Коррекция курса: меняющийся подход Китая к экономической глобализации

Основные выводы

• Руководство Китая пытается найти баланс между секьюритизацией и сохранением глобальной интеграции. Политическая реакция Пекина на новые геополитические реалии будет иметь глубокие последствия для траектории внутренних реформ и будущей глобальной экономической интеграции Китая.
• Приверженность Китая хеджированной интеграции в мировую экономику не изменилась, несмотря на враждебную международную обстановку. Но это всё чаще происходит на условиях Китая – в разительном контрасте со старой мантрой либерализации. Китаю необходимо оставаться связанным с мировой экономикой, чтобы достичь своих целей – стать современной, технологически развитой и процветающей страной.
• Китай стремится уменьшить свою зависимость от основных внешних ресурсов. Торговые и инвестиционные связи перестраиваются, чтобы быть более устойчивыми и способствовать достижению целей развития Китая. Роль международных обменов переключила внимание с экспорта и иностранных инвестиций на доступ к стратегическим технологиям и ноу-хау.
• Китай стремится интернализовать глобальные цепочки создания стоимости и финансирования за счёт использования своего крупного внутреннего рынка. Расширение производства критически важных материалов иностранными компаниями в жизненно важных для Китая областях укрепляет экономическую самостоятельность и способствует разработке местных альтернатив, переводя их технологии и производство в юрисдикцию КПК.
• Вопреки некоторым интерпретациям, DCS не является универсально плохой новостью для иностранных компаний. Расширение доступа на рынки в не чувствительных областях или в секторах, в которых Китай стремится к созданию наземных производственно-сбытовых цепочек, означает новые возможности. Однако протекционизм, усилия по секьюритизации, новые правила кибербезопасности и усилия по повышению устойчивости цепочек поставок одновременно вытесняют некоторые иностранные компании
• Стремление Пекина к управляемой интеграции означает, что его отношение к иностранным фирмам различается в зависимости от отрасли и её стратегического приоритета. Его вариативные подходы можно обобщить следующим образом:

– защитить долю рынка, где местные компании конкурентоспособными в глобальном масштабе, например, в сетевом оборудовании;
– на суше иностранных технологий, где это возможно, например, в химическом секторе;
– создать новые возможности для чувствительной иностранных инвестиций, как в автомобильном секторе;
– импорт иностранных технологий, где это необходимо, например, космических компонентов;
– интеграция с глобальными финансовыми рынками и продвигать юань за рубежом, например, за счёт расширения доступа к иностранным поставщикам финансовых услуг.

• Меняющиеся взгляды Китая на глобальную экономическую интеграцию означают, что иностранным фирмам предоставляется доступ на рынок, который напоминает крепость, которая в настоящее время укрепляется. Иностранные операции в Китае де-факто находятся на пути к тому, чтобы стать более похожими на местную китайскую организацию, а не интегрироваться в глобальные сети. Они не отделяются от Китая, а скорее отделяют свои операции в Китае от своих глобальных операций.

1. Китай корректирует свой подход к глобализации на фоне растущих геополитических трений

Постепенная интеграция Китая в мировую экономику способствовала его росту в течение 40 лет. Тем не менее, этот некогда аксиоматичный экономический фактор в последнее время стал гораздо более спорным, и его место в стратегическом видении будущего развития партии-государства, следовательно, менее определенно. В прошлом оптимизм по поводу интеграции Китая в мировую экономику помогал предотвращать любые серьёзные конфронтации. Но сегодня глобальная взаимосвязанность всё чаще рассматривается как стратегическая уязвимость в Китае (и в других странах), поскольку растущее экономическое соперничество и системные различия породили политические трения. В ответ руководство Китая скорректировало свой подход к международному экономическому взаимодействию, что имеет глубокие последствия для траектории внутренних реформ и будущей глобальной интеграции Китая.

Политический сдвиг в сторону Стратегии двойного обращения (DCS), изложенной Президентом Си Цзиньпином в апреле 2020 года, направлен на управление взаимозависимостью Китая с миром путём акцентирования внимания на местных инновациях и самостоятельности. Этот сдвиг вызвал озабоченность у западных политиков и наблюдателей, поскольку он нарушает давние, в основном молчаливые убеждения в том, что конечным результатом интеграции Китая в мировую экономику будет постепенное сближение его экономических и, возможно, даже политических систем с западными нормами.

