В марте Центральный комитет Коммунистической партии Китая и Государственный совет, Кабинет министров Китая опубликовали план институциональной реформы, который включает в себя две основные реформы НБК центрального банка страны – корректировку его обязанностей и реформу ее отраслевые учреждения.
Корректировка обязанностей НБК поможет центральному банку сосредоточиться на формулировании денежно-кредитной политики и макропруденциальном управлении, создать современную систему центрального банка и повысить его способность обслуживать реальную экономику.
В ключевом докладе, представленном на 20-м Всекитайском съезде КПК, подчеркивалось, что страна должна продвигать вперед несколько важных задач по углублению структурной реформы в финансовом секторе, среди которых модернизация системы центрального банка была поставлена на первое место.
Соответственно, необходимо создать механизм центрального банка, который будет способствовать валютной стабильности, полной занятости, финансовой стабильности и балансу международных платежей – задача, решение которой будет усилено корректировкой пошлин НБК.
В соответствии с планом реформ часть обязанностей НБК (надзор за финансовыми холдинговыми компаниями и другими финансовыми группами, а также защита потребителей финансовых продуктов) – будет передана национальной администрации финансового регулирования, новому органу, который будет контролировать все части финансового сектора, за исключением отрасли ценных бумаг.
Корректировка не только будет способствовать скоординированному надзору за все более взаимосвязанными секторами финансовой системы Китая, но и поможет центральному банку Китая сосредоточиться на формулировании денежно-кредитной политики и макропруденциальном управлении.
Более целенаправленная функция НБК по выработке политики поможет модернизировать систему центрального банка, и ее не следует воспринимать просто как уменьшение роли НБК.
Расширение набора инструментов
После того, как корректировка вступит в силу, центральный банк Китая, вероятно, продолжит свои усилия по обеспечению разумного, стабильного роста денежной массы и кредитной экспансии, поддержанию достаточной ликвидности с помощью различных инструментов и совершенствованию формулировки денежно-кредитной политики, чтобы сделать ее более перспективной, гибкой и эффективной.
Ожидается, что инструменты структурной денежно-кредитной политики будут и далее использоваться для стимулирования притока большего объема средств в ключевые области реальной экономики, такие как сельское хозяйство, частный бизнес, а также малые и микропредприятия.
Центральный банк Китая намерен и дальше поддерживать финансовые учреждения в предоставлении финансирования для проектов по сокращению выбросов углерода по льготной стоимости кредитования, удовлетворять потребности компаний в финансировании технологических инноваций и модернизации оборудования, а также принимать меры для обеспечения реализации незавершенных жилищных проектов.
Что касается макропруденциального управления, ожидается, что центральный банк Китая продолжит совершенствовать основы макропруденциальной политики, чтобы повысить свою способность отслеживать, оценивать и предупреждать о любых системных рисках, одновременно расширяя соответствующий набор инструментов.
Следует также предпринять усилия по усилению надзора за системно значимыми финансовыми учреждениями, включая обеспечение своевременного выполнения кредиторами дополнительных нормативных требований.
Еще одним ключевым аспектом повестки дня НБК в будущем станет углубление рыночных реформ в отношении процентных ставок и обменных курсов.
Ожидается, что центральный банк Китая будет и далее использовать рыночный механизм корректировки ставок по депозитам, стабилизировать стоимость обязательств банков и усилить реформу основной ставки по кредитам, чтобы расходы на финансирование предприятий и потребителей можно было снизить, оставаясь при этом в целом стабильными.
Принцип, согласно которому рыночные силы играют решающую роль в формировании обменного курса, будет настаивать на поддержании разумных, сбалансированных обменных курсов юаня с большей гибкостью.
Укрепление ветвей
Между тем, реформа отраслевых институтов НБК поможет укрепить координацию и сотрудничество между филиалами НБК и местными органами власти, повысив способность страны предотвращать и устранять местные финансовые риски.
