(China Briefing) – В контексте продолжающейся истории роста Китая, несмотря на COVID-19, мы рассмотрим, как бизнес, инвестированный в регион, может выработать стратегию выживания и успеха.
Цель реструктуризации в Китае должна выходить за рамки выживания после кризиса здравоохранения. Предприятия во всех секторах и отраслях промышленности Китая должны планировать следующий этап реструктуризации своего бизнеса – адаптироваться к более конкурентному рынку, стать более сильным игроком в нишевом секторе, быстрее войти в перспективный сектор, изменить рыночную стратегию компании группы, лучше контролировать бизнес и сохранять корпоративную структуру более гибкой и гибкой, чтобы быть более устойчивыми в случае любых будущих неудач.
Последние полтора года были непростыми для бизнеса по всему миру. Поскольку пандемия COVID-19 была зафиксирована в начале 2020 года и всё ещё продолжается, поскольку несколько стран сталкиваются с новыми волнами вспышки, компаниям по всему миру приходится принимать трудные решения.
Непредсказуемая глобальная бизнес-среда, сбои в цепочках поставок, проблемы с денежными потоками и вопросы, связанные с управлением персоналом – всё это в совокупности оказывает давление на компании, которые, вероятно, планируют своё выживание в течение длительного кризисного периода.
В то время как некоторые предприятия сдались и подали заявление о банкротстве, многие другие изучают стратегии решения проблемы их устойчивости, например, путём реструктуризации своей компании и операций. Фактически, ожидается, что всплеск активности по реструктуризации продолжится в течение всего года.
Что подразумевается под реструктуризацией компании?
Реструктуризацию можно просто понимать как совокупность корпоративных действий, предпринятых для изменения долговой нагрузки и обязательств компании, операций и/или структуры предприятия – для ограничения финансового ущерба и повышения жизнеспособности бизнеса. Реструктуризация может помочь компаниям во многих аспектах, таких как сокращение и консолидация их долга, обеспечение удержания специалистов, внедрение новых технологий, сосредоточение внимания на ключевых продуктах или счетах, разработка стратегий сокращения расходов и т.д.
После реструктуризации компании следует предоставить более упорядоченную и экономически обоснованную бизнес-операцию, устойчивую к риску и конкурентоспособную на рынке. Это важно не только для того, чтобы бизнес справился с непосредственными проблемами, связанными с финансовым и операционным давлением, но и для того, чтобы он мог воспользоваться новыми возможностями, возникающими во время кризисов, особенно актуальными в контексте Китая.
В следующих разделах мы обсудим, как китайская экономика оправилась от потрясений, вызванных первоначальной вспышкой болезни, и стала свидетелем возрождения экономической активности и представила один из немногих центров роста в мрачной мировой экономике. Это сделало ещё более важным для бизнеса, инвестированного в регион, разработать стратегию выживания и успеха.
Китайский контекст
После того, как вновь открылись предприятия и фабрики, а внутреннее движение ослабло после успешной реализации мер контроля COVID-19, Китай показал себя надёжным инвестиционным направлением.
Согласно официальным данным, опубликованным Национальным статистическим бюро Китая, прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в Китай выросли на 6,2 процента в годовом исчислении до 999,98 миллиарда юаней (154,58 миллиарда долларов США) в 2020 году, при этом было создано 38 570 предприятий с иностранными инвестициями (FIE). Китай обогнал США и стал крупнейшим в мире направлением ПИИ. Ведущие транснациональные компании, такие как ExxoMobil, BMW, Toyota и Invista, увеличили свои инвестиции в Китай.