Однако двойное обращение не сигнализирует о каком-либо возвращении к изоляции дореформенной эпохи Мао. Руководство Китая адаптирует свой подход к глобализации для управления рисками в более нестабильных глобальных условиях. Несмотря на кажущиеся глубокими изменения, этот сдвиг не представляет собой радикальной трансформации взглядов Пекина на глобализацию и открытость.

Принятие Китаем глобализации и либерализации своей экономики с 1980-х годов всегда отличалось осторожностью и экспериментами; это была стратегия хеджированной интеграции. На каждом этапе руководство КПК учитывало экономические и политические риски, стараясь сбалансировать потребности и опасения страны по мере их развития (см. Рисунок 2).1 Хотя мотивация и приоритеты для открытия изменились с этапами экономического развития Китая, ключевые строительные блоки включают:

• Катализация экономических реформ: стимулирование структурных реформ и противодействие консервативным корыстным интересам.
• Усиление маркетизации и конкуренции: Привлечение китайских компаний к иностранной конкуренции для улучшения внутреннего предложения, производительности, прибыльности и инноваций.
• Обеспечение безопасности технологий и инноваций: доступ к иностранным технологиям и ноу-хау для обеспечения экономического развития и инноваций.
• Привлечение притока капитала: Иностранные инвестиции стимулируют внутренний рост, модернизируют промышленность и повышают эффективность на финансовых рынках Китая.
• Углубление экономических связей: Прочные торговые и инвестиционные связи помогают расширить экономическую мощь Китая. Реальное и перспективное открытие китайского рынка (даже если только частично) помогает обеспечить доступ китайских компаний на рынки за рубежом для экспорта и инвестиций.

Взаимодействие Китая с миром также больше не является улицей с односторонним движением. В то время как ранее Китаю приходилось реформировать свою экономику для привлечения иностранных инвестиций, иностранные компании больше не могут позволить себе упускать огромные рыночные возможности Китая. С 2010 года Китай расширил своё экономическое присутствие: китайские компании выходят за рубеж и покупают иностранные компании.

Большие международные амбиции Китая, наиболее заметные в инициативе «Пояс и путь» (BRI), запущенной в 2013 году для подключения и открытия новых рынков, отражают его растущий экономический вес и сопровождаются восприятием либеральной рыночной экономики как находящейся в относительном упадке и потенциально уступающей политической и экономической системе Китая. Тем не менее Пекину по-прежнему необходимо обеспечить доступ к иностранным технологиям, ноу-хау и капиталу.

Меняющийся ландшафт глобальных экономических отношений требует от руководства Китая пересмотреть свой подход – и расширяет возможности консервативных сил в Китае. Давно укоренившийся скептицизм по поводу западных принципов рыночных сил (и демократии) возвращается. Больший акцент на секьюритизации, самостоятельности и, возможно, что наиболее опасно – национализме и идеологии в корне меняет то, как Китай взаимодействует с миром.

2. Амбиции и уязвимость привязывают Китай к мировой экономике

Уверенность и незащищенность прочно укоренились в китайских дебатах о том, как развивать внешнеэкономическое взаимодействие. Это противоречивое сочетание является результатом нынешнего этапа развития Китая и отражает тот факт, что его общая экономическая мощь остаётся довольно небольшой. Китай расширил свои экономические рычаги в некоторых областях, например, за счёт консолидации глобальных цепочек поставок в пределах своих границ, и китайские фирмы заняли лидирующие позиции в таких отраслях, как телекоммуникации, высокоскоростные железнодорожные перевозки и цифровые технологии. Тем не менее, она всё ещё слаба в важнейших областях, таких как фундаментальные технологии и международные финансы, поэтому имеет ограниченные преимущества перед другими странами с развитой экономикой.

Уверенность проистекает из экономического динамизма и устойчивости Китая. Доля Китая в мировой экономике подскочила с 4,0 процента в 2001 году до 17,4 процента к 2020 году. Рост ВВП на душу населения в среднем за тот же период составлял 8,1 процента в год. Китаю удалось избежать значительных финансовых потрясений во время Азиатского финансового кризиса 1997/98 годов и Глобального финансового кризиса в 2008/09 году. Пекин извлекает дополнительные доказательства преимуществ своей экономической модели из быстрого восстановления экономики после вспышки Covid-19 в 2020 году.

