Китайская система Swap Connect, которая скоро отметит свою первую годовщину, готова и дальше способствовать открытию финансового рынка Китая, поскольку регулирующие органы приняли новые меры в рамках этой схемы.
Swap Connect, запущенная 15 мая 2023 года, представляет собой схему доступа к рынку процентных свопов, в рамках которой отечественным и зарубежным инвесторам разрешено осуществлять торговлю и клиринг процентных свопов в юанях через инфраструктурные учреждения в материковом Китае и Специальном административном районе Гонконг (САРГ).
В целях дальнейшего содействия скоординированному развитию рынков производных финансовых инструментов в материковом Китае и САРГ Народный банк Китая (PBOC), Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга и Валютное управление Гонконга (HKMA) в понедельник совместно ввели ряд мер по улучшению данной схемы.
Эти меры позволят расширить спектр продуктов, подпадающих под действие Swap Connect, повысить эффективность программы и снизить затраты на участие в ней, чтобы лучше удовлетворить потребности инвесторов как внутри страны, так и за рубежом и укрепить торговлю, заявил представитель правительства САРГ.
Эти меры – вторая партия улучшений, представленная в течение месяца после того, как в прошлом месяце Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая объявила о пяти мерах по поддержке расширения взаимного доступа на рынки капитала материкового Китая и Гонконга, а также листинга ведущих материковых предприятий в Гонконге, сказал пресс-секретарь.
«С момента начала работы Swap Connect мы заключили сделки процентного свопа с рядом зарубежных центральных банков, коммерческих банков и учреждений по управлению активами, предусматривающие различные плавающие базовые процентные ставки и условия, тем самым помогая иностранным инвесторам эффективно хеджировать риски изменения процентных ставок», – сказал Чжан Цзиньцю (Zhang Jinqiu), вице-президент HSBC Bank (China).
Китайская система Swap Connect: рост объема сделок и новые меры
По состоянию на конец апреля 2024 года в общей сложности 20 материковых дилеров и 58 зарубежных инвесторов провели более 3600 сделок процентного свопа с совокупной условной суммой около 1,77 трлн юаней (249,1 млрд долларов), при этом средний дневной оборот вырос с 3 млрд юаней в первый месяц после запуска до 12 млрд юаней в апреле этого года, свидетельствуют данные PBOC.
Однако некоторые отечественные иностранные инвесторы ранее сообщали, что в схеме отсутствует функция управления сроками, и рекомендовали добавить стандартизированные контракты, чтобы облегчить управление денежными потоками для финансовых учреждений. В связи с этим меры по расширению схемы позволяют обогатить типы продуктов и оптимизировать вспомогательные функции.
Для обогащения типов продуктов схема будет принимать к клирингу контракты процентного свопа с циклами платежей, основанными на датах международного валютного рынка, чтобы соответствовать основным продуктам, обращающимся на мировом рынке, и удовлетворять разнообразные потребности в управлении рисками.
В качестве вспомогательных мер будут предлагаться услуги по сжатию и клирингу своп-контрактов с обратной датой, чтобы помочь участвующим учреждениям управлять условной суммой задолженности, снизить капитальные затраты и стимулировать активную торговлю.
Кроме того, скидка на комиссионные в рамках схемы будет продлена еще на один год, наряду с другими стимулами, которые будут внедряться инфраструктурами финансовых рынков материкового Китая и САРГ, чтобы снизить стоимость участия для инвесторов.
По словам Хуан И (Huang Yi), генерального директора департамента финансовых рынков Банка коммуникаций, эти меры позволят еще больше оптимизировать функции продукта Swap Connect и повысить удобство проведения операций, а также управления рисками, что позволит большему числу иностранных инвесторов выйти на рынок, расширить масштабы операций и повысить ликвидность рынка.
Ожидается, что энтузиазм иностранных инвесторов к торговле еще больше возрастет, что поможет привлечь больше иностранных инвесторов, особенно долгосрочных фондов, к инвестированию в китайский рынок облигаций, добавил Чжан.
На протяжении многих лет Китай неуклонно содействовал открытию финансового рынка на высоком уровне, активно удовлетворял потребности международных инвесторов и способствовал инвестициям в китайский финансовый рынок. Программа Swap Connect, наряду с другими шагами, направленными на содействие открытию финансового рынка, постоянно привносит жизненную силу в развитие финансового рынка САРГ.
Также следует отметить программу Bond Connect, запущенную в июле 2017 года, которая представляет собой схему взаимного доступа на рынок, позволяющую зарубежным инвесторам вкладывать средства в межбанковский рынок облигаций материкового Китая.
В перспективе регуляторы материка и САРГ будут направлять деятельность учреждений финансовой инфраструктуры на обоих рынках на расширение делового сотрудничества в рамках Swap Connect на устойчивой и упорядоченной основе и дальнейшее совершенствование операционных механизмов этой схемы, сообщает HKMA.
Новость Китая “Китайская система Swap Connect получила дальнейшее развитие ” подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сайта China Daily.
Если вам понравилась новость или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту новость в нашем Telegram-канале
Программа Swap Connect для привлечения большего количества притоков на рынок облигаций Китая