Это сильно контрастирует с 35-процентным падением глобального притока ПИИ в 2020 году до 1 трлн долларов США с 1,5 трлн долларов США в предыдущем году, согласно Отчёту о мировых инвестициях за 2021 год, выпущенный Конференцией Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД) в июне 2021 года. В докладе прогнозируется, что глобальные потоки ПИИ достигнут дна в 2021 году и восстановят некоторые утраченные позиции с увеличением на 10-15 процентов. Блокировки, осуществляемые по всему миру для борьбы с пандемией, замедляли существующие инвестиционные проекты, а перспективы рецессии заставляли транснациональные компании пересматривать новые проекты. ПИИ в развитые страны сократились на 58% частично из-за корпоративной реструктуризации и внутрифирменных финансовых потоков. В то время как ПИИ в развивающихся странах были относительно устойчивыми, сократившись на восемь процентов, главным образом из-за сильных потоков в Азии, число недавно объявленных новых проектов сократилось на 42 процента, а международных сделок по финансированию проектов (важных для инфраструктуры) – на 14 процентов в развивающихся странах. Согласно Отчёту ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2020 год, объём ПИИ в США сократился на 64,5 процента в первой половине 2020 года, в то время как в Германии за тот же период объём ПИИ сократился на 23,5 процента. Даже во Вьетнаме, новом излюбленном месте иностранных инвесторов, за первые восемь месяцев 2020 года приток ПИИ сократился на 5,1 процента.
Наиболее очевидной причиной относительно быстрой стабилизации ситуации в Китае и перехода к восстановлению экономики стало его управление вспышкой COVID-19, а совсем недавно –стратегия прививки. Пекин намерен полностью вакцинировать 40 процентов 1,4-миллиардного населения страны к концу июня этого года, и органы здравоохранения заявили в воскресенье (20 июня), что уже введено более миллиарда доз вакцины. По состоянию на 19 июня в мире было введено более 2,5 миллиардов доз. Reuters в четверг утром сообщалось, что вчера, 23 июня, Китай ввёл 24,1 миллиона доз, доведя официальный национальный итог до 1,096 миллиарда.
В прошлом году распространение COVID в Китае было полностью взято под контроль в феврале, примерно через два месяца после того, как вирус был впервые распознан. В апреле 2020 года Ухань, эпицентр пандемии, снял свою 2,5-месячную блокировку. Несмотря на то, что время от времени по всей стране появляются новые кластеры, Китай продемонстрировал свои возможности в быстром сдерживании и контроле инфекционных вспышек. Самое удивительное, что он был в состоянии осуществлять массовые операции тестирования и отслеживания там, где происходят кластеры, выявлять любые бессимптомные случаи и исключать шансы на более широкое распространение вируса. Такая эффективность в борьбе с распространением вируса обеспечивает безопасность и уверенность людей, живущих в Китае, а также бизнеса и иностранных инвесторов.
К апрелю 2020 года 99 процентов крупных промышленных предприятий и 84 процента малых и средних предприятий восстановили своё производство по всей стране. К этому времени уровень возвращения персонала на работу составил 94 процента. Широкая общественность также постепенно вернулась к своему до эпидемическому образу жизни, и в начале октября 637 миллионов человек отправились в поездки на родину во время Национального дня Золотой недели, что составляет 79 процентов от числа зарегистрированных в 2019 году. Таким образом, Китай занял лидирующую позицию в глобальном масштабе в достижении экономического подъёма, получив выгоду от скорейшего возобновления производственной деятельности и возобновления логистических связей. Во втором квартале 2020 года экономика Китая достигла дна и выросла на 3,2 процента, став единственной страной G20, показавшей положительные показатели роста. В третьем квартале Китай достиг роста на 4,9 процента в годовом исчислении в соответствии с прогнозами рынка.
Азиатский банк развития прогнозирует, что экономический рост Китая вырастет на 8,1 процента в 2021 году с 2,3 процента в 2020 году, а затем стабилизируется примерно на 5,5 процента в 2022 году. Согласно среднему прогнозу агентства Bloomberg, основанному на опросе экономистов, рост Китая в 2021 году составит 8,5 процента. Этот рост будет обеспечиваться сильным экспортом и постепенным восстановлением потребления домашних хозяйств; тем не менее наблюдатели рынка предупреждают, что задержки в портах, сбои в цепочках поставок и снижение потребительской активности могут легко смягчить тенденции восстановления.
