1. Китай протестирует трансграничные реформы в юанях в шэньчжэньском Цяньхае
“Центральное правительство Китая будет экспериментировать со своим будущим трансграничным бизнесом в юанях в Цяньхае в Шэньчжэне, что поможет расширить масштабы и масштабы офшорного бизнеса Гонконга в юанях и укрепить роль города как крупнейшего в мире офшорного рынка юаней” – заявил высокопоставленный китайский чиновник в четверг.
Эксперименты будут реализованы в качестве мер поддержки для улучшения экономики района Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао после того, как центральное правительство недавно представило два плана по расширению сотрудничества и повышению уровня открытости двух городов в этом районе – Остров Хэнцинь в Чжухае и зона сотрудничества современной индустрии услуг Цяньхай Шэньчжэнь-Гонконг в Шэньчжэне, по словам Пан Гуншена, заместителя управляющего Народного банка Китая (НБК), центрального банка Китая.
“Это также является продолжением усилий Китая по финансовому открытию, поскольку в последние годы Китай постоянно принимает меры по открытию финансового сектора, начиная с отмены ограничений на иностранную собственность и заканчивая созданием новых каналов для притока иностранного капитала на рынки материковой части Китая” – считают эксперты.
На пресс-конференции Пан сказал, что в ближайшее время официально начнутся две трансграничные финансовые связи между материковой частью и особыми административными районами Гонконга и Макао – связь по управлению трансграничным капиталом и южное звено программы Bond Connect. Эти программы помогут инвесторам с материковой части, Гонконга и Макао легче инвестировать в секторы, включая облигации и инвестиционные продукты, продаваемые банками.
Дон Денсинь, директор Института финансов и ценных бумаг Уханьского университета, сообщил в четверг газете Global Times, что запуск южной части Bond Connect закроет лазейку в каналах капиталов между материком и Гонконгом, облегчив подключение рынка капитала.
«От рынка капитала до финансов домашних хозяйств основной тенденцией стало углубление связей и интеграции рынков капитала и финансовых рынков между материковой частью, Гонконгом и Макао» – сказал Донг.
Пан упомянул о других финансовых реформах, которые центральное правительство проведёт для создания Хэнциня и Цяньхая, таких как разработка открытого финансового механизма для Хэнциня и стимулирование открытия счетов капитала более высокого уровня между Гонконгом и Шэньчжэнем.
Как официальные лица, так и эксперты подчеркнули, что эти меры укрепят роль Гонконга в качестве глобального офшорного рынка юаня.
Си Цзюньян, профессор Шанхайского университета финансов и экономики, сказал, что в конечном итоге юаню может быть разрешено свободно входить и выходить из Цяньхая для инвестирования в облигации и другие финансовые активы. Официальные лица также могут разрешить использование оффшорных юаней для массовых товарных платежей в районе Цяньхая.
«Меры по открытию в Цяньхае будут способствовать активизации взаимодействия между Гонконгом и финансовыми институтами материковой части, такими как инвестиции в облигации, что ещё больше расширит масштабы финансового бизнеса Гонконга» – сказал он.
По данным Pan, Гонконг является домом для пула капитала в юанях в размере более 800 миллиардов юаней (124 миллиарда долларов США), что обеспечивает важную поддержку интернационализации юаня.
2. Китай намерен начать трансграничное инвестиционное испытание в районе Большого Залива
Китай вскоре подключит долгожданную пробную версию трансграничного управления активами в районе Большого залива, одновременно расширяя торговую связь между инвесторами с материковой части и Гонконга в качестве шага по содействию экономической интеграции в своём южном регионе.
“Программа трансграничного управления активами connect, о которой было объявлено в июне 2020 года, начнётся в ближайшие несколько дней” – заявил в четверг заместитель управляющего Народным банком Китая и глава Государственного управления иностранной валютой Пан Гуншен.
Программа позволит жителям материковых городов Китая в районе Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао инвестировать в определенные продукты по управлению капиталом, продаваемые банковскими учреждениями в Гонконге и Макао. Жители двух специальных административных районов также смогут инвестировать в соответствующие продукты, распространяемые банковскими учреждениями материковой части в районе залива.
Между тем, по словам Пэна, программа подключения облигаций Гонконга и материковой части, которая началась в 2017 году, вскоре будет расширена, что позволит материковым инвесторам торговать оффшорными облигациями в Гонконге. В настоящее время программа ограничена северным каналом, который позволяет иностранным инвесторам торговать облигациями на материке через Гонконг.
