Портал PRC.TODAY – Недавние негативные заголовки об экологических издержках биткойна могут открыть путь центральным банкам к доминированию в пространстве цифровых валют.
(ATF) – Для цифровых валют, созданных в частном порядке, наступит жаркий 2021 год. Первый квартал, когда цена на биткойны выросла более чем вдвое до максимума около 64000 долларов, уступила место второму кварталу более низких цен и внезапному обвалу 19 мая, котировки упали до чуть более 30 000 долларов.
Обеспокоенность по поводу энергопотребления майнинга биткойнов способствовала последнему всплеску волатильности после того, как 13 мая основатель Tesla Илон Маск написал в Твиттере о том, что компания по производству электромобилей (EV) больше не будет принимать криптовалюту для покупок из-за экологических проблем.
По многим оценкам, это может открыть путь цифровым валютам центральных банков (CBDC) к доминированию в пространстве виртуальных валют. Ожидается, что они не создадут сопоставимых экологических проблем, поскольку не будут включать вычислительные мощности «доказательства работы», используемые для создания биткойнов.
Можно также утверждать, что CBDC будут более экологически безопасными, чем традиционные «бумажные» валюты, поскольку они производят банкноты, в которых используются полимеры для борьбы с подделкой, и поэтому их трудно перерабатывать.
И шаг по развитию CBDC может устранить многие существующие коммерческие банковские функции, которые требуют большого количества энергии, включая использование физических отделений.
«Ключевыми критериями для центральных банков являются скорость, масштабируемость, необходимость в высокой эффективности и низкой стоимости» – сказал AF основатель Dragon IT Security Ричард Деннис. Dragon консультирует несколько центральных банков по планам CBDC и видит особые выгоды от их принятия для стран с развивающейся рыночной экономикой с развивающимися платежными системами.
Индекс движется
Растущее значение CBDC для мировой финансовой системы было проиллюстрировано AF Global Fintech Leaders Index (AFCFIN), который резко упал за год после объявления Маска.
Пионерами в развитии CBDC были небольшие страны, такие как Финляндия и Багамы, но движение к официальному глобальному одобрению цифровых валют будет определяться центральными банками более крупных стран, которые более широко использовали существующие валюты. Тем не менее, крупнейшие центральные банки будут играть непропорционально большую роль в формировании принятия CBDC.
Китай более продвинут, чем другие крупные экономики со своим проектом цифрового юаня, но Банк Англии ускоряет свою работу над тем, что неизбежно было названо потенциальным «бриткоином». И Федеральная резервная система, наконец, разминает свои мускулы в качестве арбитра того, как цифровые валюты могут взаимодействовать с тем, что остаётся мировой резервной валютой – долларом США.
В четверг, 20 мая, председатель ФРС Джером Пауэлл опубликовал видео, в котором излагает свои мысли о цифровых валютах, что само по себе было новым методом общения главы ФРС.
Он сказал, что летом центральный банк опубликует подробные комментарии о цифровых валютах, CBDC и регулировании новых платёжных систем.
«Мы считаем важным, чтобы любой потенциальный CBDC мог служить дополнением, а не заменой наличных денег и текущих цифровых форм доллара в частном секторе, таких как депозиты в коммерческих банках» – сказал Пауэлл. Этот комментарий будет приветствоваться банкирами, которые часто жалуются, что финтех-фирмы участвуют в регулирующем арбитраже, предлагая услуги с меньшим непосредственным надзором, чем банки.
«Мы будем просить общественное мнение по вопросам, связанным с платежами, финансовой доступностью, конфиденциальностью данных и информационной безопасностью» – сказал Пауэлл о планах обратной связи CBDC ФРС.
Он также выступил с предупреждением о том, что ФРС может попытаться применить право вето в отношении глобального развития CBDC.
«Независимо от окончательного вывода, мы рассчитываем сыграть ведущую роль в разработке международных стандартов для CBDC, активно взаимодействуя с центральными банками в других юрисдикциях, а также с регулирующими и надзорными органами здесь, в Соединенных Штатах, на протяжении всего этого процесса» – сказал Пауэлл.
Первый из блоков
Уже реализуемые проекты CBDC направлены на повышение эффективности платежей и предоставление доступа к технологии распределенного реестра и токенам.
Центральные банки стремятся обеспечить, чтобы любой переход к цифровым валютам включал улучшение доступа для небанковских клиентов. Инициативы по повышению устойчивости финансирования, которые в настоящее время параллельны цифровым проектам, могут легко сойтись с этой целью.
Заместитель управляющего Банка Англии Джон Канлифф 13 мая выступил с речью, в которой изложил некоторые цели, которые центральный банк ставит перед своей собственной инициативой в области цифровой валюты, которая набирает обороты.
«Цифровые государственные деньги будут работать вместе с частными деньгами – как сейчас это делают наличные» – написал Канлифф. Центральная инфраструктура в модели будет эксплуатироваться Банком Англии. Однако все услуги, ориентированные на клиентов, будут предоставляться фирмами частного сектора, банками и небанковскими организациями, которые смогут подключиться к инфраструктуре Банка Англии и интегрировать цифровые государственные деньги в предлагаемые ими услуги.