Китай становится всё более смелым в международных делах, что часто воспринимается за рубежом как попытка доминировать над другими. Однако внутри страны это рассматривается как то, что Китай просто защищает свои основные интересы. Китай по-прежнему осознаёт свою относительную слабость. Чувство несправедливости, испытанное империалистическими силами в «столетии унижений» от Опиумной войны до 1949 года, превратилось во внутреннюю политическую силу, поскольку откат от развитых экономик легко воспринимается как попытка подорвать «более слабый» Китай.

Пекин уже убеждён, что Соединенные Штаты проводят политику сдерживания в отношении Китая. В официальных сообщениях преобладает мнение, что Соединенные Штаты и их союзники работают над тем, чтобы остановить рост Китая и сохранить монополию на основные технологии. Ухудшение отношений между Китаем и ЕС усиливает эти опасения. Учёные подчёркивают риски зависимости Китая от других стран в области технологий и ноу-хау, которые могут помешать модернизации промышленности, и предупреждают, что иностранные компании могут уйти.

Консервативные голоса на общественной арене приобрели всё большую известность на фоне экономического антагонизма. Ранее внешнее давление, направленное на то, чтобы соответствовать международным ожиданиям, было полезным средством стимулирования внутренних реформ; теперь оно рассматривается как враждебное. Левое, государственническое крыло КПК уже давно предпочитает путь самообеспечения; такие голоса, как кажется, подтверждаются действиями США против Huawei и ZTE, угрожающих прекратить поставки высококачественных полупроводников. Кампания по обеспечению самообеспеченности, которая десятилетиями проводилась в фоновом режиме, стала национальным приоритетом, требующим «нового подхода ко всей нации», как было объявлено на Центральной конференции по экономической работе 2020 года. Это означает широкую государственную поддержку стратегических отраслей, целенаправленные слияния и поглощения важнейших иностранных технологий и ужесточение правил национальной безопасности.

Тем не менее, подход Китая к хеджированной интеграции не изменился. Открытость остается важной, когда это выгодно Китаю, а также потому, что зависимость Китая широко признана. В целом, китайские интеллектуалы и политики по-прежнему привержены экономической интеграции, но всё чаще на условиях Китая – в резком контрасте со старой мантрой либерализации. Джастин Лин Ифу (林毅夫) из Пекинского университета утверждает, что, если США заблокируют доступ к некоторым высокотехнологичным продуктам, поставки будут поддерживаться за счёт торговли с другими странами с развитой экономикой в Европе и Азии. Такие учёные, как Ху Ран (胡然), утверждают, что полное технологическое разделение между США и Китаем невозможно.

Суть в том, что Китаю необходимо оставаться связанным с мировой экономикой, чтобы достичь своих целей – стать современной, технологически развитой и процветающей страной. Политические амбиции Китая пока не соответствуют его экономическим и технологическим реалиям. Укрепление глобальных связей жизненно важно для того, чтобы стать более самодостаточными и модернизировать экономическую структуру. Соответственно, руководство Китая разработало новый план взаимодействия с мировой экономикой.

3. Стратегия двойного обращения: краеугольный камень политики для ориентирования в новых реалиях глобализации

Стратегия двойного обращения (для краткости, в дальнейшем: DCS) – это всеобъемлющий план Китая по дальнейшему экономическому развитию и управлению глобальной интеграцией. Впервые об этом было упомянуто в выступлении Си Цзиньпина на заседании Центральной комиссии по финансовым и экономическим вопросам в апреле 2020 года. Он направлен на решение основных проблем Китая на ближайшие десятилетия, начиная от внешних рисков, таких как протекционизм и технологическая зависимость, и заканчивая внутренними проблемами, такими как недостаточный инновационный потенциал, неравенство доходов и ухудшение состояния окружающей среды. DCS закреплен в 14-м пятилетнем плане экономического развития Китая, который включает среднесрочную перспективу до 2035 года.

Новая флагманская стратегия знаменует собой окончательный разрыв с Великой Стратегией международного обращения, впервые разработанной Дэн Сяопином, которая была сосредоточена на росте экспорта и инвестиций. Ключевая идея DCS заключается в укреплении внутреннего рынка (внутреннего или внутреннего обращения) при одновременной оптимизации интеграции Китая на мировые рынки (внешнее или международное обращение). Две основные цели заключаются в том, чтобы:

1) Увеличение внутреннего потребления и инноваций, чтобы стать главными движущими силами экономического развития.

2) Уменьшить зависимость от основных внешних ресурсов и дополнить внутреннюю экономическую деятельность за счёт глобальной интеграции.

