В то время когда китайские акции испытывают давления из-за оттока капитала западных инвесторов, сингапурский Temasek и саудовский PIF активно приобретают акции потребительских компаний Китая.
Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии (PIF) увеличил свою долю в PDD Holdings, что стало одной из крупнейших корректировок его портфеля акций на сумму 36,5 миллиардов долларов США в прошлом квартале.
Сингапурская Temasek Holdings увеличила свои активы в JD.com и KraneShares CSI China Internet ETF
Два крупнейших в мире государственных инвестора вложили деньги в потребительские китайские акции в третьем квартале, повысив свои ставки на трансформацию второй по величине экономики мира в то время, когда западные инвесторы отступают из-за опасений экономического роста и на фоне усиливающегося кризиса недвижимости.
Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии (PIF) увеличил свою долю в PDD Holdings на 45 процентов до 1,7 миллиона акций, что стало одной из крупнейших корректировок его портфеля акций на сумму 36,5 миллиардов долларов США в прошлом квартале, как показала его последняя заявка 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам.
Фонд национального благосостояния также увеличил свою долю в производителе лекарств BeiGene на 12 процентов и сохранил свои позиции в Alibaba Group после увеличения своей доли в июньском квартале.
Тем временем сингапурская Temasek Holdings увеличила свои активы в JD.com на 11 процентов до 3,9 миллиона акций и увеличила свою длинную позицию в интернет-ETF KraneShares CSI China на 45 процентов. ETF предоставляет информацию о компаниях, получающих выгоду от увеличения внутреннего потребления растущего среднего класса Китая. Согласно отчету 13F, компания оставила без изменений свои позиции в шести других китайских компаниях, включая Alibaba и Yum China Holdings.
«Потребление – это серьезная история Китая по сравнению с другими секторами», – сказал Gary Ng, старший экономист Natixis Corporate and Investment Bank. Восстановление в этом году оставалось устойчивым, и перспективы компаний, ориентированных на потребителя, по-прежнему многообещающие, добавил он. Поэтому китайские акции в этом сектор достаточно привлекательны для инвестиций.
Потребительский сектор Китая стал редким ярким пятном в неоднородном восстановлении экономики страны в этом году. Рост розничных продаж стабильно ускорялся в течение четырех месяцев подряд, что резко контрастирует с вялыми продажами недвижимости и сокращением производственной активности.
Между тем, розничные онлайн-продажи в этом году росли двузначными темпами: гиганты электронной коммерции JD.com и Alibaba сообщили об оптимистичном росте продаж в рамках фестиваля покупок «День холостяков».
Бычья точка зрения PIF и Temasek контрастирует с точкой зрения других иностранных инвесторов, поскольку глобальные фонды вывели 172 миллиарда юаней (23,5 миллиарда долларов США) с материковых фондовых рынков в период с августа по октябрь, что является самым большим исходом за всю историю.
Даже Bridgewater, крупнейший в мире хедж-фонд, основанный давним китайским быком Рэем Далио (Ray Dalio), стал более медвежьим и продал около трети своих китайских акций в третьем квартале на фоне опасений роста и повышенных «международных политических рисков».
Суверенные фонды Саудовской Аравии и Сингапура сделали свои ставки так, чтобы они совпадали с падением рынка и низкими оценками. MSCI China упал на 3% в прошлом квартале, показав самые слабые результаты среди основных мировых индексов, в то время как форвардная 12-месячная прибыль участников индекса в 11,7 раза является самой низкой с 2018 года, согласно данным Bloomberg.
Аналитики также стали более оптимистично настроены в отношении крупных операторов платформ электронной коммерции.
Положительный рост Alibaba был частично обусловлен успешными инвестициями в малые и средние предприятия, в то время как лидерство JD в сфере бытовой техники выросло, заявила во вторник Шарлин Лю (Charlene Liu), глава отдела исследований Интернета и игр в HSBC.
Консенсус Bloomberg на ближайшие 12 месяцев для акций Alibaba и JD.com, зарегистрированных в США, составляет $137,02 и $45,11 соответственно, что представляет собой потенциал роста от 63 до 69 процентов по сравнению с текущими уровнями.
По мнению Джона Чоя (John Choi), аналитика Daiwa Capital Markets в Гонконге, структура потребления в Китае пойдет на пользу Pinduoduo. «Поскольку потребители становятся более рациональными и чувствительными к ценам по сравнению с прошлым годом, мы ожидаем, что PDD еще больше увеличит долю рынка в 2023–2025 годах», – написал он в записке для клиентов на прошлой неделе.
Новость Китая «Сингапурский Temasek и саудовский PIF повышают ставки на потребительские китайские акции, поскольку другие иностранные инвесторы бегут» подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сайта SCMP.
Если вам понравилась новость или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту новость на форуме.
Китайские Компании по продаже недвижимости разрабатывают планы рефинансирования