Как и Пауэлл, Канлифф отметил, что есть важные вопросы, на которые нужно ответить, прежде чем CBDC начнётся, например, решение проблемы включения и конфиденциальности данных.
«Опыт последних 12 месяцев выявил риски цифрового исключения в целом» – написал он. «По мере того, как экономика становится все более оцифрованной, социальные последствия исключения из цифровых денег станут более серьезными».
«Это происходит не только из-за растущей важности интернет-транзакций. Мы уже видим небольшое, но растущее число примеров, когда наличные не принимаются для личных транзакций» – добавил Канлифф, объявив, что совместная целевая группа Казначейства и Банка Англии скоро предоставит обновленную информацию о планах CBDC Великобритании.
А как насчёт действующих операторов?
Заботы о включении и конфиденциальности важны для розничного использования будущих CBDC, но для принятия оптового банковского обслуживания озабоченность и интересы действующих игроков финансового сектора являются основным фактором.
SWIFT, международная платёжная система, принадлежащая коммерческому банку, рискует потерять посредничество из-за повсеместного внедрения CBDC, поэтому неудивительно, что она недавно наняла консультантов из Accenture, чтобы они помогли обосновать свое постоянное участие в оптовых финансовых транзакциях.
«CBDC представят новые проблемы и новые возможности, требующие новых решений. В то же время изобретать колесо мало преимуществ» – сформулировал SWIFT в отчёте, выпущенном совместно с Accenture 11 мая. «Мы ожидаем, что центральные банки будут запускать CBDC с различными проектными решениями и целями. SWIFT не зависит от различных типов моделей CBDC и нацелен на поддержку и организацию транзакций с использованием всего спектра моделей».
SWIFT намерен сосредоточиться на своей текущей ключевой роли в содействии трансграничным платежам, поскольку он начинает экспериментировать со способами взаимодействия с CBDC.
Как и частный криптоинвестор, Accenture стремится участвовать в как можно большем количестве потенциально прибыльных публичных проектов CBDC и предоставляет средства для предприятия под названием Digital Dollar Project, целью которого является изучение дизайна и использования американской CBDC – и подскажет Федто ускорить темпы реализации собственных планов.
Компания привлекла бывшего председателя Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) Криса Джанкарло к участию в этом проекте.
«США не обязательно должны первыми выпустить цифровую валюту центрального банка, но они должны быть лидером в установлении стандартов цифрового будущего денег, поэтому наше пилотное тестирование сотрудничества с Accenture и другими партнёрами настолько важно» – сказал Джанкарло в объявлении о проекте 3 мая. «Нам нужно лучше понять, как уравновесить сложные проблемы CBDC и как включить ключевые общественные ценности, такие как права на конфиденциальность, финансовую доступность и верховенство закона. Вместе эта проектная группа будет проводить исследования, экспериментировать и развивать интеллектуальное лидерство в открытой форме в интересах информирования государственной политики».
Упоминание «ключевых общественных ценностей» бывшим регулирующим органом США, который был назначен кандидатом от республиканцев для управления CFTC, является показателем того, что грядущая гонка за разработку CBDC может быстро натолкнуться на геополитическое соперничество.
Китай лидирует
Недавние эксперименты Китая с цифровым юанем не включали энергоёмкую добычу, сопоставимую с созданием нового биткойна, и его регуляторы способствовали майскому падению стоимости биткойна, предупредив, что ключевые частные криптовалютные сервисы запрещены в стране.
Но Китай по-прежнему является домом для большей части добычи биткойнов, происходящей во всём мире, часто с использованием электроэнергии, которая создаётся за счёт использования угольной энергии. Это по большинству мер является экологически небезопасным в настоящее время.
В марте Китай предложил создать глобальные правила для разработки CBDC.
«Необходимо обеспечить возможность взаимодействия между системами CBDC различных юрисдикций» – сказал Му Чанчунь, генеральный директор института цифровой валюты Народного банка Китая, на семинаре Банка международных расчетов.
«Информационные потоки и финансовые потоки должны быть синхронизированы, чтобы регуляторы могли контролировать транзакции на предмет соблюдения требований» – сказал он. «Мы также предлагаем масштабируемую и контролируемую валютную платформу, поддерживаемую DLT (технология распределенного реестра, такая как блокчейн) или другими технологиями».
Это можно интерпретировать как попытку сосредоточить развитие CBDC на своих технологических задачах и предотвратить цифровой эквивалент гонки вооружений между центральными банками, управляемыми соперничающими державами, особенно США и Китаем.
Но выступление Пауэлла 20 мая фактически стало предупреждением о ключевой роли, которую США ожидают сыграть в развитии CBDC.
И если экологические, социальные и управленческие факторы начнут оказывать большее влияние на другие центральные банки, наблюдающие за развитием цифровых валют, то цель Китая может стать более сложной на самом деле.
Статья об энергопотреблении, как новом факторе в глобальной гонке CBDC, подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам корреспондента информационного агентства Asia Times Financial – Джона Макаскилла.
Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.
Азиатские акции берут передышку
Предотвращение деструктивной конфронтации – взгляд среднего класса китайского города Шанхай