Агентство Цайсин узнало от правительства провинции Гуандун, что в пятницу запланирована пресс-конференция, посвященная программе wealth link. Как стало известно Caixin, в мероприятии примут участие официальные лица центрального банка, Китайской комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности и Китайской комиссии по регулированию ценных бумаг.
Представитель Валютного управления Гонконга сообщил Caixin, что подготовка к программе wealth product connect вступила в завершающую стадию, и о дальнейшем прогрессе будет объявлено в ближайшее время.
Проект положения о программе был опубликован в мае, но не было выпущено никаких подробных документов о том, какие виды продуктов по управлению активами будут доступны. Китай установил первоначальную квоту в размере 150 миллиардов юаней (23,1 миллиарда долларов) для пилотной программы. Согласно проекту, предельный размер инвестиций физического лица был установлен на уровне 1 миллиона юаней.
Банки, включая HSBC Holdings Plc, Standard Chartered Plc и Citigroup Inc., наращивают своё присутствие в ожидании плана, который является одним из основных элементов интеграции района Большого залива. По оценкам Bloomberg Intelligence, эта программа может принести банкам почти 500 миллионов долларов комиссионных в год, согласно оценкам Bloomberg Intelligence.
По данным консалтинговой фирмы Bain & Co, в регионе с населением 70 миллионов человек общий валовой внутренний продукт составляет около 1,7 триллиона долларов, что по размерам аналогично экономике Канады. Опрос, проведённый HSBC и компанией Nielson Co. (Гонконг), показал, что более 80% инвесторов с материка в этом районе планируют инвестировать через систему управления активами connect.
Эта ссылка откроет канал в северном направлении для жителей Гонконга и Макао для инвестирования в оншорные финансовые продукты, а также канал в южном направлении для жителей материковой части, имеющих право инвестировать в оффшор, оба с режимом конвертации валют с замкнутым циклом. Китай строго контролирует отток капитала.
Жителям материковой части потребуется не менее двух лет инвестиционного опыта и не менее 1 миллиона юаней чистых финансовых активов домашних хозяйств за последние три месяца, чтобы получить квалификацию.
3. Пять вещей, которые нужно знать о Нновой трансграничной программе Wealth Connect
В Китае стартовала долгожданная пробная программа трансграничного управления капиталом connect (WMC) в районе Большого залива (GBA), ознаменовавшая последние усилия Пекина по дальнейшему открытию финансового рынка материка.
Власти материковой части, Гонконга и Макао совместно обнародовали окончательную версию подробных правил в пятницу для трансграничной WMC после того, как проект был опубликован в мае.
“Правила вступают в силу 10 октября, когда банкам материковой части будет разрешено подавать заявки на продажу трансграничных продуктов управления активами в филиалы Народного банка Китая (НБК) в Гуанчжоу и Шэньчжэне” – сказал Син Юцзин, президент Шэньчжэньского филиала центрального банка. “Затем продукты будут рассмотрены PBOC, Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая и Комиссией по регулированию банковской деятельности и страхования Китая” – сказал Син.
Денежно-кредитное управление Гонконга, центральный банк города де-факто, заявило, что местные банки могут начать бизнес после завершения соответствующей подготовительной работы.
Концепция connect была анонсирована в начале 2019 года. WMC позволяет материковым жителям девяти городов Гуандун в GBA инвестировать в определенные продукты, продаваемые банками в Гонконге и Макао, по «южной ссылке». Жители двух специальных административных районов также смогут инвестировать в соответствующие требованиям продукты, распространяемые банками материковой части страны в этом районе через «северную связь».
Эта программа является ещё одной трансграничной инвестиционной системой между материком и Гонконгом после программ подключения акций и облигаций.
WMC «будет и далее способствовать взаимосвязи финансовых рынков между материковой частью и Гонконгом и Макао и повысит уровень двустороннего открытия финансового рынка Китая» – сказал Пан Гонгшенг, заместитель управляющего PBOC. «Это ещё больше придаст новую жизненную силу развитию финансовой индустрии в Гонконге и Макао и будет способствовать строительству и развитию Гонконга как международного финансового центра».
Вот пять ключевых вещей, которые необходимо знать о том, как программа повлияет на финансовую систему Китая и что она принесёт инвесторам в GBA.
Как будет функционировать WMC?