3.1 Мнения о DC различаются в элите Китая

Внутри компании развернулись обширные дебаты о том, как интерпретировать DCS, при этом высокопоставленные чиновники высказали свои предпочтения в отношении того, как достичь его широких целей.

• С одной стороны, звучат голоса, подобные голосу бывшего советника центрального банка Ю Юндина (Yu永定), который призывает к «относительно независимой и полной» китайской промышленной системе. Он подчёркивает важность модернизации производственных мощностей.
• Другие, такие как вице-премьер Лю Хэ (刘鹤), подчёркивают, что рыночные реформы являются ключом к сильному внутреннему обороту. Лю рассматривает DCS как возможность для реализации более либеральных рыночных реформ, таких как предоставление большего количества кредитов частному бизнесу.
• Некоторые видные голоса утверждают, что DCS обеспечивает импульс для дальнейшего открытия. Бывший вице-президент Научно-исследовательского центра Государственного совета по развитию Ван Имин подчёркивает «очевидный и значительный» вклад иностранных компаний в технологический прогресс Китая и выступает за дальнейшее ослабление ограничений на иностранные инвестиции.

3.2 Интернализация глобализации для обеспечения дальнейшего развития Китая

В рамках DCS торговые и инвестиционные связи перестраиваются, чтобы быть более устойчивыми и способствовать достижению целей развития Китая. Роль внешнего обращения переключила внимание с экспорта и иностранных инвестиций на доступ к стратегическим технологиям и ноу-хау. Это приравнивается к попытке интернализовать глобализацию, а не полагаться на глобальные цепочки поставок. Опора на собственные силы (自生生), ключевая концепция DCS, не подразумевает прекращения взаимодействия с остальным миром; это относится к давнему желанию КПК сохранить контроль над своим экономическим развитием (см. глоссарий в приложении).

Хотя стремление Китая к целенаправленной региональной и глобальной интеграции включает в себя роль соглашений о свободной торговле, риторика Си Цзиньпина о неизменной приверженности реформам и открытости на международных форумах должна быть поставлена под сомнение. Тот факт, что Китай присоединился к Региональному всеобъемлющему экономическому партнёрству (RCEP) в 2020 году и теперь желает присоединиться к Всеобъемлющему и прогрессивному соглашению о Транстихоокеанском партнёрстве (CPTPP), отражает его необходимость обеспечить жизненно важные торговые связи и избежать изоляции, а не какую-либо твёрдую приверженность расширению доступа на рынки для иностранных фирм. Ни одно из соглашений не было инициировано Китаем, но участие в RCEP и CPTPP может укрепить его центральное положение в глобальных торговых сетях.

DCS обеспечивает большую избирательную открытость, поскольку официальные лица стремятся привлечь иностранные фирмы, которые могут способствовать развитию технологически развитых отраслей и повысить конкуренцию, тем самым ускоряя работу китайских фирм. Иностранные финансовые институты важны для повышения эффективности распределения капитала. В более широком смысле Китай стремится поглотить глобальные цепочки создания стоимости, чтобы иностранные правительства не могли перекрыть доступ к определённым товарам.

4. Смесь нео-меркантилизма и либерализации: «Двойное обращение» открывает одни секторы, секьюритизирует другие

Государственные планировщики Китая признают, что нынешние трансграничные связи могут быть ослаблены действиями иностранных правительств, и работают над развитием местных технологий, где это возможно, и наземных иностранных поставщиков, где это необходимо. Конечная цель состоит в том, чтобы как можно скорее снизить трансграничные риски, а затем перейти к занятию высоких технологических позиций в глобальных производственно-сбытовых цепочках и повышению глобальной позиции юаня. Однако это не следует неправильно понимать как всеобъемлющее усилие – существует широкий спектр несущественных отраслей, в которых Китай стремится расширить доступ на рынки и поощрять иностранные инвестиции в интересах местного роста и развития. Направленность политики одновременно либерализует некоторые области экономики, одновременно ужесточая и секьюритизируя другие.

4.1 Технологическая самостоятельность за счёт местных инноваций и протекционизма

Торговая война между США и Китаем привела к тому, что кампания Китая по самообеспечению зашкалила, особенно с учётом ограничений на экспорт технологий США некоторым китайским фирмам. Основополагающие технологии остаются в основном импортными или иностранного производства и, следовательно, вне контроля Пекина. Поэтому сотни миллиардов юаней были выделены на поддержку инноваций с использованием традиционных механизмов государственной помощи, таких как финансирование на выгодных условиях или субсидии, и более новых инструментов, таких как государственные фонды или фондовые биржи, ориентированные на технологии.

