Кризис ликвидности
Не только Evergrande находится под финансовым давлением. Всё большее число китайских застройщиков сейчас сталкивается с кризисом ликвидности и стремятся продать активы для погашения ссуд, поскольку становится всё более очевидным, что Пекин напрямую не придёт им на помощь.
Компания Sinic Holdings, зарегистрированная в Гонконге, застройщик из Цзянси, столкнулась с остановкой торговли акциями 20 сентября после того, как компания не выплатила 100 миллионов юаней (15,5 миллионов долларов США) на разработку проекта. Сообщается, что в настоящее время Sinic пытается продать активы до погашения облигаций на 250 миллионов долларов 18 октября.
26 сентября Huizhou Guang Group, когда-то входившая в сотню крупнейших застройщиков Китая, была признана судом банкротом, поскольку не смогла реализовать предложенный план реструктуризации долга. Его общий долг составил более 20 миллиардов юаней. Председатель и основатель компании Го Яомин бежал из страны и теперь находится в розыске.
Разработчик Sunac China недавно забил тревогу на рынке, когда известная внутренняя записка, адресованная властям восточного Шаосина с просьбой о нераскрытой «специальной политической поддержке», была распространена в социальных сетях и упоминалась в сообщениях СМИ. С тех пор он утверждал, что записка была фальшивкой и что она финансово надёжна, хотя вопросы остаются.
Призыв НБК Китая
Народный банк Китая, центральный банк, пытается уладить опасения рынка. На встрече с участием губернатора НБК И Гана в среду власти призвали финансовые учреждения «совместно поддерживать устойчивое и здоровое развитие рынка недвижимости и защищать законные права и интересы потребителей жилья».
Заседание, на котором присутствовали должностные лица банковского сектора и агентства по регулированию ценных бумаг, министерства жилищного строительства и руководители 24 банков, также призвали к «точному пониманию и обеспечению соблюдения пруденциальной системы управления финансированием недвижимости с целью« стабилизации цен на землю, цен на жилье и ожиданий» – говорится в заявлении НБК.
Это был последний признак того, что власти стремятся стабилизировать быстро остывающий рынок жилья и сдержать последствия долгового кризиса Evergrande, не прибегая к финансовой помощи.
Проблемы компаний
24 сентября Evergrande не выплатила проценты в размере 83,5 млн долларов США глобальным инвесторам, державшим ее облигации. У компании есть 30-дневный льготный период для совершения платежа до официального сообщения о дефолте. 12 октября компания должна будет выплатить своим инвесторам в облигации проценты в размере 148,1 млн долларов.
В среду компания объявила о продаже доли в Shengjing Bank за 1,5 млрд долларов США государственной компании по управлению активами Shenyang Shengjing Finance Investment Group. По завершении продажи Evergrande по-прежнему будет владеть 14,57% выпущенного акционерного капитала Shengjing Bank, но потеряет контрольный пакет.
Акции Evergrande упали на 3,9% до 2,95 гонконгских долларов (37,9 цента США) в четверг после скачка на 16,5% на фоне новостей о продаже активов в среду. Акции большинства китайских застройщиков выросли в четверг, вероятно, на новостях о заявлении НБК, опубликованном поздно вечером в среду после закрытия рынков.
Акции Sunac выросли на 12,8% до 16,6 гонконгских долларов, в то время как акции R&F Properties подорожали на 17,3% до 5,98 гонконгских долларов в четверг. Акции Ronshine China подорожали на 8,7% до 3,89 гонконгских долларов, в то время как China Jinmao прибавила 7,3% до 2,8 гонконгских долларов.
В прошлую пятницу акции Sunac упали на 9,2% до 12,96 гонконгских долларов, самого низкого уровня с июня 2017 года, в связи с предполагаемой утечкой внутренней служебной записки.
В письме Sunac сказал, что он является крупнейшим девелопером недвижимости в Шаосине по размеру инвестиций, но теперь столкнулся с огромным кризисом ликвидности из-за финансовых потрясений для некоторых из его местных проектов. По общему мнению, компания призвала местное правительство ослабить меры в отношении собственности, чтобы завершить онлайн-продажу 600 квартир за один миллиард юаней.
