Портал PRC.TODAY продолжает знакомить вас с внешнеэкономической деятельностью Китая. В данной статье речь пойдет об укреплении китайской денежной единицы на мировой арене, что становится более выгодным не только для стран, расположенных вдоль инициативы «один пояс, один путь», но и тех, которые имеют торговые отношения с Китаем.
(Global Times) – В последние годы международное использование юаня (RMB) устойчиво быстро росло и в этом году сохранило устойчивый рост, даже несмотря на воздействие Covid-19, которое сильно ударило по мировой торговле, финансам и экономике. Обойдя США, Китай стал крупнейшей торговой страной в мире в 2013 году и крупнейшим направлением прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в 2014 году и, как ожидается, станет крупнейшим потребительским рынком в 2020 году.
Это вызвало ожидания относительно статуса международной валюты страны – юань, до нового максимума. Быстрое развитие Китая создало огромные возможности для двустороннего валютного сотрудничества Китая и Бангладеш.
Текущее состояние и перспективы международного использования юаня
С момента включения в корзину валют со специальными правами заимствования (СПЗ) юань играет положительную роль в международной валютной системе. Он всё чаще используется для трансграничных платежей и финансирования во всём мире. Всё больше центральных банков держат активы, выраженные в юанях, в качестве резервов, а юань в качестве валюты выставления счетов.
В настоящее время размер резервов в юанях занимает 5-е место в валютной структуре официальных валютных резервов (COFER) Международного валютного фонда (МВФ). Кроме того, рыночная доля юаня в торговле иностранной валютой составляет 4,3%, занимая 5-е место в качестве валюты платежей в мире.
Подстегиваемое рыночным спросом, использование юаня активно развивается в соседних странах и странах, расположенных вдоль «Пояса и пути» (B&R). В позапрошлом году в рамках трансграничных расчётов в юанях между КНР и ближайшими странами было зарегистрировано 3,6 трлн юаней, из которых торговля товарами составила 994,5 млрд юаней, а прямые инвестиции составили 351,2 млрд юаней.
Кроме того, общие трансграничные платежи и поступления в юанях между КНР и странами, расположенными вдоль B&R, достигли более 2,73 трлн юаней, в том числе торговля товарами составила 732,5 млрд юаней, а прямые инвестиции – 252,4 млрд юаней.
Мы также наблюдаем, как двустороннее валютное и финансовое сотрудничество между КНР, соседними и расположенными вдоль B&R странами, постоянно углубляется. С 2008 года Китай подписал двусторонние соглашения о расчётах в местной валюте с девятью соседними странами и странами, расположенными вдоль B&R, такими как Вьетнам, Лаос, Россия и Казахстан, а также подписал двусторонние соглашения о свопах в местной валюте с центральными банками или денежно-кредитными органами 23 соседних стран и вдоль B&R, такие, как Россия, Индонезия, Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ), Египет и Турция. К концу 2019 года центральный банк Китая, Народный банк Китая (PBC), подписал двусторонние соглашения о валютных свопах с центральными банками или денежно-кредитными органами 39 стран и регионов.
В 2019 году НБК продлил двусторонние соглашения о свопах в местной валюте с Центральным банком Суринама, Валютным управлением Сингапура, Центральным банком Турции, Европейским центральным банком и Центральным банком Венгрии на общую сумму 683 млрд юаней. В октябре Республика Корея и Китай подписали соглашение о продлении двустороннего соглашения о валютном свопе и увеличении его размера до 59 миллиардов долларов США.
Хотя юань поздно вошёл в семейство мировых резервных валют, он оказался удивительно стабильным и устойчивым в неблагоприятных и неопределенных экономических условиях в последние годы, в том числе во время азиатского финансового кризиса в 1997 году и глобального финансового кризиса в 2008 году. В 2019 и 2020 годах, несмотря на препятствия, вызванные продолжающейся торговой напряженностью и беспрецедентными сбоями, вызванными пандемией Covid-19, предприятия во всём мире по-прежнему увеличивают использование юаней в международных транзакциях.
Поскольку участники рынка стремятся к «бегству в безопасное место», спрос на безопасные активы будет расти. У юаня хорошие возможности для извлечения выгоды из ожидаемого возвращения к нормальной деловой активности в Китае в результате эффективных мер по смягчению последствий пандемии и мер экономического стимулирования, предпринятых правительством. Учитывая, что оптимизм на рынке Китая постепенно возвращается, юань стабилизировался по сравнению с другими основными мировыми валютами, стоимость которых значительно упала.