Политики разрабатывают комплекс мер по секьюритизации, то есть новые правила для поддержки как экономической, так и национальной безопасности – аспектов экономической безопасности экономических отношений. Например, теперь компаниям, инвестирующим в области, определенные как Критическая информационная инфраструктура (CII), требуются обзоры национальной безопасности. Как правило, это распространяется на любое сетевое оборудование и связанные с ним соглашения об услугах, поскольку иностранные поставщики всё чаще считаются ненадёжными. Обзоры также распространяются на секторы, которые используют такое сетевое оборудование, например банковский сектор, где иностранные банки испытывают давление с целью локализации своего сетевого оборудования, поставщиков услуг и систем управления данными.

Китай также использует менее явные инструменты, которые оказывают более широкое влияние на цепочки поставок. В Китае существует неофициальный, но растущий спрос на «Автономные и управляемые» технологические цепочки создания стоимости (A&C). Подразумевается, что в областях критически важных технологий Китай стремится либо развивать местное производство, либо полностью использовать в качестве поставщиков цепочки создания стоимости зарубежных технологий на суше.

Принцип A&C, по-видимому, распространяется и был принят политически подкованными китайскими фирмами в качестве призыва к поиску местных поставщиков, где это возможно. Европейские поставщики промышленного программного обеспечения оказались под пристальным вниманием как государственных поставщиков, так и частных компаний. Некоторые отметили, что, хотя нынешние клиенты по-прежнему предпочитают их программное обеспечение, местные бизнес-лидеры считают, что китайские альтернативы обязательно понадобятся в какой-то момент, если иностранные поставщики не смогут доказать свою политическую надёжность.

4.2 Долгосрочная цель: захват технологических высот

В конце 2020 года Си Цзиньпин призвал к работе по увеличению зависимости других стран от китайских технологий. Он сказал, что Китаю следует усилить зависимость международных производственно – сбытовых цепочек от Китая и создать технологии «булава убийцы» (杀手锏) – исходные ресурсы, которые позволят Пекину надежно перекрыть внешние рынки в качестве сдерживающего фактора. Аналогичным образом, призывы к усилению интернационализации юаня и роли Китая в глобальных финансах направлены на то, чтобы торговая война между США и Китаем привела к тому, что кампания Китая по самообеспечению переросла в чрезмерное снижение зависимости, особенно от финансовой системы Соединенных Штатов и доллара США. По сути, государственные планировщики хотят получить такие же рычаги влияния на других, какие США имеют на основные ресурсы Китая. Это уравновесило бы зависимости, которые Пекин не в состоянии устранить в краткосрочной перспективе, поскольку реальная угроза возмездия увеличит стоимость для других стран любых экономических мер, направленных против Китая.

4.3 Приоритетным, хотя и не всегда достижимым, является закрепление производства важнейших исходных ресурсов

DCS не стремится к полной автаркии. Это обновление политики в рамках хорошо зарекомендовавшего себя подхода к управляемой интеграции Китая, обеспечивающего баланс между интернационализацией и опорой на собственные силы. Для решения проблемы слабости внутренней экономики Китая необходимы иностранные технологии и капитал. Одна из стратегий заключается в том, чтобы использовать важность внутреннего рынка Китая для иностранных компаний с целью интернализации глобальных производственно-сбытовых цепочек и финансирования, приведя их в сферу влияния КПК. Он, вероятно, будет принимать весьма избирательные и стратегические меры по открытию рынков для иностранных компаний, основанные исключительно на обеспечении поддержки их деловой активности и продвижении целей внутреннего экономического развития Китая. Таким образом, директивные органы не только снимают инвестиционные ограничения для иностранных компаний, но и расстилают красную дорожку, чтобы облегчить перевод на работу. Например, если бы иностранные полупроводниковые компании захотели инвестировать в передовые операции в Китае, Пекин не только приветствовал бы это, но, скорее всего, ускорил бы и стимулировал такую сделку.

Несмотря на стремление директивных органов заменить или внедрить зарубежные технологии, существует множество компонентов и поставок, где это не может быть достигнуто в ближайшее время. Некоторые технологии подлежат контролю со стороны иностранных правительств; например, компании, поставляющие американским военным, такие как компоненты для самолётов, или те, которые подпадают под американский экспортный контроль, например, самые передовые полупроводниковые технологии. Между тем, другие технологии тщательно защищены от риска передачи технологий или утечки в Китае компаниями, которые отказываются от наземного производства своих самых передовых компонентов или продуктов и предпочитают вместо этого экспортировать их.