Ключевым моментом реформы филиалов является удаление региональных отделений, каждое из которых курирует в нескольких провинциях, и вместо этого создание 31 отделения на уровне провинции вместе с пятью отдельными отделениями в городах Шэньчжэнь, провинция Гуандун; Далянь, провинция Ляонин; Нинбо, провинция Чжэцзян; Циндао, провинция Шаньдун и Сямэнь, провинция Фуцзянь.
В дополнение к реорганизации отделений центрального банка Китая план институциональной реформы НБК также требует реформирования местной системы финансового надзора.
Реформа направлена на создание местной модели финансового надзора, в которой доминируют местные органы центрального финансового регулирования. Органы финансового регулирования, созданные местными органами власти, должны специализироваться на надзоре и больше не действовать от имени «финансовых рабочих бюро» или «финансовых офисов».
Это поможет разрешить конфликт между многочисленными функциями органов местного самоуправления по финансовому регулированию, которые, помимо надзора, несут ответственность за поощрение инвестиций и финансовое развитие.
За одновременными реформами центрального банка Китая и местных органов финансового регулирования стоят недостатки существующей системы регулирования.
Такие проблемы, как скрытый долг местных органов власти, невыполнение обязательств по частным финансовым инструментам и нечеткие границы операций со связанными сторонами, выявили лазейки в местной системе финансового регулирования, особенно неодинаковые стандарты регулирования в разных регионах и недостаточный профессионализм некоторых местных регулирующих органов.
Вышеупомянутые явления также отражают то, что система региональных отделений центрального банка, созданная более двух десятилетий назад, больше не совместима с текущим состоянием финансовой системы Китая.
История филиальной системы
Предысторией создания системы региональных отделений было то, что в начале 1990-х годов местные органы власти все чаще вмешивались в разработку денежно-кредитной политики и банковский надзор со стороны местных отделений центрального банка Китая. Таким образом, в 1998 г. НБК упразднил 31 отделение на уровне провинций и создал девять межрегиональных отделений.
Система региональных отделений работала вначале, укрепляя независимость центрального банка Китая. Однако с непрерывным развитием финансовой системы Китая региональным отделениям стало сложнее осуществлять межпровинциальный надзор.
Региональные отделения столкнулись с трудностями при установлении баланса между различными атрибутами экономики в разных провинциях и координации с местными органами власти в реализации политики. На самом деле, в последние годы много внимания привлекал вопрос о том, как реформировать отделения центрального банка Китая.
Теперь решение о восстановлении системы провинциальных отделений может помочь укрепить координацию и сотрудничество между отделениями центрального банка Китая и местными органами власти, тем самым улучшив передачу денежно-кредитной политики и лучше обслуживая реальную экономику.
Между тем упразднение отделений центрального банка на уровне уездов способствует рационализации государственных учреждений и повышению эффективности надзора.
Эти реформы отделений центрального банка будут работать вместе с реформой местной системы финансового регулирования, чтобы лучше справляться с рисками между местными финансовыми учреждениями и рынками, одновременно усиливая макроэкономические корректировки на местном уровне.
Лучше сосредоточиться
Короче говоря, этот раунд реформ НБК позволит центральному банку еще больше сосредоточиться на разработке денежно-кредитной политики и макропруденциальном управлении, а также поможет лучше координировать и сотрудничать с местными органами власти. Эти шаги помогут обеспечить более плавную передачу денежно-кредитной политики, усилить поддержку денежно-кредитной политики реальной экономики и повысить способность страны предотвращать и устранять местные финансовые риски.
Новость «Центральный банк Китая: Реформы НБК для повышения эффективности денежно-кредитной политики» подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сайта China Daily.
Если вам понравилась новость или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту новость на форуме.
Сертификаты RCEP помогают снизить тарифы на китайские товары на $9 млн.
Автопроизводитель Zeekr выпускает электрический кроссовер Zeekr X
