Более многополярный валютный ландшафт, в котором китайский юань мог бы играть значительно более крупную роль, набирает обороты, поскольку усиливающаяся геополитическая напряженность и быстрый рост развивающихся экономик создают нагрузку на традиционную международную валютную систему. Об этом заявили экономисты.
«Миру нужна новая и сбалансированная валютная система», – сказал Чжу Минь (Zhu Min), бывший заместитель управляющего директора Международного валютного фонда (International Monetary Fund), в ходе двухдневного глобального финансового форума Tsinghua PBCSF Global Finance Forum, который завершился во вторник в городе Чэнду (Chengdu) провинции Сычуань (Sichuan).
«Сильный юань отражает потребности стран Глобального Юга, потребности глобальной финансовой системы, а также потребности экономики Китая в дальнейшем росте и укреплении», – сказал Чжу Минь (Zhu Min).
Юань: фундаментальный дисбаланс
Чжу Минь (Zhu Min) указал на фундаментальный дисбаланс в текущей международной валютной системе. В то время как доля Соединенных Штатов в глобальном ВВП снизилась до примерно 24,5%, а их доля в мировом экспорте товаров составляет всего около 9%, доллар США по-прежнему составляет 58% глобальных резервных валют – что значительно превышает его базовый экономический вес.
Напротив, отметил Чжу Минь (Zhu Min), Китай в настоящее время составляет около 16,6% глобального ВВП и 14,4% мирового экспорта товаров, однако доля юаня в глобальных резервах составляет лишь 2,4%.
«Разрыв между весом реальной экономики Китая и международным статусом его валюты является основной движущей силой интернационализации юаня», – сказал Чжу Минь.
Укрепление юаня как фактор стабилизации глобальной валютной системы: эрозия доверия к доллару
Джомарт Оторбаев (Djoomart Otorbaev), бывший премьер-министр Кыргызской Республики, отметил, что страны принимают доллар не потому, что предпочитают его, а потому, что в кризисные времена доллар может обеспечить стабильную ликвидность и предсказуемость.
Однако все больше финансовых инструментов подвергаются милитаризации и даже используются как оружие в геополитических конфликтах. Это доверие было серьезно подорвано, сказал Оторбаев.
Постепенная эрозия доминирования доллара уже заметна. Исследовательский отчет банка Deutsche Bank, опубликованный ранее в этом месяце, показал, что доля доллара в глобальных валютных резервах снизилась с более чем 60% до всего 40%.
Диверсификация и перспективы
Марк Узан (Marc Uzan), исполнительный директор комитета Reinventing Bretton Woods Committee, отметил, что центральные банки по всему миру диверсифицируют свои резервы, все больше энергетических сделок оценивается в недолларовых валютах, а страны все чаще рассчитываются по двусторонней торговле в собственных валютах.
Тем не менее, Узан признал, что структурные преимущества доллара остаются значительными, и предостерег от ожиданий быстрого конца долларовой гегемонии.
Тем не менее, он ожидает, что будущая международная валютная система будет многополярной, где доллар США, евро и юань будут играть значительно более крупные роли. Региональные валюты также возьмут на себя больше функций в своих соответствующих регионах.
В марте юань занял пятое место в глобальных платежах с долей 3,1%, поднявшись с шестого места в феврале, согласно данным глобального провайдера финансовых сообщений SWIFT.
Ши Кан (Shi Kang), профессор-председатель Школы финансов Народного банка Китая при Университете Цинхуа (PBC School of Finance at Tsinghua University), отметил, что участие юаня в преобразовании глобального валютного порядка является «осознанным и взвешенным».
«Мы не хотим заменять долларовую систему, и мы не пытаемся создать отдельную систему», – сказал Ши Кан. «Цель Китая – устранить слабые звенья в текущей валютной системе, позволяя большему количеству валют участвовать и тем самым повышать глобальную финансовую стабильность».
Объем трансграничных расчетов в юанях достиг 6,4 трлн юаней (~75,3 трлн рублей) в 2024 году и вырос еще больше до 7 трлн юаней (~82,4 трлн рублей) в 2025 году, сказал Ши Кан.
Для снижения риска односторонних сбоев в системе сообщений SWIFT Китай создал собственную Межбанковскую систему трансграничных платежей (Cross-border Interbank Payment System, CIPS), которая значительно повысила эффективность и безопасность трансграничных расчетов, добавил он.
Китай также подписал различные двусторонние соглашения о валютных свопах, предоставляя поддержку ликвидности развивающимся рынкам, таким как Аргентина. Эти свопы действуют как страховочная сетка для стран, сталкивающихся с дефицитом доллара, снижая их зависимость от одной валюты, сказал Ши Кан.
Перспективы интернационализации юаня отражают зрелый подход Китая к реформе глобальной финансовой архитектуры. Интеграция юаня в систему трансграничных расчетов, создание альтернативной инфраструктуры платежей и расширение сети своп-соглашений создают основу для более устойчивой и диверсифицированной валютной системы.
Для стран Глобального Юга это означает снижение зависимости от доллара и расширение возможностей для торговли и инвестиций в национальных валютах.
Для глобальной экономики переход к многополярной валютной системе может снизить риски односторонних санкций и повысить устойчивость финансовых потоков в условиях геополитической неопределенности.
Укрепление роли юаня в глобальной валютной системе демонстрирует прагматичный подход к реформе международной финансовой архитектуры. Как вы оцениваете потенциал многополярной валютной системы для снижения рисков односторонних финансовых санкций? Поделитесь мнением в комментариях.
Новость Китая “Юань занял пятое место в глобальных платежах с долей 3,1% по данным SWIFT” подготовлена Порталом PRC.TODAY.
Если вам понравилась новость или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту новость в нашем Telegram-канале