4.4 Иностранные инвестиции в не чувствительные области приветствуются, если они способствуют внутреннему обороту

Многие технологии недостаточно чувствительны, чтобы их можно было использовать для обеспечения национальной или экономической безопасности. Они уже видят улучшение доступа на рынки, поскольку инвестиции в эти отрасли будут поддерживать внутренний рост и потребление Китая. Это уже происходит, поскольку наиболее прямым препятствием для иностранных инвестиций является Отрицательный список иностранных инвестиций (в котором уточняется, в каких областях иностранные инвесторы не могут инвестировать в Китай или могут делать это только при определённых условиях, таких как ограничения на акционерный капитал и требования к совместным предприятиям), который неуклонно сокращается.

Инвестиционные ограничения в финансовом, перерабатывающем, транспортном и инфраструктурном секторах постепенно были исключены из списка, что создало по крайней мере некоторые значимые новые возможности для иностранных компаний. Рассматриваемые в контексте технологической самостоятельности и усилий по секьюритизации, эти меры по открытию имеют более широкое значение в рамках широкого параллельного набора политических траекторий (см. Рисунок 5).

4.5 Избирательный подход Пекина к иностранным инвесторам

Стратегия Пекинской глобальной интеграции с хеджированием привела к изменениям в степени открытости по секторам с течением времени. Строгий контроль за движением капитала использовался для поддержания экономической стабильности; контроль государства над киберпространством рассматривается КПК как жизненно важный для социальной стабильности. Шквал недавних изменений создал более политизированную деловую среду, особенно более жёсткий контроль над данными, и резкие действия Пекина по регулированию в отношении собственных технологических гигантов Китая.

Вопреки некоторым интерпретациям, DCS не является универсально плохой новостью для иностранных компаний, поскольку компании из различных секторов могут извлечь выгоду из коррекции курса Китая. Разработчикам корпоративной стратегии необходимо будет определить, как их компания позиционируется в рамках целей развития Китая и меняющегося режима доступа на рынки. В целом, отношение к иностранным фирмам можно разделить на пять категорий, соответствующих приоритетам Пекина.

• Защита доли рынка там, где местные компании конкурентоспособны во всём мире: Промышленная политика Китая способствует протекционизму там, где китайские фирмы технологически конкурентоспособны. Самый яркий пример этой тенденции существует в телекоммуникациях и ITC, где поставщики сетевого оборудования Huawei и ZTE стали конкурентами мирового класса. Китай готов защитить долю рынка для своих местных чемпионов и вытеснить иностранных производителей сетевого оборудования, на которых он когда-то полагался, особенно учитывая, что лидеры Китая сталкиваются с ограничениями США, Европы и Японии. Тяжёлая ситуация наблюдается во втором квартале 2021 года, когда выручка Ericsson снизилась на 60 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и она закрыла научно-исследовательский центр.
• Там, где это возможно, иностранные технологии на суше: В течение многих лет государственные планировщики подталкивали иностранных производителей химических веществ к созданию совместных предприятий (СП) с государственными предприятиями Китая (госпредприятиями), блокируя полную собственность. Затем, в 2018 году, BASF и ExxonMobil получили одобрение на масштабные проекты в Гуандуне, находящиеся в полной собственности. Этот сдвиг был вызван отказом иностранных производителей химической продукции рисковать передачей технологий местным конкурентам в соответствии с давними, хотя и неофициальными требованиями СП. Лица, принимающие решения, одобрили проекты, признав, что лучше иметь местное производство важнейших исходных материалов, необходимых для модернизации промышленности Китая, под юрисдикцией государства-участника.
• Создание новых возможностей для несущественных иностранных инвестиций: DCS предполагает, что потребление займёт большую долю в экономике Китая; автомобильный сектор является ярким примером товаров, пользующихся популярностью у растущего среднего класса Китая и, следовательно, выбранных для свежего обращения. Расширение передовых производственных и производственно-сбытовых цепочек создает рабочие места и налоговые поступления, а также дополнительные выгоды от квалифицированных рабочих мест и инвестиций в НИОКР. Сняв требования к СП, Китай привлёк производителя электромобилей Tesla и производителя грузовиков Scania. Как только инвестиции в легковые автомобили будут полностью либерализованы в 2022 году, европейские автопроизводители, вероятно, укрепят свои позиции, что повысит потенциал Китая по превращению в региональную экспортную базу для крупных автомобильных брендов.
• Импортируйте иностранные технологии там, где это необходимо: о замене импорта в краткосрочной перспективе не может быть и речи в некоторых секторах, например в аэрокосмической отрасли, поэтому государственные планировщики должны принимать трансграничные риски для развития отраслей, расположенных ниже по течению. Первый в Китае пассажирский узкофюзеляжный реактивный авиалайнер COMAC C919 разрабатывается с опорой на иностранных поставщиков важнейших компонентов (например, авионики и систем питания). Видение проекта состоит в том, чтобы сократить долю Airbus и Boeing на рынке пассажирских самолётов Китая. Конечной целью может быть производство компонентов на суше или развитие местных поставщиков, но на данный момент Китай должен импортировать их, чтобы разработать собственный аэрокосмический OEM.
• Интеграция с мировыми финансовыми рынками и продвижение юаня за рубежом: В последние годы Китай изменил свой контроль за движением капитала, чтобы обеспечить тщательно управляемую интеграцию с мировой финансовой системой. Улучшение доступа на рынки для иностранных поставщиков услуг, таких как банки и страховщики, направлено на повышение функциональности, например, в области управления рисками и распределения капитала. Недавнее расширение каналов для иностранных инвесторов облегчает приток капитала, который затем подпадает под юрисдикцию CCP, а также частично компенсирует потерю доступа к иностранным рынкам капитала, вызванную как новыми ограничениями Китая на листинг его компаний за рубежом, так и предстоящим исключением китайских компаний с рынков США. Дальнейшее открытие имеет решающее значение для увеличения экономической мощи Китая и содействия большей интернационализации юаня, но поддержание стабильности превосходит привлекательность этой цели, и любое ослабление остается ограниченным.

