Новости Китая

Китай принуждает банковский сектор в экономической помощи

Помощь в стимулировании спада экономики Китая

Китайский режим вынуждает китайские банки, их инвесторов пожертвовать $212 млрд

Китай хочет, чтобы его банковская отрасль разделила боль и помогла стимулировать спад экономики — в размере 1,5 трлн юаней ($212 млрд).

Для борьбы с худшим экономическим спадом за последние 40 лет, когда страна пытается оправиться от кризиса, вызванного пандемий, Государственный совет Китайской коммунистической партии (КПК) попросил свои банки отказаться от прибыли до 1,5 трлн юаней.

Это беспрецедентная и шокирующая просьба и служит отрезвляющим напоминанием о том, что Китай при КПК по-прежнему в основном является социалистической, командной экономикой.

Там есть много, чтобы распаковать на нескольких фронтах. Во-первых, Пекин выходит за рамки своего традиционного инструментария денежно-кредитной политики для стимулирования экономики. Во-вторых, банки будут страдать в финансовом отношении, поскольку центральное правительство сжимает свою прибыль в течение периода, в котором прибыль уже может быть сведена к нулю, учитывая ожидаемое число дефолтов по кредитам.

В-третьих, и это самое главное — это посылает ужасный сигнал акционерам, многие из которых являются иностранными инвесторами. Акционеры имеют мало прав на деятельность компаний, которыми, как они считают, они владеют. И эти коммерческие компании могут без уведомления стать некоммерческими организациями на службе у КПК. Вероятно, это не то, на что подписались акционеры, когда они купили свои банковские акции.

Китай принуждает банковский сектор

Банковская маржа сжалась

Государственный совет, или кабинет министров Китая, объявил о толчке в середине июня. Хотя форма, которую он примет, различна. Ожидается, что банки снизят свои кредитные ставки, сократят комиссионные и плату за обслуживание, отложат выплаты по существующим кредитам и предоставят малым предприятиям больше необеспеченных кредитов. Необеспеченные займы — это займы, предоставляемые без залога на активы компании, которые обеспечивают уровень гарантии в случае дефолта заемщика.

С экономической точки зрения это объявление похоже на политический стимул, хотя Пекин не жертвует своим государственным бюджетом. Он передает расходы финансовым институтам страны и, в конечном счете, их беззащитным инвесторам.

На очень высоком уровне бизнес-модель банка заключается в том, чтобы зарабатывать деньги на процентных spread. Он пытается кредитовать или инвестировать по более высокой процентной ставке, чем проценты, которые он должен платить вкладчикам или кредиторам. Принуждение банков к кредитованию по более низким ставкам сжимает доходы без соответствующего снижения стоимости фондирования.

А китайские банки уже столкнулись с беспрецедентным стрессом ещё до того, как получили мандат жертвовать прибылью.

Многие заемщики сталкиваются с проблемами платёжеспособности, и уровень безрезультатных кредитов (NPL) будет увеличиваться. S&P Global ожидало, что официально объявленный коэффициент NPL для китайских банков составит около 2,2 процента в 2020 году, немного увеличившись с 1,74 процента в 2019 году. Неофициально S&P оценивает, что неиспользуемые активы отрасли увеличатся до 7,25 процента в 2020 году, что на 2 процента больше, чем в прошлом году.

По оценкам UBS, в случае, когда экономический рост Китая составляет 4,8 процента в год до 2021 года, банковский сектор Китая может увидеть 39-процентное снижение прибыли, согласно отчету Bloomberg.

Пренебрежение к акционерам

Китай принуждает банковский сектор
Акции китайских банков снизились

Акции китайских банков снизились на гонконгских и континентальных китайских биржах с 16 июня, когда были предложены эти меры.

Пекинский мандат, заставляющий банки жертвовать прибылью — по сути, принуждающий владельцев банков брать убытки по требованию КПК — является нарушением протоколов корпоративного управления. Это служит ещё одним напоминанием иностранным инвесторам о том, что китайские компании непригодны для инвестиций.

27 мая американо-китайская комиссия по обзору экономики и безопасности (USCC) опубликовала отчёт, предупреждающий американских регуляторов о том, что китайские банки представляют собой системную угрозу, которая становится всё более тревожной, поскольку все большее число американских вкладчиков, пенсионеров и пенсионных фондов владеют китайскими акциями, в том числе в китайских финансовых учреждениях.

«Они остаются в долгу перед государством и пользуются его поддержкой» — говорится в докладе. «Коммунистическая партия (государство) сохраняет возможность решительного вмешательства в банковскую систему для достижения желаемых результатов

Китайские компании, в том числе многие из ее банков — входят в состав индексов MSCI и FTSE Russell по развивающимся рынкам и глобальным рынкам. Китайские внутренние оншорные облигации также составляют часть широко используемого Bloomberg Barclays Global Aggregate Index. А многие популярные инвестиционные фонды в США обязаны следить за индексами, покупая ценные бумаги, выпущенные китайскими компаниями.

Всего за несколько недель оказался тревожно предсказуемым доклад USCC.

А ты знал, что мы независимы?

Великая Эпоха не зависит от влияния корпораций, правительств или политических партий. Наша единственная цель — донести до наших читателей точную информацию и нести ответственность перед публикой.

Автор: Fan Yu.

Новости о Китае по материалам m.theepochtimes.com

prc.today
prc.today

Компании Китая ищут возможности на международных рынках

Банки Гонконга начали пробные операции

Поделиться:

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button