Goldman Sachs считает, что рынок еще не полностью отразил потенциал китайского электромобиля Xpeng G6, поскольку эта модель занимает первое место среди сопоставимых моделей и является наиболее конкурентоспособным продуктом, выпущенным китайским автопроизводителем Xpeng на сегодняшний день.
Goldman Sachs начал освещение акций китайской компании Xpeng (NYSE: XPEV), оптимистично оценивая недавно выпущенный китайским производителем электромобилей новый кроссовер Xpeng G6, его технологические возможности и выгоду от снижения стоимости аккумуляторов.
Команда аналитика Goldman Sachs Tina Hou дала Xpeng рекомендацию «Покупать» акции китайской компании в исследовательской заметке от 11 июля с целевой ценой в 18,1 доллара для американских ADR компании и 70 гонконгских долларов для акций китайской компании, зарегистрированных в Гонконге.
Акции китайской компании Xpeng закрылись с повышением на 5,8 процента до 14,97 доллара 11 июля на фондовом рынке США, а целевая цена Goldman Sachs предполагает потенциал роста около 21 процента.
«В краткосрочной перспективе мы ожидаем, что объем поставок автомобилей компании наберет обороты с выпуском последней модели китайского электромобиля Xpeng G6, а маржа улучшится за счет более крупных поставок автомобилей вместе со снижением цен на аккумуляторы», – написала команда.
Goldman Sachs прогнозирует, что китайский автопроизводитель Xpeng достигнет 151 000 продаж автомобилей в 2023 году, превысив консенсус Visible Alpha на 5 процентов.
Прогноз предполагает, что банк Уолл-стрит ожидает, что китайский автопроизводитель Xpeng будет поставлять в среднем 18 260 автомобилей в месяц во второй половине года, учитывая, что производитель электромобилей поставил 41 435 автомобилей в первой половине года.
Китайский электромобиль Xpeng G6 внесет основной вклад в будущие продажи Xpeng
Китайский автопроизводитель Xpeng официально запустил китайский электромобиль Xpeng G6, модель, которая напрямую конкурирует с Tesla (NASDAQ: TSLA) Model Y, в Китае 29 июня, а первые поставки начнутся 10 июля. Руководство китайской компании ожидает, что модель будет поставлять не менее 10 000 единиц в месяц.
«Мы считаем, что рынок не полностью отразил потенциал китайского электромобиля Xpeng G6: модель занимает первое место среди сопоставимых моделей (Иллюстрация 57) и, на наш взгляд, является наиболее конкурентоспособным продуктом, выпущенным XPeng на сегодняшний день», – заявила команда Tina Hou.
По словам команды, по сравнению с другими кроссоверами среднего размера на рынке, включая Model Y и BYD Tang DM-i, китайский электромобиль XPeng G6 превосходит большинство ключевых показателей, особенно производительность.
Команда отметила, что китайский электромобиль XPeng G6 может похвастаться аккумулятором большего размера и большей дальностью действия, чем модель Y, с быстрой зарядкой 800 В и превосходными интеллектуальными функциями, такими как непрерывные голосовые команды и возможности China City NGP.
Кроме того, по состоянию на июль 2023 года предпродажная цена китайского электромобиля XPeng G6 была на 15% ниже, чем у Model Y, и на 20% ниже, чем у Tang DM-i.
Китайский автопроизводитель Xpeng начал предварительные продажи китайского электромобиля Xpeng G6 9 июня по предпродажной цене 225 000 юаней (31 280 долларов США). Стартовая цена модели при официальном запуске 29 июня составляет 209 900 юаней, что еще на 15 100 юаней ниже предпродажной цены.
«Мы считаем, что китайский электромобиль XPeng G6 представляет собой привлекательное ценностное предложение в своем сегменте», – пишет Goldman Sachs. Что в конечном итоге положительно влияет на акции китайской компании.
