Глобальные инвесторы находят повод для оптимизма на финансовом рынке Китая
Уже находясь в тени слабого экономического подъёма и растущего протекционизма, мир сейчас чувствует себя более неустроенным с наступлением новой пандемии коронавируса, когда многие регионы вступают в тёмный период рецессии. Китай, которому пандемия нанесла самый ранний удар, также сильно пострадал. Но кризисные моменты также предоставляют возможности – как одна из самых ранних экономик, которая вновь вышла из пандемии, более жизнеспособный Китай пытается играть активную роль в работе с остальным миром, чтобы вместе пережить трудное время. В этой серии из четырех эпизодов мы рассмотрим усилия Китая в технологии, поставках, реформе бизнеса и сотрудничестве.
Начиная с июля, рынки Китая сплотились, благодаря относительному оптимизму среди внутренних и иностранных инвесторов относительно экономических перспектив страны.
Успех проводимой в стране работы по профилактике эпидемий частично объясняется доверием рынка. Китай восстанавливается быстрее после вспышки коронавируса, чем остальной мир, и упорядоченное возобновление работы является примером для других стран.
Проводимые в последние годы Китаем непрерывные финансовые реформы заложили основу для дальнейшего участия иностранцев в экономике, обеспечив им более широкий доступ и собственность и предложив более высокую оперативную эффективность.
Даже в течение первой половины года, когда коронавирус разрушал экономику, темпы реформ не замедлились.
Редкое светлое пятно среди потрясений
Эффективная профилактика эпидемий и относительно оптимистичные экономические перспективы привели к росту интереса к китайским акциям как среди отечественных, так и среди зарубежных инвесторов.
Индекс Shanghai Composite вырос на 15,61 процента в первые семь торговых дней июля. Чистый приток иностранных инвестиций через Шанхайско-гонконгские и Шэньчжэньско-гонконгские фондовые программы подключения накопился с конца марта, когда в Китае стала контролируемой и стабильной эпидемическая ситуация.
Что касается первичного публичного предложения (IPO), эпидемия замедлила глобальные IPO в первой половине года, в общей сложности 412 компаний были перечислены, и средства на сумму 66,7 миллиарда долларов США были привлечены, что на 20 процентов меньше, чем годом ранее.
Тем не менее, IPO продолжало расти в материковой части Китая и Гонконге, составляя 43 и 46 процентов от общего числа сделок в мире и выручки соответственно.
Шанхайская фондовая биржа в первом полугодии превысила как количество проведенных IPO, так и количество зарегистрированных сделок.
На макро-уровне Китай является единственной крупной экономикой, прогноз роста который ожидается в этом году. Один процентный рост кажется обнадеживающим, когда Соединенные Штаты и Европейский Союз, как ожидается, сократятся на восемь процентов и 10,2 процента соответственно – это показали Международного валютного фонда в конце июня. Организация также прогнозирует, что Китай зафиксирует самый сильный рост в следующем году.
Реформы открывают путь к рыночному изобилию
Помимо более быстрого восстановления после COVID-19, более существенным фактором для изобилия рынка являются непрерывные финансовые реформы страны в последние годы и во время вспышки, которые заложили основы для охвата большего числа зарубежных участников, особенно в таких аспектах, как рыночные механизмы, системы IPO, иностранный доступ и владение.
Например, Китай в марте объявил, что он переносит запланированное открытие своего рынка капитала на восемь месяцев, прекращая ограничения владения для иностранных инвесторов ценными бумагами, фьючерсами и страховым бизнесом.
Японский инвестиционный банк Nomura Holdings Inc первым создал совместное предприятие по ценным бумагам в Шанхае, которое является первым недавно созданным брокерским агентством, контролируемым иностранцами, на материковой части Китая в соответствии с новыми правилами. JP Morgan Futures Co., Ltd стала первой в стране полностью иностранной фирмой по торговле фьючерсами.
В мае Китай решил отменить ограничения на квоты для программы «Квалифицированные иностранные институциональные инвесторы» (QFII) и своего собрата, выраженного в юанях, RQFII, с целью дальнейшего расширения объёма инвестиций для иностранных инвесторов.
Топливо для дальнейших реформ
Вирус и геополитическая напряженность в отношениях с Америкой ускорили финансовые реформы Китая, чтобы противостоять неопределенности. Обеспокоенность по поводу зависимости китайских фирм от рынков США для сбора средств стимулирует действия по увеличению привлекательности отечественных бирж.
На фоне законопроекта, который Вашингтон подвергает критике и исключению из перечня, крупные китайские компании, зарегистрированные в США, начали рассматривать вторичные листинги в Гонконге.
В июне гигант электронной коммерции JD.com Inc и компания онлайн-игр NetEase Inc осуществили вторичное размещение акций в Гонконге после того, как конгломерат электронной коммерции Alibaba Group впервые применил эту практику в ноябре прошлого года в соответствии с новыми правилами листинга города, наряду с режимом взвешенного права голоса.
Эксперты говорят, что недавние случаи «возвращения на родину» – это только начало истории, добавив, что эта тенденция продлится пару лет из-за постоянных финансовых реформ в Китае и внешних факторов.
В связи с такой тенденцией, вопрос о том, может ли Шанхай стать новым домом, который они желают, привлекает новое внимание.
«Развитие финансового рынка в Шанхае очень хорошее, но в целом оно ещё не совсем глобальное», – сказал Zhou Xiaochuan, бывший управляющий центрального банка Китая, в видео-обращении на форуме ведущих финансовых регуляторов в Шанхае Lujiazui.
«Если Китай намерен добиться существенного развития в этой области, он должен сосредоточиться на интернационализации, укреплении международного сотрудничества и превращении Шанхая в центр с большим количеством международных институтов и значительно улучшенными операциями с капиталом» – сказал Zhou.
По его словам, существует множество китайских компаний высокого уровня, и компании и регуляторные органы готовы продвигать дальнейшие изменения. «Но есть также процесс постепенного улучшения корпоративного управления и повышения осведомленности компаний о совершенствовании практики бухгалтерского учета и аудита».
Новости о Китае по материалам news.cgtn.com
