Рынок ценных бумаг Китая. Консолидация китайских брокерских компаний, проводимая при поддержке и руководстве центральных регулирующих органов, позволит более рационально распределять ресурсы отрасли и приведет к быстрому росту компаний, занимающихся ценными бумагами, считают эксперты.
Их комментарии прозвучали после того, как в четверг Guolian Securities объявила об условиях сделки по приобретению Minsheng Securities.
После завершения сделки это будет первое слияние после того, как высшие регулирующие органы призвали к созданию первоклассных инвестиционных банков во время Центральной конференции по финансовой работе в ноябре.
Guolian Securities, базирующаяся в городе Уси (Wuxi) в восточно-китайской провинции Цзянсу (Jiangsu), заявила в четверг, что выпустит более 2,64 млрд акций в рамках сделки на сумму около 29,5 млрд юаней ($4,1 млрд). Компания также сообщила, что выпустит акции не более чем для 35 конкретных инвесторов, чтобы привлечь максимум 2 миллиарда юаней в качестве совместных средств.
Компания Guolian объявила о своем намерении приобрести шанхайскую компанию Minsheng Securities менее трех месяцев назад.
Guolian подорожала на 2,24 процента, несмотря на то, что в пятницу компании, торгующие ценными бумагами на акции категории А, потеряли в среднем 0,94 процента. Базовый индекс Shanghai Composite упал на 0,27 процента и закрылся на отметке 2 862,19 пункта.
Рынок ценных бумаг Китая: консолидация китайских брокерских компаний
Аналитики CITIC Securities заявили, что слияние двух фирм по ценным бумагам поможет оптимизировать ресурсы.
Ожидается, что Guolian продемонстрирует значительное развитие, особенно в сфере брокерских услуг, инвестиционного банкинга, управления активами, инвестиций и распространения фондов.
Согласно данным рыночного трекера Wind Info, Minsheng Securities выступила спонсором четырех первичных публичных размещений за последние семь месяцев этого года, уступив лишь Huatai United Securities и CITIC Securities, которые выступили спонсорами пяти IPO за тот же период.
По данным Wind Info, совокупная стоимость активов этих двух компаний к концу 2023 года составит около 147 миллиардов юаней. Этот размер все еще мал по сравнению с такими гигантами отрасли, как CITIC Securities и Guotai Junan Securities, активы которых на конец прошлого года составляли 1,45 триллиона юаней и 925 миллиардов юаней.
По словам Цао Хайфэна (Cao Haifeng), аналитика UBS Securities по небанковской финансовой индустрии, можно ожидать увеличения числа слияний и поглощений средних фирм, занимающихся ценными бумагами, поскольку центральные регулирующие органы поддерживают консолидацию отрасли.
В опубликованном в апреле руководстве по усилению надзора и содействию качественному развитию рынка капитала Госсовет призвал лидеров отрасли активизировать слияния и поглощения и реструктуризацию.
Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг, главный надзорный орган страны, в марте в своем руководстве заявила, что ведущие брокерские компании должны повышать свою конкурентоспособность за счет сделок слияния и поглощения и реструктуризации, что будет способствовать высококачественному развитию всей индустрии ценных бумаг.
Таким образом, реструктуризация в китайской индустрии ценных бумаг ускорилась.
В начале мая компания Zheshang Securities, расположенная в Ханчжоу (Hangzhou), заявила, что приобретет 34,25 % акций компании Guodu Securities, расположенной в Шэньчжэне (Shenzhen). На деловом брифинге, состоявшемся 29 марта, Ши Хуа (Shi Hua), председатель совета директоров Founder Securities, заявил, что брокерская компания продвигает процесс слияния с Ping An Securities.
Производитель пластиковых труб Polaris Bay Group Co Ltd, материнская компания Hua Chuang Securities, в декабре заявила, что ее дочерняя компания по ценным бумагам приобретет контрольный пакет акций Pacific Securities. В конце апреля Polaris Bay сообщила инвесторам, что под руководством регулятора был достигнут прогресс.
По словам Цао из UBS, все больше компаний, ведущих деятельность в реальном секторе экономики, будут участвовать в слияниях и поглощениях фирм, занимающихся ценными бумагами, путем выделения из них подразделений по оказанию финансовых услуг.
Это поможет этим компаниям сосредоточиться на своем основном бизнесе, добавил Цао.
В то же время ожидаются слияния лидеров отрасли, поскольку это соответствует политике высших регуляторов, сказал Цао.
Подобные примеры можно найти в Японии после конца 1990-х годов. Хотя количество фирм, занимающихся ценными бумагами, было сокращено, крупные фирмы стали сильнее после слияний и поглощений, а их платежные способности и размер капитала значительно улучшились, добавил он.
Аналитики Ping An Securities отмечают, что за последние несколько лет конкуренция в сфере ценных бумаг усилилась на фоне снижения комиссионных и появления большего числа иностранных брокерских компаний.
По состоянию на конец 2023 года в стране насчитывалось 145 компаний, занимающихся ценными бумагами, однако они практически не отличались друг от друга по специфике деятельности или сильным сторонам.
Новость Китая “Рынок ценных бумаг Китая: новая волна слияний в китайском финансовом секторе” подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сайта China Daily.
Если вам понравилась новость или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту новость в нашем Telegram-канале
Прямой запрет на рефинансирование ценных бумаг – не лучшее решение