Для сравнения, однако, большинство других стран всё ещё борются за сдерживание распространения COVID-19 и экспериментируют с расширенными домашними карантинами, социальным дистанцированием в общественных местах, ограничениями на поездки и постоянным мониторингом общественного здравоохранения. Это держит Китай в уникально выгодном положении. С периодическими волнами пандемии, поразившими несколько стран, и новыми вариантами COVID-19, такими как последний вариант Дельты, представляющими более серьёзные угрозы, доказанная способность центральных и провинциальных правительств Китая управлять последствиями непредвиденных событий и адаптироваться к быстро меняющимся сценариям привлекает иностранных инвесторов.
Таким образом, предполагается, что Китай будет играть большую роль в содействии выживанию бизнеса на мировом рынке, а также в развитии новых и инновационных предприятий. Иностранные инвесторы, которые всерьёз подумывали о том, чтобы уехать из страны из-за американо-китайской торговой войны, растущих затрат на рабочую силу и соблюдение требований законодательства, а также рыночной конкуренции, теперь вернулись к чёртёжному столу, чтобы пересмотреть свою китайскую стратегию. И даже если геополитика играет роль спойлера для региональных соглашений, таких как CAI ЕС-Китай, глобальные компании по-прежнему настаивают на укреплении и диверсификации своей китайской базы и рыночной экспозиции. Это отражено, например, в белой книге «Американский бизнес в Китае в 2021 году», выпущенной Американской торговой палатой в Китае 11 мая. Согласно Белой книге, большинство американских компаний остаются оптимистичными относительно возможностей роста в Китае и намерены увеличить свои инвестиции. Они считают, что Китай будет неуклонно наращивать темпы открытия своего рынка, и в центре внимания находится сила внутреннего потребления Китая.
Понимание привлекательности Китая: Инфраструктура, размер рынка, реформы
Помимо быстрых мер, принятых для сдерживания экономических последствий COVID-19, Китай имеет и другие накопленные преимущества для поддержания своих выдающихся позиций на мировом рынке и поддержания доверия инвесторов.
Цепочка поставок
Сложная производственная и логистическая инфраструктура Китая гарантирует, что он не будет легко заменен в глобальной цепочке поставок. По данным государственного агентства печати «Синьхуа», Китай является единственной страной, которая обладает всеми промышленными категориями в промышленной классификации ООН, что позволяет фирмам легко получать товары. Китай также может похвастаться самой большой сетью высокоскоростных железных дорог и скоростных автомагистралей с точки зрения пробега, что позволяет эффективно транспортировать продукцию.
Важность этих транспортных преимуществ стала полностью ясна во время эпидемии, когда из-за осуществления мер инфекционного контроля были серьёзно нарушены международные цепочки поставок. Начиная с производства и поставок масок, защитных костюмов и медицинского оборудования на ранней стадии эпидемии и заканчивая потребительской электроникой, бытовыми товарами и фестивальной продукцией в течение последующих месяцев, экспорт Китая восполнял дефицит за рубежом во всех видах товарных сегментов.
Внутренний рынок
“Будучи второй по величине экономикой в мире, растущая покупательная способность Китая, растущий средний класс и население, приближающееся к 1,4 миллиардам человек, рекламируют его как крупнейший розничный рынок в ближайшем будущем. Например, в 2019 году общий объём розничных продаж потребительских товаров достиг 41,17 трлн юаней (5,97 трлн долларов США), по данным Национального бюро статистики. Эта тенденция сохранилась и после появления COVID-19. Розничные продажи потребительских товаров в Китае выросли на 17,7% в годовом исчислении в апреле и достигли 3,32 трлн юаней (515,9 млрд долларов США), а в месячном исчислении – на 0,32%“- сообщает Национальное бюро статистики. За первые четыре месяца 2021 года розничные продажи потребительских товаров в Китае выросли на 29,6% в годовом исчислении и достигли 13,84 трлн юаней; электронная коммерция за этот период выросла на 27,6% в годовом исчислении. В то время как розничные продажи выросли на 12,4 процента в годовом исчислении в мае, что было слабее, чем ожидалось, это всё ещё показывает, что потребительская и деловая уверенность Китая растёт в результате сдержанного спроса и широко распространенной вакцинации. Это имеет многообещающее значение для туризма, гостиничного бизнеса и других отраслей промышленности, а также индустрии отдыха.