В соответствии с правилами, Китай установил первоначальную квоту в размере 150 миллиардов юаней (23,1 миллиарда долларов США) как для северных, так и для южных связей, в то время как предел инвестиций физического лица будет установлен на уровне 1 миллиона юаней.
Банкам материковой части необходимо будет наладить трансграничное партнёрство с банками Гонконга и Макао, и наоборот. Инвесторы откроют счёт для денежных переводов на своём внутреннем рынке. В рамках партнёрских отношений банков они смогут удаленно открывать оффшорный банковский счёт, не выезжая за границу. Инвесторы внесут основную сумму на счёт перевода, а затем деньги будут переведены на оффшорный инвестиционный счёт для покупки продуктов управления активами по другую сторону границы.
Кто является целевыми клиентами?
В программе есть некоторые требования, касающиеся активов инвесторов и инвестиционного опыта. Согласно правилам, квалифицированные инвесторы с материковой части должны иметь опыт инвестирования не менее двух лет. В конце каждого из предыдущих трёх месяцев у них должны быть либо непогашенные чистые финансовые активы домашних хозяйств на сумму не менее 1 миллиона юаней, либо непогашенные финансовые активы домашних хозяйств на общую сумму не менее 2 миллионов юаней.
Эксперты заявили, что целевыми клиентами являются люди среднего класса, которые готовы диверсифицировать свои инвестиционные портфели. Опрос более 2000 инвесторов на материковой части Китая и в Гонконге показал, что ключевой привлекательностью будет диверсификация рисков, опережающая повышение доходности, согласно отчёту Всемирного экономического форума, опубликованному в пятницу. Например, некоторые инвесторы среднего возраста могут инвестировать в фонды в иностранной валюте для обучения своих детей за рубежом, чтобы хеджировать валютный риск, сказал Ли Хуалунь, менеджер HSBC Bank (China) Co Ltd.
Для инвесторов Гонконга программа connect расширяет доступ к активам в растущих отраслях промышленности материковой части, таким как Интернет, новая инфраструктура и здравоохранение, в дополнение к высокоэффективным активам в юанях в постпандемический период, сообщил Caixin представитель Standard Chartered PLC.
Какие продукты входят в комплект поставки?
Приемлемыми продуктами для связи в южном направлении являются инвестиции с низким и средним риском, такие как фонды и облигации, одобренные регулятором ценных бумаг Гонконга, а также депозиты в юанях, гонконгских долларах и иностранной валюте, в соответствии с правилами. В правилах говорится, что для связи в северном направлении приемлемыми инвестициями будут также продукты по управлению активами с низким и средним риском.
Гонконгские банки, в том числе HSBC Holdings PLC, Standard Chartered PLC, Citibank (China) Co Ltd., Bank of China Ltd и China Construction Bank Corp планируют продавать трансграничные продукты по управлению активами. HSBC заявил, что сначала предоставит продукты с низким и средним уровнем риска, включая облигации, фонды акций и фонды денежного рынка. Представитель Standard Chartered заявил, что первоначально компания будет предлагать сберегательные, валютные и фондовые продукты, включая фонды, отслеживающие несколько активов по всему миру, для покрытия глобальных рынков акций или облигаций.
Будет ли это способствовать трансграничному использованию юаня?
Транзакции как в северном, так и в южном направлениях будут рассчитываться в юанях через Трансграничную межбанковскую платёжную систему (CIPS), китайскую трансграничную клиринговую и расчётную систему для транзакций, номинированных в юанях.
Чтобы снизить риски оттока капитала, средства будут рассчитываться по «замкнутому циклу» посредством взаимно-однозначного связывания счёта денежных переводов и инвестиционного счёта, то есть большая часть средств, которые инвесторы получают за счёт продажи инвестиций, будут поступать из денег, которые они заплатили ранее.
Как WMC вписывается в другие трансграничные инвестиционные программы?
“WMC является первой программой, позволяющей розничным инвесторам напрямую открывать и управлять трансграничными инвестиционными счетами” – сказал исполнительный директор Совета по развитию финансовых услуг Ас Кинг-Лун. Например, программы подключения к акциям и облигациям Китая, запущенные ранее, ориентированы на институциональных клиентов.
Новость «Реформы Китая в трансграничном секторе» подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам информационных агентств Global Times и Caixin.
Если вам понравилась новость или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту новость на форуме.
Сводка новостей автотранспортного сектора Китая за 10 сентября 2021