5. Стратегия экономической безопасности сопряжена с рисками разъединения и напряжённости

Идеальные отношения Китая с миром заключались бы в том, чтобы ускорить его экономическую и технологическую мощь, оставаясь при этом высоко интегрированным в мировую экономику на своих собственных условиях. Но политизация глобализации и растущий акцент на секьюритизации «око за око» сужают коридоры для глобальной интеграции Китая.

По мере перезагрузки отношений возрастает риск взаимных просчётов. Поворот Китая к самостоятельности и большей самоутвержденности в РС приводит к всё более нестабильной обстановке в международных отношениях. Возникающее в результате отсутствие доверия создает обстановку, в которой всё может легко пойти ужасно не так, что будет иметь серьёзные последствия для экономических отношений Китая с западными либеральными демократиями и его собственного развития. Жёсткая позиция любой из сторон может подтолкнуть траекторию экономического развития Китая к дальнейшему усилению государственнических и протекционистских голосов и националистических настроений.

Китай пытается увеличить свою относительную экономическую мощь в мире. Но решительный толчок может оказаться преждевременным; зависимость Китая от технологий, финансов и ноу-хау остаётся высокой. Неограниченный доступ к иностранным рынкам стал основным фактором его экономического роста и изменения относительной экономической мощи. Китай рискует тем, что цели DCS (обеспечить избирательную интеграцию с миром) – подорвут его цели и вместо этого будут всё более изолировать его. Секьюритизация экономических связей для достижения большей устойчивости обходится дорогой ценой и рискует нанести ущерб собственному развитию Китая.

Политические соображения начинают доминировать в экономической политике – международная тенденция, которая в Китае проявляется в националистических опасениях по поводу окружения Запада, пытающегося сдержать подъём Китая. Нисходящая спираль расхождения и разъединения кажется наиболее вероятным исходом. Каждое движение Китая по достижению самообеспеченности усиливает голоса в либеральных рыночных экономиках, чтобы ограничить доступ Пекина к иностранным технологиям, в то время как каждое движение либеральных рыночных экономик по ограничению доступа Китая к иностранным технологиям добавляет топлива в кампанию Пекина по самообеспечению. До тех пор, пока этот спад не будет остановлен и не будут разработаны ограждения, обеспечивающие развязку, трудно увидеть будущее для глубокой экономической и технологической интеграции.

