Китайские банкиНовости Китая

Пекин пытается влить капитал в свои малые и средние банки

В этом году центральные власти увеличили квоту по специальным облигациям

Последнее спасение банков Китая: где собственный капитал?

Судя по всему, Пекин фактически пытается влить капитал в свои малые и средние банки. Это может помочь им выжить, но не сделает то, что регуляторы должны от этих институтов — поддержать грядущую волну дефолтов, банкротств и ослабления экономики во всём корпоративном секторе Китая и домашних хозяйствах.

Государственный совет Китая заявил на прошлой неделе, что это позволит местным органам власти использовать свои так называемые специальные облигации, чтобы помочь пополнить самое слабое звено в финансовой системе-буферы капитала среди региональных кредиторов, которые работают в более нестабильной среде, чем крупные банки страны.

Но это не так просто. Правительства провинций будут предлагать эти инструменты, а затем использовать полученные средства для покупки конвертируемых облигаций, выпущенных финансовыми учреждениями. Ранее в этом году центральные власти увеличили квоту по специальным облигациям, что позволило выпустить 3,75 трлн юаней ($531 млрд) такого долга с 2,15 трлн юаней в 2019 году. Из них около 380 млрд юаней доступно для поддержки банков, или четверть от того, что осталось до конца 2020 года, по оценкам аналитиков Nomura Holdings Inc.

Пекин пытается влить капитал
Nomura Holdings Inc

Предыдущие попытки очистить банки варьировались от связанных с Центральным банком спасательных операций, изменений акционеров и более мягких регулятивных требований. Пекин ввел местные органы власти и другие поддерживаемые государством учреждения, чтобы служить в качестве каналов. Однако то, что нужно системе — это справедливость. Эта мера, пожалуй, ближе всего подходит.

Увеличение буферных резервов

Об актуальности этой проблемы можно судить по тому вниманию, которое высшие эшелоны власти уделяют 4000 малых и средних банков, несущих бремя China Inc — это восстановление. Премьер Li Keqiang заявил кабинету министров, что кредиторы сталкиваются с «недостаточным капиталом и ограниченной способностью выдавать кредиты», согласно релизу с заседания, сообщает новостное издание. Около 15% этих учреждений не соответствовали требованиям к капиталу, а еще 13% были признаны регуляторами высоко-рискованными по состоянию на апрель, сообщает Центробанк.

Читайте и другие НОВОСТИ КИТАЯ  "Беспилотный" книжный киоск

Увеличение буферных резервов через конвертируемые облигации — это решение, которое пытается заставить вещи работать на бумаге. Аналитики CreditSights Inc отмечают, что после продажи разница между внутренней и номинальной стоимостью учитывается как прочие долевые инструменты в составе основного капитала первого уровня. Если облигация не конвертируется, то со временем признание капитала амортизируется до нуля. Как или если инвесторы — в данном случае местные органы власти — получат прибыль от конвертации акций, неясно. Это обычно привлекательность такого долга; тот факт, что это очень неопределенно, несомненно, будет беспокоить владельцев.

Этот процесс ре-капитализации направлен на повышение способности банков кредитовать больше. Но они уже предоставляют спасательные линии легионам микро-, малых и средних предприятий, которые борются с наибольшей сложностью. Данные по индексу менеджеров по снабжению в производственном секторе за последний месяц показали, что их ситуация продолжает ухудшаться, опустившись до 48,9 с 50,8 в мае. Крупные предприятия выросли до 52,1. Это означает, что плохие кредиты будут приходить некоторое время. Банки должны будут найти способ их переварить и поглотить убытки.

Таким образом, эта последняя мера указывает на все более и более ограниченные возможности, которые Китай оставил, чтобы справиться со своей банковской системой на несколько триллионов долларов. В прошлом году регулирующие органы прибегли к помощи, например, к захвату Baoshang Bank Co и делу Bank of Jinzhou Co., где центральный банк фактически стал акционером. Ранее в этом году власти заявили, что план реформирования малых и средних учреждений находится в стадии разработки, и что акционеры будут более тщательно изучены. Однако дилемма Банка Gansu Co показывает, что предполагаемые спасательные операции не всегда эффективны, и приоритеты могут не быть выровнены. Поддерживаемый государством провинциальный оператор шоссе стал крупнейшим акционером, но занимался своими собственными проблемами баланса. Несколько месяцев спустя компания, которая также является крупнейшей государственной компанией провинции Gansu, объявила о выпуске 167. Ре-финансирование на 3 миллиарда юаней для покрытия долгов на 37 государственных платных дорогах. Сейчас планируется выделить около 30 миллиардов юаней на новые дороги. Банк заявил, что он предоставляет кредиты и проводит операции для связанных сторон. Трудно представить, как такая ситуация помогает проблемному кредитору.

Читайте и другие НОВОСТИ КИТАЯ  Какие новые впечатления ждут нас в цифровом Китае?
Пекин пытается влить капитал
Bank of Jinzhou Co

На прошлой неделе банковский регулятор опубликовал список акционеров, которые будут вынуждены отказаться от своих активов в финансовых компаниях. В заявлении говорится, что некоторые акционеры «даже использовали банки и страховщиков в качестве банкоматов, используя незаконные методы для присвоения банковских и страховых средств».

Долги

Местные органы власти уже борются с такими запутанными ситуациями, а также с более широкой экономикой, затронутой Covid-19. Теперь они на крючке и для проблемных банков. Неясно, как провинциальные конвертируемые держатели будут погашать свои собственные целевые облигации. Долги не могут быть погашены за счёт налоговых поступлений и зависят от проекта.

Реальность такова, что это временная мера. Пекин не учитывает эти институты, чьи проблемы являются результатом его собственных правил, в своем балансе. Но на этом они могут оказаться в конечном итоге.

Автор: Anjani Trivedi

Новости о Китае по материалам bnnbloomberg.ca

prc.today
prc.today

Банки Китая: обзор банковской системы

Новый экономический план компартии Китая

Поделиться:

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button