Финансовый рынок становится всё более привлекательным не только для инвесторов, но и экономистов. В данной новости о Китае Портал PRC.TODAY расскажет кое-что интересное для вас, наших читателей.
(CGTN) – Реформа рыночной экономики и политика открытости Китая в этом году набирают обороты благодаря очень прагматичным решениям, направленным на повышение статуса внутреннего финансового рынка Китая до уровня, соответствующего размеру и влиянию, которых страна успешно достигла за последние несколько десятилетий став второй по величине экономикой мира.
Новые возможности для торговли открываются вместе с ETF
Начиная с прошлой пятницы, биржевой фондовый рынок Китая стоимостью почти 160 миллиардов долларов стал более доступным, чем когда-либо, благодаря запуску первой партии ETF между Гонконгом и материковым Китаем, которая позволяет торговать этим финансовым инструментом на перекрестных биржах. Этот шаг расширяет уже действующую программу Stock Connect между Shenzhen и Hong Kong.
Идея так называемой схемы «ETF Connect» может быть датирована 2016 годом, когда регулирующие органы рассматривали возможность расширения торговых связей между материковым Китаем и финансовыми рынками Гонконга, но затем технические вопросы, связанные с клирингом и расчётами в двух разных юрисдикциях, которые полагаются на различные валюты замедлили процесс внедрения до сегодняшнего дня.
Наиболее очевидный аспект, который следует учитывать, заключается в том, что благодаря этому шагу связь между Шэньчжэнем и Гонконгом поднимается на новый уровень, и усиление сотрудничества между двумя рынками капитала можно рассматривать как результат просьбы президента Китая Си Цзиньпина во время его недавней поездки в Шэньчжэнь по случаю 40-летия создания специальной экономической зоны Шэньчжэня, чтобы взаимно усилить развитие материковой части Китая и особых административных регионов и способствовать согласованию экономических правил и институтов в районе Большого залива.
Гонконг является лидером не только для Китая, но и для всей Азии
Кроме того, запуск схемы перекрестного листинга еще раз подчеркивает важнейшее значение Гонконга для Китая как ведущего рынка ETF в Азии и является стратегическим шагом вперед в плане сотрудничества между оншорными и офшорными китайскими биржами, который следует за пилотным проектом по управлению транс-граничным капиталом. Программа, запущенная в июле, так называемая «Wealth Management Connect», знаменует собой ещё одну важную веху в интеграции Greater Bay Area и увеличивает количество международных финансовых инструментов, доступных для жителей того же региона.
Введение схемы ETF Connect, безусловно, приветствуется глобальными инвесторами, имеющие теперь возможность напрямую получить доступ к рынку Китая, что когда-то считалось почти невыполнимой миссией из-за ограничений на вход и квот, благодаря финансовому инструменту, очень популярному в портфелях инвесторов, потому что он характеризуется низким уровнем риска, низкой комиссией за управление, высокой степенью диверсификации и большой зависимостью от акций как на развитых, так и на развивающихся рынках.
В этом смысле шаг Китая по запуску этой новой схемы представляет собой следующий этап интеграции его внутренних рынков капитала в сеть глобальных финансовых рынков в результате недавнего включения китайских акций и облигаций в большее количество базовых глобальных индексов, предлагая иностранным инвесторам возможность включить ценные бумаги Китая в свой портфель, чтобы соответствовать или превысить доходность индексов.
Почему схема перекрестного листинга обречена на успех?
Неоспоримым преимуществом и причиной будущего успеха схемы перекрестного листинга ETF будет значительное сокращение ошибки отслеживания, разницы в производительности между управляемым портфелем и соответствующим эталоном, по сравнению с другими ETF, выпущенными в крупных мировых финансовых организациях. Такие финансовые центры, как Лондон или Нью-Йорк, которые обычно генерируют этот спред как следствие наличия ограничений на иностранную собственность до фиксированного процента акций, выраженных в юанях.
Кроме того, запуск схемы представляет собой важное расширение с точки зрения доступности китайского рынка для большего числа иностранных инвесторов после того, как в прошлом году между Японской биржевой группой и Шанхайской фондовой биржей была создана двусторонняя схема подключения китайско-японских ETF для обеспечения более высокой финансовой интеграции между вторым и третьим мировыми рынками капитала.
Запуск схемы ETF Connect происходит как раз вовремя, потому что, с одной стороны, это позволяет Китаю увеличить уровень входящего потока иностранного капитала, чтобы поддержать восстановление после пандемии и будущее развитие страны, а с другой стороны, позволяет глобальные инвесторы должны положить конец исторически и структурно недооцененному присутствию в Китае, в то время как страна переживает V-образный подъём с ростом ВВП на 4,9 процента в третьем квартале этого года.
Наконец, более широкая финансовая связь между материковым Китаем и Гонконгом и более широкое участие иностранных инвесторов на внутренних рынках капитала Китая также могут хорошо послужить интернационализации юаня, как подчеркнул управляющий Народного банка Китая Yi Gang во время последнего Bunda. Форум в Шанхае, за счёт увеличения активов, деноминированных в юанях, в портфелях глобальных инвесторов и посредством политики, направленной на снижение контроля над капиталом и повышение гибкости обменного курса юаня.
Новость о Китае подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сотрудника агентства CGTN – Matteo Giovannini
Примечание редактора: Matteo Giovannini – специалист по финансам Промышленно-коммерческого банка Китая в Пекине и член Целевой группы по Китаю при Министерстве экономического развития Италии.
Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.
Vanguard перенесёт Азиатский операционный центр в Шанхай из Гонконга