Европейские компании стоят перед выбором между тем, чтобы быть признанными ненадёжными CCP, или удвоением, дальнейшей локализацией операций и вкладом в стратегические цели Китая. Задача будет заключаться в том, чтобы продемонстрировать свою готовность оправдать ожидания китайского правительства, защищая при этом свои глобальные интересы и долгосрочную конкурентоспособность. Но последствия отсутствия доступа к огромному рынку Китая, для роста, инноваций и масштабов – являются пугающими.

Последствия для Европы

Последние данные Министерства торговли Китая показывают, что прямые иностранные инвестиции (ПИИ) выросли на 22,3 процента в юанях в годовом исчислении за первые восемь месяцев 2021 года. Европейские компании расширяют своё присутствие, чтобы сохранить возможности для бизнеса в Китае – в то же время китайские инвестиции в Европу достигли 10-летнего минимума. Опросы Европейской и немецкой торговых палат в Китае показывают, что многие фирмы намерены расширить текущую деятельность и углубить локализацию.

Высокие показатели инвестиций не следует воспринимать как доказательство того, что разъединения не происходит. Меняющаяся глобальная динамика и быстро развивающееся технологическое расхождение вынуждают компании создавать локальные решения с брандмауэром для Китая. Изменение в трансграничном потоке людей, идей и товаров уже меняет структуру экономических отношений между Европой и Китаем. DCS выводит корпоративную мантру «в Китае, для Китая» на новый уровень. Иностранные компании локализуют цепочки поставок, данные и исследования, чтобы справиться с возникающими дилеммами соблюдения требований в Китае, ЕС и США.

Меняющиеся взгляды Китая на глобальную экономическую интеграцию означают, что иностранным фирмам предоставляется доступ на рынок, который в настоящее время напоминает укрепляемую крепость. Это происходит за счёт истинной экономической взаимозависимости с глобально взаимосвязанными цепочками поставок. Иностранные фирмы подталкиваются к принятию местных альтернатив во всех областях – поставщиках, услугах, персонале и партнёрах. В результате иностранные операции в Китае де-факто находятся на пути к тому, чтобы стать более похожими на местную китайскую организацию, а не интегрироваться в глобальные сети – они не отделяются от Китая, а скорее отделяют свои операции в Китае от своих глобальных.

Европейские компании в Китае могут ожидать новых вызовов и возможностей по мере того, как Китай будет менять курс. Некоторые из них, такие как цифровые услуги и сетевое оборудование, со временем будут вытеснены с рынка. Другие сталкиваются с растущими возможностями, но с растущими затратами. Нечувствительные секторы, такие как автопроизводители, поставщики потребительских товаров и электроники, прекрасно вписываются в амбиции Китая по расширению внутреннего потребления. Китай будет приветствовать секторы, которые могут использовать свои технологии и цепочки поставок для укрепления своей промышленной базы, например, производителей химической продукции или производителей промышленного оборудования. Всем европейским компаниям придётся изучить, насколько им необходимо локализовать свои цепочки поставок, производственное и сетевое оборудование, программное обеспечение, системы обработки данных и человеческие ресурсы, чтобы соответствовать растущей секьюритизации.

Европейским политическим лидерам придётся столкнуться с последствиями таких корпоративных решений. Потеря эффекта масштаба приведёт к сокращению рабочих мест в Европе и повышению глобальной конкурентоспособности. Необходимо будет противостоять угрозам национальной безопасности, исходящим из Китая, и Европе потребуется собственный процесс расширения и диверсификации, когда ключевые секторы чрезмерно зависят от Китая. Необходимо поддерживать дипломатию для восстановления баланса экономических отношений. Однако европейским лицам, принимающим решения, необходимо будет рассмотреть вопрос о том, как снизить риски для экономических интересов и справиться с продолжающимся расхождением между Китаем и миром, по крайней мере в той степени, в какой Китай готов ответить взаимностью и добиться результатов.

Признание

Это исследование было поддержано грантом Фонда Форда и лицензировано для общественности в соответствии с международной лицензией Creative Commons Attribution 4.0. Авторы благодарны за вклад участников академического семинара, проведенного при подготовке настоящего доклада.

Статья отражает взгляды автора, которые могут не совпадать со взглядами Портала PRC.TODAY.

Статья «Коррекция курса: меняющийся подход Китая к экономической глобализации», подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сотрудников Института китайских исследований Меркатора (MERICS) – аналитика Александра Брауна, старшего аналитика Джейкоба Гюнтера и главного экономиста Макса Дж. Зенглейна.

Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.

Стратегия двойного обращения Китая. Это надо знать для иностранных инвесторов