В понедельник Sunac заявила в своём заявлении, что документ представляет собой черновик, который руководство компании должно устно доложить правительству Шаосина, но по ошибке было отправлено в чат-группу. Он сказал, что никогда не намеревался отправлять письмо правительству, хотя его финансовое положение оставалось здоровым: за первые восемь месяцев этого года объем продаж по контрактам вырос на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Этот эпизод вызвал у застройщиков новые вопросы о прозрачности.
Правительство Китая держит всё под контролем
«В последние недели мировые рынки были напуганы долговыми проблемами крупнейшего китайского застройщика Evergrande Group, при этом инвесторы рассматривали макроэкономические последствия дефолта» – сказал Перли Яп, портфельный менеджер Eastspring Investments. «Последствия краха любого конкретного застройщика трудно измерить количественно, не говоря уже о таком крупном, как Evergrande».
Тем не менее, Яп сказал, что китайское правительство полностью готово к решению возникающих проблем, поскольку оно спроектировало охлаждение сектора недвижимости для поддержания стабильности финансовой системы с прошлого года.
«Есть несколько избранных крупных девелоперов, которые агрессивно увеличили свои балансы для финансирования роста в условиях слабой кредитной среды» – сказала она. «Но как только пыль уляжется, китайский сектор недвижимости станет более здоровым, и девелоперы с солидными балансами должны получить больше возможностей для увеличения доли рынка».
Лунг Сиуфунг, аналитик по недвижимости в CCB International Securities Limited, сказал: «Исходя из предположения, что решение проблемы Evergrande близко, мы видим краткосрочные торговые возможности для управляющих недвижимостью и застройщиков, таких как Country Garden Services, Powerlong, China Resources Mixc, Sunac, Shimao и KWG».
Охлаждение рынка недвижимости
Согласно отчёту, рынок недвижимости Китая начинает охладиться, и в следующем году пузырь может лопнуть.
«Тем не менее, среднесрочные и долгосрочные инвестиционные возможности для девелоперов остаются для нас неубедительными на фоне ухудшения фундаментальных показателей и политических инициатив, направленных на разъединение отрасли недвижимости и экономики в целом» – добавил Лунг.
Согласно отчёту, опубликованному ThePaper.cn, в понедельник Sinic Holdings не смог оплатить 100 миллионов юаней на разработку проекта в Сучжоу, в то время как его деловой партнёр временно оплатил их. Председатель Sinic Чжан Юаньлинь также стремится продать активы компании в разных городах до погашения облигации на 250 миллионов долларов 18 октября.
Акции Sinic в течение многих лет торговались по цене около 4 гонконгских долларов, но 20 сентября внезапно упали на 87% до 50 гонконгских центов. С тех пор регулирующие органы приостановили торговлю его акциями. До этого в континентальных СМИ сообщалось, что компания объявила о сокращении заработной платы топ-менеджеров на 50-70%.
В воскресенье народный суд промежуточной инстанции провинции Гуандун Хуэйчжоу объявил о банкротстве компании Huizhou Guang Group, которая была основана в 2002 году, но с 2014 года сталкивалась с финансовыми трудностями. В период с 2011 по 2013 год компания входила в сотню лучших девелоперов Китая с годовой продажей по контрактам в размере около 8 млрд юаней.
В декабре 2017 года Хуэйчжоу запустил схему реструктуризации долга, чтобы выплатить 21,2 млрд юаней займов 1100 кредиторам. Позже компания не смогла реализовать схему. В прошлом году председатель группы Го Яомин разыскивался судом Дунгуань за причитающиеся деньги.
Статья о том, что кризис собственности в Китае больше, чем просто Evergrande, подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам корреспондента информационного агентства Asia Times – Джефа Рао.
Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.
Новый закон Китая о защите личной информации: Влияние на управление занятостью