По словам Goldman Sachs, спрос и поставки китайского электромобиля XPeng G6 являются одним из ключевых катализаторов для стимулирования расширения бизнеса Xpeng, повышения рентабельности и увеличения денежных потоков.
Goldman Sachs ожидает, что китайский электромобиль Xpeng G6, наряду с P7/P7i, внесет основной вклад в будущие продажи Xpeng, обеспечив среднегодовой темп продаж автомобилей на уровне 62 %, рост доли рынка с 2,1 % до 3,7 % в период с 2023 по 2025 год и что приведет к 4 – 22 процента выше консенсусных оценок выручки Bloomberg.
Goldman Sachs также с оптимизмом смотрит на технологические возможности китайской компании Xpeng, особенно на технологии автономного вождения.
По словам команды Tina Hou, китайский автопроизводитель Xpeng в настоящее время возглавляет автомобильную промышленность Китая в разработке технологий вспомогательного вождения.
Лидерство китайского автопроизводителя Xpeng частично связано с его первыми в своем сегменте функциями – его система помощи водителю, Xpilot, предлагает уникальные функции, такие как помощь при парковке и грядущий City NGP, которые другие производители еще не предлагают, заявила команда.
Команда отметила, что китайский автопроизводитель Xpeng запустил Highway NGP в январе 2021 года, на шесть-двенадцать месяцев раньше, чем OTA-обновления для аналогичных функций от других производителей.
«В целом, мы считаем, что функции вспомогательного вождения Xpeng выделяют бренд на фоне внутренней конкуренции и помогут китайской компании позиционировать себя среди клиентов, которые ищут последние цифровые инновации в электромобилях», – сказали в команде.
Goldman Sachs отмечает, что комплексные исследования и разработки китайского автопроизводителя Xpeng в области автономной интеграции позволяют его автомобилям собирать больше данных и быстрее.
По данным Goldman Sachs, по мере развития технологии возможности автономного вождения станут отличительной чертой китайского автопроизводителя Xpeng в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Для акций китайской компании это жирный плюс.
Кроме того, Goldman Sachs оптимистично оценивает преимущества снижения стоимости аккумуляторов, которые, как ожидается, сократятся более чем на 40% в период с 2022 по 2025 год.
«Мы считаем, что китайский автопроизводитель Xpeng является одним из крупнейших бенефициаров снижения цен на батареи – при средней установке батареи 68 кВтч, по нашим оценкам, стоимость батареи составляет 40% себестоимости продукции компании», – сказали в команде.
По состоянию на апрель 2023 года китайский автопроизводитель Xpeng закупает аккумуляторные батареи у внешних поставщиков, в основном у CATL, CALB, Eve Energy и Sunwoda.
Компания Xpeng осмотрительно подходит к своей цепочке поставок аккумуляторов, производя собственные аккумуляторные блоки и постепенно диверсифицируя своих поставщиков аккумуляторов с более чем 80-процентной зависимости от CATL в 2021 году до 24 процентов от CATL, 30 процентов от CALB, 28 процентов от Eve Energy и 16 процентов. процентов от Sunwoda в апреле 2023 года, сообщил Goldman Sachs.
Goldman Sachs ожидает, что Xpeng продаст 151 000, 257 000 и 393 000 единиц в 2023–2025 годах, что представляет собой совокупный годовой темп роста в 62 процента. Для акций китайской компании это топливо, которое увеличит цену на них.
Банк Уолл-стрит ожидает, что выручка Xpeng достигнет 34 млрд юаней, 57 млрд юаней и 85 млрд юаней в 2023–2025 годах соответственно.
Новость Китая «Goldman Sachs устанавливает рейтинг «покупать» для акций китайской компании Xpeng» подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сайта CnevPost.
Если вам понравилась новость или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту новость на форуме.
Цифровой юань: Китайский город Чаншу планирует платить сотрудникам с помощью цифровых юаней
