Казахстан разместил панда-облигации на сумму 6,6 млрд юаней (около 74 млрд рублей) на китайском межбанковском рынке облигаций, установив новый рекорд по объему единичного выпуска среди эмитентов из Центральной Азии.
Выпуск включает трехлетний транш объемом 5 млрд юаней и пятилетний транш на 1,6 млрд юаней. Купонные ставки составили 1,82 процента и 1,95 процента соответственно.
Организаторы выпуска панда-облигаций Казахстана
Корпорация международного капитала Китая (CICC) выступила ведущим андеррайтером и букраннером размещения. Промышленно-коммерческий банк Китая (ICBC), Строительный банк Китая, Банк Китая и Экспортно-импортный банк Китая выступили совместными андеррайтерами и совместными букраннерами. Единственным местным менеджером с казахской стороны стала компания Teniz Capital Investment Banking.
Участие четырех крупнейших китайских государственных банков в качестве совместных андеррайтеров подчеркивает стратегическую значимость этого размещения для китайского финансового рынка. Такой состав организаторов обеспечивает высокую ликвидность и доверие инвесторов к бумагам.
Панда-облигации Казахстана: значение выпуска
После успешного размещения первых суверенных панда-облигаций на сумму 3,4 млрд юаней в мае нынешний выпуск означает возвращение Казахстана на китайский рынок панда-облигаций. Совокупный объем двух размещений достиг 10 млрд юаней.
Этот шаг имеет важное значение для углубления финансового сотрудничества между Китаем и Казахстаном, развития взаимосвязи рынков капитала двух стран и продвижения интернационализации юаня. Для Казахстана привлечение финансирования в юанях позволяет диверсифицировать источники заимствований и снизить зависимость от долларовых и евровых рынков, подверженных геополитическим колебаниям.
Банк Китая отметил, что успешное размещение панда-облигаций в полной мере демонстрирует высокую привлекательность китайских рынков капитала для глобального суверенного финансирования и дополнительно укрепляет международное влияние юаня как глобальной валюты финансирования.
Интернационализация юаня и панда-облигации Казахстана
Рекордный выпуск панда-облигаций Казахстаном вписывается в общую тенденцию роста интереса зарубежных эмитентов к заимствованиям в юанях. Низкие купонные ставки (ниже 2 процентов годовых) делают китайский рынок привлекательной альтернативой западным площадкам, где стоимость заимствований для суверенных эмитентов существенно выше.
Для Китая привлечение иностранных суверенных эмитентов на внутренний долговой рынок решает сразу несколько задач. Во-первых, это расширяет использование юаня в международных расчетах и укрепляет его статус резервной валюты. Во-вторых, это углубляет связи с ключевыми партнерами в рамках инициативы «Пояс и путь», где Казахстан занимает центральное место как транзитный хаб между Азией и Европой. В-третьих, это развивает сам межбанковский рынок облигаций, повышая его ликвидность и разнообразие инструментов.
Казахстан стал одним из наиболее активных суверенных эмитентов панда-облигаций в 2026 году. Совокупный объем в 10 млрд юаней за два размещения за один год показывает, что Астана рассматривает китайский рынок как долгосрочный источник финансирования, а не разовую возможность.
Рекордное размещение панда-облигаций Казахстаном на 6,6 млрд юаней наглядно демонстрирует, что китайский долговой рынок становится все более значимой площадкой для суверенного финансирования развивающихся стран. Купонные ставки ниже 2 процентов годовых делают юаневые заимствования конкурентоспособной альтернативой долларовым и евровым выпускам, особенно в условиях геополитической неопределенности. Совокупный объем в 10 млрд юаней за два размещения за год показывает стратегический характер партнерства между Астаной и Пекином. А как вы считаете, способна ли растущая популярность панда-облигаций среди суверенных эмитентов реально ускорить интернационализацию юаня, или доллар сохранит доминирование на мировых долговых рынках благодаря глубине и ликвидности американского рынка капитала? Поделитесь своим мнением в комментариях.
Список официальных сайтов упомянутых китайских организаций:
- Корпорация международного капитала Китая (CICC) — cicc.com
- Промышленно-коммерческий банк Китая (ICBC) — icbc.com.cn
- Строительный банк Китая (CCB) — ccb.com
- Банк Китая (BOC) — boc.cn
- Китайский межбанковский рынок облигаций (ChinaBond) — chinabond.com.cn
Новость Китая “Панда-облигации Казахстана продвигают интернационализацию юаня” подготовлена Порталом PRC.TODAY.
Если вам понравилась новость или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту новость в нашем Telegram-канале
Бразилия выпустит суверенные панда-облигации на 5 млрд юаней
