У экспортеров угля на крупнейшие мировые рынки в Азии появляются тревожные признаки, поскольку основные покупатели, Китай и Индия – предпочитают внутренние поставки морскому импорту.
Цены на высокосортный австралийский энергетический уголь, низкосортный индонезийский энергетический уголь и австралийский коксующийся уголь, используемые в сталелитейной промышленности, в последние дни оказались под давлением на фоне признаков снижения спроса.
Данные по отслеживанию судов, собранные Refinitiv, свидетельствуют о замедлении выгрузки грузов крупнейшим импортёром, которым является Китай. Вторая по величине импортируемого угля является Индия, а третьей – Япония, в первой половине апреля и в предыдущем месяце.
Так сложилось, что апрель исторически является более вялым месяцем относительно импортируемого морскими путями угля. Связано это с тем, что это время находится на границе между пиковым потреблением зимой и летним спросом на электроэнергию. Кроме этого, картина существенно омрачена экономическим спадом, возникшим в результате пандемии коронавируса.
Цены на уголь в Китае
Китай, где в первые были зафиксированы инфекционные заболевания, стала первой страной, которая заблокировала большую часть своей экономики. И в настоящее время первой попытается возобновить её деятельность.
Но внутренние цены на уголь в Китае упали в последние недели, так как эталонная цена SteelHome на Qinhuangdao SH-QHA-TRMCOAL упала на 13,6% с пикового уровня в 2020 году с 573 юаней ($ 80,99) за тонну 26 февраля до 473 юаней в среду.
Важно отметить, что это ниже неофициального ценового диапазона, который правительство устанавливает для внутреннего энергетического угля от 500 до 580 юаней за тонну.
Это означает, что власти могут еще раз призвать торговцев и электростанции ограничить импорт энергетического угля, чтобы повысить внутренний спрос и цены.
Вероятно, это будет больше проблемой для морских перевозчиков в мае и июне. Но уже есть некоторые первые признаки снижения китайского импорта.
По данным Refinitiv, в первые 15 дней апреля в китайские порты было выгружено 8,7 млн тонн угля, и при сохранении этого показателя импорт за полный месяц составит около 17,4 млн тонн.
Хотя окончательное число может быть и выше, поскольку отслеживается больше судов. Может показаться, что морской импорт Китая в апреле может не достичь 23,4 млн тонн в марте и 21,1 млн с апреля прошлого года.
Импорт угля в Индии
В Индии похожая история. Импорт за первые 15 дней апреля оценивается в 5,8 млн тонн. Это указывает на итоговый месяц в общей сложности 11,6 млн тонн. Хотя эта цифра, вероятно, будет пересмотрена в дальнейшем.
Тем не менее, похоже, что в апреле Индии будут изо всех сил наращивать импорт, чтобы соответствовать апрельским прошлогодним объемам в 20,6 миллионов тонн.
Перспективы на после апрельский период также выглядят сложными, поскольку 12 апреля газета «Экономическая тайма» сообщила, что министр угольной промышленности Pralhad Joshi обратился к главам всех государств с просьбой сократить импорт угля вследствие того, что Индия будет больше приобретать его у внутренних поставщиков.
Упадок экономики Индии также приведет к значительному сокращению спроса как на энергетический уголь для производства электроэнергии, так и на коксующийся уголь для производства стали.
Импорт угля в Японию за первую половину апреля составил 5,7 млн тонн, что в целом составило 11,4 млн тонн. А это ниже по сравнению с 14,9 млн в марте и 13,2 млн в апреле 2019 года.
Экономика Японии не пострадала, как экономика Индии. Но несмотря на это, страна восходящего солнца может отдать большее предпочтение природному газу, так как он существенно упал в цене.
Расценки на уголь, импортируемый морскими путями начали реагировать на ухудшение перспектив азиатского спроса: фьючерсы на австралийский энергетический уголь Newcastle в среду закрылись на уровне $ 62,25 за тонну, что на 13,8% ниже своего пикового значения в этом году в $ 72,25 13 января.
Сингапурские фьючерсы на индонезийский термальный уголь более низкого ранга завершились в среду на уровне $ 29,87 за тонну, что на 18,2% ниже их пика в этом году – $ 36,51 за тонну 10 феврале.
Австралийские контракты на коксующийся уголь, торгующиеся в Сингапуре, завершились в среду на уровне $136 за тонну, что на 16% ниже по сравнению с максимумом 3 марта для 2020 года в $161,99.
В то время как все сорта угля понесли убытки уже в этом году, вероятность того, что спрос на импорт снизится на основных рынках Китая, Индии и, возможно, Японии, в ближайшие месяцы будет способствовать ещё большему снижению цен.