer Finance, составил 2,00% — минимальное значение в 2024 году. Финансовые облигации Zhaolian Consumer Finance достигли нового минимума ставки в 1,99%.
Согласно отчету Fitch Bohua, активность на рынке облигаций останется высокой, а диверсификация каналов финансирования поможет улучшить ликвидность и снизить затраты. Однако объем выпуска облигаций и ABS в отрасли всё ещё уступает другим секторам из-за особенностей бизнеса и оценок рисков.
Конкуренция и вызовы
Исследование Ping An Securities показывает, что рынок потребительского кредитования движется к зрелости, что усиливает конкуренцию. Ожидается дальнейшая консолидация: крупные компании укрепляют позиции, а мелкие игроки испытывают трудности из-за сложной регуляторной среды.
Основные тенденции развития:
- Увеличение стоимости лицензий на потребительское кредитование.
- Диверсификация источников финансирования.
- Улучшение контроля рисков и стандартизация операций.
Кроме того, компании всё больше акцентируют внимание на цифровизации и точечном обслуживании клиентов. Большинство компаний используют онлайн-каналы для привлечения клиентов, что составляет более 50% их маркетинговых расходов.
Потребительское кредитование: Итог
Несмотря на вызовы, индустрия потребительского кредитования сохраняет высокий потенциал роста, особенно в условиях поддержки со стороны регуляторов и улучшения доверия потребителей. Компании продолжают активно привлекать средства, развивать диверсифицированные каналы финансирования и снижать стоимость кредитования, что укрепляет их позиции на рынке.
Новость Китая “Потребительское кредитование: рост через облигации и ABS” подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сайта eeo.com.cn.
Если вам понравилась новость или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту новость в нашем Telegram-канале
Рынок облигаций Китая остается магнитом для иностранных инвесторов