Сильные показатели внутреннего рынка выиграют от стратегии двойного обращения Китая, который намерен подстегнуть внутренний спрос Китая, с одной стороны, и одновременно создать условия для увеличения иностранных инвестиций и увеличения производства для экспорта, с другой. Акцент на использовании внутренних моделей потребления и внутренних рынков Китая направлен на смягчение влияния глобальных встречных ветров на экономическую и финансовую стабильность страны. Вот почему правительство Китая (на центральном и провинциальном уровнях) – ускорило реформы по открытию рынков, чтобы облегчить бизнесу масштабирование, инновации и стимулирование экономической активности, а в результате и рост потребления топлива.
Имея это в виду, нетрудно понять, почему иностранные инвесторы снова делают большие ставки на Китай. Многие из них начали производить товары специально для местного потребления в стране, а не только использовать Китай в качестве производственной базы для экспортного производства, как это было в прошлом. Для многих компаний Китай сейчас является крупнейшим рынком для роста.
Модернизация Китая и его дальнейшая открытость
Китай стремится привлечь иностранные инвестиции путём дальнейшего ослабления ограничений доступа на рынки и постоянного совершенствования деловой и регулятивной среды.
В частности, в этом году вновь были сокращены негативные списки, в которых указаны отрасли, в отношении которых применяются специальные административные меры для иностранных инвесторов. Национальный негативный список 2020 года сократил количество ограничительных мер на 17,5 процента, с 40 до 33, а Негативный список ЗСТ 2020 года (охватывающий зоны свободной торговли) сократил ограничительные меры на 18,9 процента, с 37 до 30. Негативный список доступа на рынок 2020 года, объявленный в декабре 2020 года, был сокращён до 123 пунктов с 131 в 2019 году – ослабление требований в таких секторах, как нефть и газ, управление ресурсами, торговля и финансовые услуги.
Если взять в качестве примера автомобилестроение, то были либерализованы ограничения на долю иностранных инвестиций в производство коммерческих автомобилей. Ранее доля участия китайской стороны в коммерческом автомобильном производстве должна была составлять не менее 50 процентов.
Кроме того, с Законом об иностранных инвестициях а поддерживая правила, вступающие в силу к 2020 году, наряду с другими реформами в области создания компаний, налогообложения, финансов, отчётности и комплаенс-менеджмента, иностранные инвесторы играют на более ровной почве с отечественными конкурентами. Более того, Китай публично заявил о своих намерениях ускорить реформы по открытию рынков. Было объявлено о создании новых ЗСТ для диверсификации сферы охвата и доступа к преференциальным стимулам, тестовому сектору и региональному смягчению норм въезда. 21 сентября 2020 года Китай объявил о создании пилотных ЗСТ в Пекине, Тяньцзине и Аньхое, что повысило число ЗСТ страны до 21.
Это также является частью усилий Китая по трансформации в более инновационную, сервисную и ориентированную на потребление экономику с высококлассными производственными мощностями для привлечения международного бизнеса. Эта тенденция к высокотехнологичным инновациям и открытию рынков, которая изначально была результатом торговой напряжённости между США и Китаем, заложит основу для будущих и устойчивых моделей роста.
