Сеул – производители индикаторных панелей Южной Кореи находятся в бедственном положении. LG Display, крупнейший в мире производитель жидкокристаллических дисплейных панелей, опубликовал показатели о рекордной потери за прошлогодний финансовый год. В то время как Samsung Electronics планирует полностью выйти с рынка ЖК-панелей.
“Игра окончена. Мы не можем конкурировать с китайцами в ЖК-дисплеях” – сказал официальный представитель производителя деталей для телевизионных панелей в Южной Корее, услышав новость о выходе Samsung в конце марта. Тем самым высказав широко распространенное мнение среди местных поставщиков и аналитиков.
Чтобы выжить, LG Display и Samsung делают ставку на более передовые технологии, такие как органические светодиодные панели. Но китайские производители наверстывают упущенное. Южнокорейские производители, которые ранее обогнали своих японских конкурентов амбициозными проектами, теперь находятся в опасности.
“Этот уровень качества не может быть использован в iPhone“. Этот вердикт, вынесенный прошлым летом сотрудником Apple по контролю качества, ошеломил инженерных сотрудников OLED.
Просчеты компании LG Display
LG Display возлагал надежды на поставку OLED-экранов компании Apple для нового iPhone. Он производил их для Apple Watch с тех пор, как они появились, и хотел также представить большие панели высокого разрешения для смартфона iPhone. Но Apple отказалась из-за претензий по качеству.
Основной причиной просчетов LG Display была чрезмерная уверенность. Первоначально компания планировала выпустить большое количество панелей для iPhone на заводе в Паджу, