Тайна следствия на 2 миллиарда долларов под залог поддельного золота
83000 кг предположительно чистого золота, находящегося на хранении у кредиторов компании Kingold на текущий момент, поддерживая 16 000 000 юаней кредитов, составляют более чем 1/5 от годовой добычи золота в Китае.
Более 10 финансовых институтов Китая за последние 5 лет, в основном трастовые компании, инвестировали 20 миллиардов юаней (2,8 миллиарда $) компании Kingold золотом в качестве страховки и залога.
Kingold является крупнейшим частным переработчиком золота в провинции Hubei Центрального Китая. Его акции котируются на фондовой бирже Nasdaq в Нью-Йорке. Компанию возглавляет председатель Jia Zhihong.
Что может пойти не так?
Многое, так как по крайней мере часть из всех золотых слитков, используемых в качестве залога кредита, оказались ничем иным, как позолоченной медью. Это оставило кредиторов, держащих сумку для оставшихся 16 миллиардов юаней кредитов, выданных против фиктивных баров. Кредиты были покрыты 30 миллиардами юаней полисов страхования имущества, выданных государственным страховщиком PICC Property and Casualty Co LTD (PICC P&C) и другие мелкие страховщики.
Поддельное золото появилось на свет в начале этого года, когда Dongguan Trust Co LTD поставлена задача ликвидировать залоговое обеспечение Kingold для того что бы покрытия неплатежеспособных долгов. В конце прошлого года Kingold не смогла погасить долги инвесторов. В Dongguan сказали, что обнаружили, сфальсифицированные слитки золота.
Эта новость вызвала шоковую волну среди кредиторов компании Kingold. China Minsheng Trust Co LTD один из крупнейших кредиторов Kingold получил судебный ордер на проверку залога до того, как наступит срок погашения долгов Kingold. Экспертиза подтвердила 22 мая о наличии сфальсифицированных слитков золота.
Власти расследуют, как это произошло. Глава Kingold Jia категорически отрицает, что что-то не так с залогом, который его компания выставила.
Дело содержит отголоски крупнейшего в Китае дела о мошенничестве с золотым кредитом, разворачивающегося с 2016 года в северо-западной провинции Shaanxi и соседней провинции Hunan. Регуляторы обнаружили фальсифицированные золотые слитки в сундуках 19 кредиторов, обеспечивших 19 000 000 кредитов в китайской валюте.
В случае с Kingold компания заявила, что она взяла кредиты против золота, чтобы пополнить свои денежные запасы, поддержать деловые операции и расширить золотые резервы, согласно публичным записям.
В 2018 году компания обошла ряд конкурентов на торгах по покупке контрольного пакета акций государственного производителя автозапчастей Tri-Ring Group. Kingold предложил 7 млрд юаней наличными за 99,97% Tri-Ring. Правительство провинции Hubei назвало эту сделку моделью так называемой реформы смешанной собственности, которая направлена на привлечение частных акционеров в государственные предприятия.
После получения результатов экспертизы, Minsheng Trust executive заявила о том, что компания Jia изготовила золотые слитки.
“Он категорически отрицал это и сказал, что это было потому, что часть золота, которое компания приобрела в первые дни, имела низкую чистоту” – сказал исполнительный директор.
По состоянию на начало июня Minsheng Trust, Dongguan Trust и меньший кредитор Chang’an Trust подали судебные иски против Kingold и потребовали, чтобы PICC P&C покрыл их убытки. PICC P&C отказался комментировать этот вопрос, сказав, что дело находится в судебном порядке.
Правительство провинции Hubei создало специальную целевую группу для наблюдения за этим вопросом, а Департамент общественной безопасности начал расследование. Шанхайская золотая биржа, саморегулируемая организация золотопромышленности, дисквалифицировала Kingold в качестве члена 24 июня.
Не все то золото, что блестит
Вслед за Dongguan Trust и Minsheng Trust, два других кредитора Kingold также проверили заложенные золотые слитки и обнаружили поддельное золото.
Сотрудник Dongguan Trust сказал, что его компания сообщила о случившемся в полицию 24 февраля. 27-го потребовали 1,3 миллиарда юаней компенсации от филиала PICC P&C в Hubei. Kingold объявила дефолт по 1,8 млрд юаней кредитов от Dongguan Trust с дополнительным 1,6 млрд юаней в июле.
Основанная в 2002 году Jia, Kingold ранее была золотой фабрикой в Hubei, связанной с Народным банком Китая, который был отделен от центрального банка во время реструктуризации. С предприятиями, начиная от дизайна золотых ювелирных изделий, производства и торговли, Kingold является одним из крупнейших производителей золотых ювелирных изделий в Китае.
Компания дебютировала на Nasdaq в 2010 году. В настоящее время акции торгуются примерно по $1 за штуку, что даёт Kingold рыночную стоимость в $12 млн, что на 70% меньше, чем год назад. Финансовый отчет компании показал, что по состоянию на конец сентября 2019 года у Kingold было $3,3 млрд общих активов и $2,4 млрд пассивов.
Jia, которому сейчас 59 лет, служил в армии Wuhan и Guangzhou, и провел шесть лет, живя в Гонконге. Когда-то он управлял золотыми рудниками, принадлежащими Народно-освободительной армии Китая.
Местные финансовые учреждения в Hubei избегали вести бизнес с Kingold, но они не хотят оскорблять его публично, сказал источник.
“Почти ни одна из местных трастовых компаний и банков Hubei не была вовлечена в финансирование (Kingold’s)” – сказал он.
Публичные отчёты показали, что большинство кредиторов Kingold находятся за пределами Hubei. Minsheng Trust является крупнейшим кредитором Kingold с почти 4,1 млрд юаней непогашенных кредитов, а затем hengfeng Bank 3,9 млрд юаней, Dongguan Trust 3,4 млрд юаней, Anxin Trust & Investment Co’s 1,9 млрд юаней и Sichuan Trust Co – это 1,8 миллиарда юаней.
Hengfeng Bank является единственным коммерческим банком, участвующим в деле Kingold. Банк в 2017 году предоставил Kingold кредит на 8 млрд юаней, который в свою очередь согласился помочь банку списать 500 млн юаней плохих кредитов, сообщили источники банка. Kingold погасил половину долгов в 2018 году.
Но выдача кредита была сопряжена со многими нарушениями, поскольку доступ к заложенному золоту и процедурам тестирования контролировался Kingold, сказал один из сотрудников Hengfeng.
Этот кредит был выдвинут Song Hao, бывшим руководителем филиала в Yantai компании Hengfeng. Сделка была помещена под расследование взяток в марте 2018 года в связи с опальным бывшим председателем Банка Cai Guohua, падение которого привело к серьёзной перестройке в управлении банком. В 2019 году новое руководство Hengfeng подало в суд на Kingold за невыплаченные кредиты и перешло к распоряжению залогом. Но проверка золотых слитков обнаружила, что они “все медные“, сказал источник в банке.
До сих пор неясно, было ли залоговое обеспечение подделано в первую очередь или заменено впоследствии. Источники из Minsheng Trust и Dongguan Trust подтвердили, что залог был изучен сторонними экспертными учреждениями и строго контролировался представителями Kingold, кредиторами и страховщиками в процессе поставки.
“Я все ещё не могу понять, когда всё пошло не так” – сказал источник Minsheng Trust. Банковские записи показали, что хранилище, где хранился залог, никогда не открывалось, сказал источник.
Падающие костяшки домино
Публичные отчёты показали, что первое заимствование Kingold с золотым обеспечением можно проследить до 2013 года, когда он достиг соглашения о 200 миллионах юаней кредитов от Chang’an Trust, с 1000 килограммами золота в залоге. Этот двухлетний заём предназначался для финансирования строительства объекта недвижимости в Wuhan и был своевременно погашен. До этого финансирование Kingold в основном осуществлялось за счёт банковских кредитов с залогом имущества и оборудования.
С 2015 года Kingold увеличила свою зависимость от заимствований, обеспеченных золотом, и начала работать с PICC P&C для покрытия кредитов. В 2016 году Kingold занял 11 млрд юаней, что почти в 16 раз превышает прошлогодний показатель. Его отношение долга к активам выросло до 87,5% с 43,4%, согласно финансовому отчету компании. В этом году Kingold заложил 54,7 тонны золота для получения кредитов, что в 7,5 раза больше, чем в предыдущем году.
Человек, близкий к Jia, сказал, что всплеск заимствований был отчасти связан с преследованием Kingold Tri-Ring. В 2016 году правительство провинции Hubei объявило о намерении продать пакет акций Tri-Ring частным инвесторам в качестве крупной реконструкции подконтрольного правительству Hubei производителя автозапчастей.
В 2018 году Kingold был выбран в качестве инвестора в сделке стоимостью 7 млрд юаней. Согласно инвестиционному плану, покупка Kingold Tri-Ring была частью стратегии по расширению бизнеса водородных топливных элементов. Но источники, близкие к сделке, сказали, что Kingold был привлечен Tri-Ring для его богатого владения промышленными землями, которые могут быть преобразованы для коммерческого развития.
Инвестиционный документ Dongguan Trust показал, что Tri-Ring владеет земельными блоками в Wuhan и Shenzhen, которые стоят почти 40 миллиардов юаней.
Эта сделка вызвала немедленные споры, поскольку некоторые конкурирующие участники торгов поставили под сомнение прозрачность процесса торгов и квалификацию Kingold. Согласно финансовым отчетам Kingold, у компании было только 100 миллионов юаней чистых активов в 2016 году и 2 миллиарда юаней в 2017 году, что вызвало сомнения в её способности оплатить сделку.
Несмотря на шумиху, Kingold заплатила 2,8 млрд юаней за первый взнос вскоре после объявления о сделке. Второй взнос в размере 2,4 млрд юаней был выплачен через несколько месяцев с привлечением средств из Фонда Dongguan Trust.
В декабре компания Tri-Ring завершила смену регистрации бизнеса, что ознаменовало завершение поглощения Kingold. Однако с тех пор новый владелец столкнулся с проблемами, мобилизующими активы Tri-Ring из-за серии коррупционных расследований, связанных с производителем автозапчастей с начала 2019 года, которые сбили бывшего председателя Tri-Ring.
Большая часть активов Tri-Ring была заморожена на фоне расследования и последующих долговых споров, что ограничило доступ Jia к этим активам.
Стреноженная сделка с тремя кольцами, которая стоила миллиарды юаней, но ещё не принесла никакого дохода. Капитальная цепочка Jia была в конечном итоге разорвана, когда Банк Hengfeng подтолкнул к погашению. Вызвав при этом ряд событий, которые вывели фальшивое золото на свет, сказал человек, близкий к этому вопросу.
А кто виноват?
Участие страховщиков было ключом к успеху сделок Kingold по кредитам, обеспеченным золотом. Страховые полисы, предоставленные ведущими государственными страховщиками, такими как PICC P&C, были главным фактором, ослабляющим опасения кредиторов по поводу рисков, заявили несколько источников трастовой компании.
“Без страхового покрытия от PICC P&C, мы не выдали бы кредиты Kingold, поскольку залог может быть проверен только через случайные выбранные образцы” – сказал один человек.
Филиал в Hubei – PICC P&C обеспечивал покрытие большинства кредитов Kingold. Срок действия всех полисов истекает к октябрю. По состоянию на 11 июня 60 полисов все еще действовали или участвовали в судебных процессах.
PICC P&C сталкивается с многочисленными судебными исками, поданными кредиторами Kingold, требующими компенсации. Но представитель PICC P&C сказал, что политика охватывает только сопутствующие потери, вызванные несчастными случаями, катастрофами, грабежами и кражами.
Wang Guangming, юрист адвокатского бюро Dacheng, сказал, что ключевой вопрос заключается в том, что произошло с заложенным золотом и какая сторона была осведомлена о фальсификации. Если Kingold подделал золотые слитки, а страховщики и кредиторы не знали, страховщики должны компенсировать кредиторам и подать в суд на Kingold за мошенничество со страховкой, сказал Ван. Страховщики также несут ответственность за компенсацию, если они знали о мошенничестве Kingold, но кредиторы не знали, сказал Wang.
Если бы Kingold и кредиторы были осведомлены о поддельном обеспечении, страховщики могли бы прекратить действие полисов и подать в суд на стороны за мошенничество. Но если страховщики также были вовлечены в аферу, то все договоры недействительны, и каждая сторона должна взять на себя свои юридические обязанности, сказал он.
Представитель финансового регулятора сказал, что предыдущие расследования случаев мошенничества с кредитами, связанных с поддельными золотыми залогами, обнаружили, что между заемщиками и финансовыми учреждениями часто существовал сговор.
Ранее в этом году PICC P&C удалил своего партийного руководителя филиала Hubei и генерального менеджера Liu Fangming. Источники сообщили, что сотрудники, занимающиеся бизнесом с Kingold, также были уволены.
PICC P&C сказал, что удаление Liu было связано с внутренними проблемами управления. Это не было ответом на вопрос о том, был ли Liu замешан в скандале с Kingold.
Авторы: Wu Yujian, Wu Hongyuran, Bai Yujie и Han Wei.
Новости о Китае по материалам caixinglobal.com