Реструктуризация вашей китайской компании с целью использования преимуществ новых возможностей
Подводя итог, можно сказать, что сдерживание вспышки коронавируса Китаем в пределах своих границ позволило быстрому восстановлению его экономики. Этому способствовали стабильная социальная среда Китая, интегрированная промышленная система, эффективные и передовые сервисные и логистические сети, хорошо образованные человеческие ресурсы, а также значительный внутренний рынок.
В совокупности эти факторы и результаты помогли стране избежать масштабного переселения иностранных и местных компаний. Учитывая, что COVID-19 продолжается по мере того, как мир борется с новыми вариантами и волнами вспышек, когда экономика пытается вновь открыться, профилактика заболеваний является новой нормой. Эффективность Китая в освоении этой новой нормы увеличивает его потенциал по привлечению постоянных ПИИ.
Несмотря на положительные стороны, следует отметить, что предприятия на местах по-прежнему сталкиваются с высококонкурентным рынком, с гораздо меньшим окном выживания из-за глобальной экономической турбулентности. Это очевидно, когда мы изучаем данные, более точно – в то время как Китай является мировым лидером в экономическом подъёме, темпы роста по-прежнему уязвимы перед лицом глобальных потрясений и новых вспышек, таких как в Южной экспорта провинции Гуандун с мая.
Кроме того, можно также отметить, что крупные предприятия и государственные предприятия по-прежнему будут находиться в более выгодном положении, чем более мелкие и частные предприятия. В этом контексте цель реструктуризации в Китае должна выходить за рамки выживания после кризиса здравоохранения. Предприятия во всех секторах и отраслях промышленности Китая должны планировать следующий этап реструктуризации своего бизнеса – адаптироваться к более конкурентному рынку, стать более сильным игроком в нишевом секторе, быстрее войти в перспективный сектор, изменить рыночную стратегию компании группы, лучше контролировать бизнес и сохранять корпоративную структуру более гибкой, чтобы быть более устойчивыми в случае любых будущих неудач.
Внешняя и внутренняя реструктуризация
Соответственно, предприятия, которые хотят оптимизировать свою деятельность и ресурсы, должны рассматривать как внешнюю реструктуризацию, в которой участвует более одной стороны, так и внутреннюю реструктуризацию.
Внешняя реструктуризация обычно относится к реструктуризации акционерного капитала, прав контроля и активов компании для достижения соответствующих бизнес-целей, таких как выход на нишу рынка без непосредственного создания с нуля. Типичные стратегии внешней реструктуризации включают приобретение акций, передачу активов, слияние, разделение, отчуждение и т.д.
Внутренняя реструктуризация, напротив, фокусируется на изменениях в операциях, процедурах, отделах, цепочках поставок, людских ресурсах, правовой базе, местоположениях, компьютерных системах и сетях и так далее чтобы бизнес стал более интегрированным, упорядоченным и прибыльным в действительности. На операционном уровне это может привести к сокращению или ликвидации производственных, или сервисных линий, закрытию предприятий, перемещению предприятий и сотрудников, корректировке подразделений компании, принятию новых правил и передовых систем, таких как система управления цепочками поставок (SCM), система управления человеческим капиталом (HCM), автоматизация бэк-офиса и так далее. Профессиональные консультационные услуги часто привлекаются к этому процессу для обеспечения эффективности реструктуризации компании.
Реструктуризация может быть сложным и болезненным процессом, поскольку корректируется внутренняя и внешняя структура компании и затрагивается человеческий капитал. Но успешный план реструктуризации приведёт к более плавным и экономически жизнеспособным бизнес-операциям. Это жизненно важно для бизнеса, чтобы выжить и преуспеть в новой норме.
Статья «Реструктуризация Вашей китайской компании для выживания, стабилизации и успеха» подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сотрудника агентства China Briefing – Доркаса Вонга.
Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.
Торговые отношения Китая с соседними странами: Моментальный снимок
Китай выпускает Закон о безопасности данных: Некоторые экспертные наблюдения и комментарии