Для участников международного рынка это отражается в меньшей волатильности валютных курсов, в результате чего инвестиции, деноминированные в юанях, считаются предпочтительным классом активов и валютой при расчётах по международным платежам. Возобновление деловой активности также усилит поддержку юаня по мере восстановления деловой уверенности.
Примечательно, что новые правила и рамки, введенные различными китайскими агентствами, придают больший импульс трансграничному использованию юаня. Соглашения об упрощении процедур торговли с ключевыми партнёрами, такими как Всеобъемлющее региональное экономическое партнёрство (ВРЭП), запуск цифровой валюты, введение новых зон свободной торговли, расширение инициативы «Один пояс, один путь» и включение акций Китая «А» в MSCI index входят в число ключевых элементов.
По мере того, как функция юаня как валюты расчётов была консолидирована, была задействована функция деноминационной валюты, и постепенно возросла привлекательность юаня для финансирования, в будущем ожидается введение более жёстких мер для поддержки и укрепления валюты. Согласно долгосрочным прогнозам, китайская валюта будет одной из трёх валют, используемых для обмена валют по всему миру в дополнение к евро и доллару США.
Последствия для двустороннего валютного сотрудничества Китая и Бангладеш
Двустороннее торгово-экономическое сотрудничество между Китаем и Бангладеш стало свидетелем всестороннего развития при эффективном сотрудничестве во всех областях и принесло ощутимые выгоды для обоих народов. Сегодня Китай является крупнейшим торговым партнёром Бангладеш. Ежегодный чистый приток инвестиций из Китая в Бангладеш занимает первое место среди всех источников ПИИ (прямых иностранных инвестиций) Бангладеш. А Бангладеш была одной из стран, использовавших наибольший объём льготных кредитов Китая.
Несомненно, что если двустороннее валютное сотрудничество между Китаем и Бангладеш будет и дальше углубляться в будущем, экономические и торговые обмены между нашими двумя странами откроют новые возможности со следующих точек зрения:
Использование юаня в торговле и финансировании проектов принесёт пользу Бангладеш
Чтобы быть более конкретным, для компаний, покупающих в Китае и продающих за рубежом, расчёты по таким сделкам в юанях снижают подверженность валютным рискам. Это также позволяет централизовать управление валютой на региональном уровне, уровне группы или внутреннего банка, что увеличивает эффект масштаба, и улучшает переговоры о ценообразовании. Например, организации могут получать выручку с расчётом в юанях раньше, что способствует более точному прогнозированию денежных потоков и переговорам о лучших условиях ценообразования.
Другие преимущества включают потенциальные скидки от сторонних поставщиков и доступ к более широкой базе поставщиков. Для компаний, осуществляющих закупку из-за границы и продающих покупателям в Китае, есть преимущества, которые можно получить с помощью более простого процесса документирования с использованием юаней, что обеспечивает более эффективный цикл сбора и доступ к более широкой клиентской базе. В области проектного финансирования использование юаня может помочь Бангладеш снизить давление сокращающихся долларовых резервов и смягчить негативные последствия количественного смягчения.
Размещение финансовых активов в юанях поможет бангладешским инвесторам получить высокую прибыль
Распределение активов в юанях иностранными инвесторами будет и далее упрощено, и ожидается, что в будущем операции иностранных инвесторов на внутреннем финансовом рынке будут продолжать быстро расти. Квалифицированные инвесторы из Бангладеш также могут инвестировать в финансовый рынок Китая, стремясь получить высокую отдачу от инвестиций в финансовые активы в юанях и разделить выгоды от экономического роста Китая.
Увеличение резерва в юанях поможет Бангладеш диверсифицировать свои резервы в иностранной валюте.
Неспособность правительства США эффективно сдержать пандемию Covid-19, более широкие социальные волнения, непростой политический климат, растущие опасения по поводу государственного долга и т.д., подорвали долгосрочное доверие к доллару. По мере роста международного влияния юаня Китай будет играть более сильную роль в формировании глобальной финансовой политики аналогично тому, как это делают США в современной глобальной финансовой системе. Из-за стремительного экономического роста Китая в сочетании с отставанием курса доллара США увеличение резерва в юанях может помочь Бангладеш управлять своими рисками за счёт диверсификации своих валютных резервов.
Владение и использование юаня может помочь Бангладеш наладить более тесные экономические связи с другими странами B&R.
Поскольку в настоящее время юань широко используется в торговле, финансировании и обмене капиталом в странах, расположенных вдоль B&R, Бангладеш может воспользоваться этой возможностью и поднять практическое и всестороннее сотрудничество с другими странами B&R на новый уровень.
Следует отметить, что некоторые авторитетные люди из академических кругов и бизнеса Бангладеш также замечают эти потенциальные преимущества, которые даёт двустороннее валютное сотрудничество. Профессор Рехман Собхан, председатель Центра политического диалога (CPD), на недавнем вебинаре подчеркнул, что «юань должен составлять часть резервов Бангладеш, и Бангладеш должен более активно использовать юань». Г-н Махбуб-Ур Рахман, главный исполнительный директор HSBC в Бангладеш, заявил, что «использование юаня в качестве торговой валюты как при импорте, так и при экспорте будет тенденцией для Бангладеш» и «региональное валютное сотрудничество будет способствовать увеличению экспорта из Бангладеш в Китай».
Возможные пути к двустороннему валютному сотрудничеству
Существует несколько способов наладить более тесные связи в области валютного сотрудничества между Китаем и Бангладеш, а именно:
- Подписание двустороннего соглашения об обмене валюты:
В то время как Китай неуклонно продвигает валютное сотрудничество с другими центральными банками и денежно-кредитными органами во всем мире, оптимизируя структуру валютного сотрудничества, Бангладеш может искать возможность подписания двустороннего соглашения об обмене валюты с Китаем и сделать двустороннее валютное сотрудничество более активным в содействии двусторонней торговле и инвестициям, а также в поддержании финансовой стабильности.
- Содействие сотрудничеству займов в юанях:
Во время 2-го Форума международного сотрудничества «Один пояс, один путь» президент Китая Си Цзиньпин объявил, что Китайский банк развития (CDB) предоставит специальные кредиты в размере 250 миллиардов юаней для поддержки инфраструктуры, производственных мощностей и финансового сотрудничества, связанных с BRI. Специальные кредиты состоят из трёх суб-кредитов, а именно специального кредита в размере 100 миллиардов юаней для инфраструктуры BRI, специального кредита BRI в размере 100 миллиардов юаней для сотрудничества в области производственных мощностей и специального кредита BRI в размере 50 миллиардов юаней для финансового сотрудничества.
Бангладеш может подумать о налаживании связи с CDB и поиске возможности использования займов в юанях при проектировании инфраструктуры, базовых отраслей, основных отраслей и новых стратегических отраслей для реализации согласованного регионального развития и урбанизации.
- Побуждение внешнеторговых предприятий к выбору юаня при трансграничных расчётах:
Использование юаня при трансграничных расчётах может помочь предприятиям снизить валютный риск, упростить процесс расчётов, снизить затраты на расчёт и упростить финансовый учёт и управление средствами.
- Поощрение бангладешских организаций к выпуску облигаций:
Облигации Panda, как и облигации на суше в юанях, отличаются низким уровнем риска и стабильной доходностью, что может не только предоставить иностранным эмитентам новые каналы для расширения финансирования и оптимизации структуры долга, но также предлагает больше возможностей для инвесторов правильно распределять средства и диверсифицировать портфели активов, выраженных в юанях.
Недавно Saudi Aramco, государственная нефтяная компания Саудовской Аравии, подняла вопрос о возможности размещения облигаций, деноминированных в юанях, что рассматривается как шаг, который ознаменовал бы собой значительный отход в отрасли, где традиционно доминирует доллар. Кроме того, для групп предприятий, у которых есть бизнес-основа и спрос на использование юаня в Китае, финансирование путём выпуска облигаций Panda может снизить риски, связанные с несоответствием валют, снизить затраты на обмен и снизить валютный риск.
В мире происходят глубокие изменения, невиданные за столетие. И всё же мир, развитие и взаимовыгодное сотрудничество – это необратимая тенденция нашего времени. За последние 45 лет в китайско-бангладешских отношениях произошёл скачок, который заставил нас установить стратегическое партнёрство и сотрудничество. Сейчас, когда обе страны стоят на новой исторической отправной точке, они должны опираться на прошлые достижения и двигаться дальше, чтобы принять будущее.
На фоне растущего протекционизма и односторонних действий я искренне надеюсь, что наши две страны воспользуются возможностями для расширения сотрудничества, объединятся для продвижения устойчивого и устойчивого двустороннего валютного сотрудничества.
Статья о китайской денежной единице и о том, что ею становится выгодно производить расчёты по время внешнеторговой деятельности, подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам агентства Global Times и посла Китая в Бангладеш – Ли Цзиминь.
Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.
В условиях борьбы с эпидемией покупки на Весеннем фестивале становятся онлайн
Электронный юань может сыграть важную роль в цифровой трансформации города
