Если ZTO и Best закончат листинг в Гонконге, они присоединятся к кавалькаде китайских технологических компаний, которые решили разместить свои акции ближе к дому на фоне эскалации напряжённости между США и Китаем.
Источники сообщили Caixin, что две крупнейшие китайские компании по экспресс-доставке, зарегистрированная в США ZTO Express Cayman Inc и её конкурент Best Inc., следят за вторичными листингами в Гонконге.
ZTO стремится привлечь от 10 миллиардов гонконгских долларов (1,29 миллиарда долларов) до 20 миллиардов — или от 5% до 10% своей текущей рыночной капитализации в 26,08 миллиарда долларов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), сообщили источники, знакомые с этим вопросом.
ZTO, вероятно, будет оценивать свои акции ниже, чем на NYSE, из-за недавних колебаний её акций и из-за того, что логистика — не та отрасль, которая вызывает у инвесторов восторг, сказал Caixin один из источников.
Если ZTO и Best завершат листинг в Гонконге, они присоединятся к кавалькаде китайских технологических компаний, которые решили разместить свои акции ближе к дому на фоне эскалации напряжённости между США и Китаем и резкого роста внутренних операционных расходов, снизивших рентабельность компаний.
Goldman Sachs, который спонсировал IPO ZTO в США в 2016 году, выступит спонсором вторичного листинга и будет ведущим андеррайтером.
ZTO отказалась комментировать этот вопрос.
Best в худшем положении, чем ZTO
Один из источников сообщил, что Best близок к тому, чтобы подать конфиденциальную информацию, поскольку он рассматривает свой собственный листинг в Гонконге. Более подробной информации они не предоставили.
Во втором квартале ZTO увеличила свою долю на внутреннем рынке на 1,6 процентных пунктов по сравнению с аналогичным периодом 2019 года до 21,5%. А объём посылок вырос на 47,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 4,6 миллиарда. Однако его чистая прибыль во втором квартале выросла менее чем на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,45 млрд юаней. А общие расходы увеличились на 26,8%.
По состоянию на 30 июня логистическая компания сообщила о соотношении долга к активам на уровне 19,6% по сравнению с 16,3% годом ранее.
Best находится в гораздо худшем финансовом положении, чем ZTO. Компания не получала прибыли с тех пор, как стала публичной в 2017 году, и для продолжения работы полагалась на выпуск облигаций.
Best зарегистрировал чистый убыток в размере 30,9 млн юаней, хотя на его долю приходится 10,7% внутреннего рынка экспресс-доставки. Отношение долга к активам составило 84% на 30 июня по сравнению с 80% на 30 марта. Во втором квартале компания получила долгосрочный банковский заём на 276 миллионов юаней и выпустила конвертируемые облигации на сумму 1,07 миллиарда юаней.
В мае Best выпустил конвертируемую облигацию на сумму 150 миллионов долларов. Alibaba, владеющая долей в Best, подписалась на две трети этой доли.
По словам источника, если две компании хорошо проявят себя в Гонконге, другой китайский логистический гигант SF Express может последовать их примеру и подать заявку на вторичный листинг в азиатском финансовом центре.
Авторы: Yuan Ruiyang и Lu Yutong
По материалам: caixinglobal.com
Меры стимулирования способствуют восстановлению экономики Китая
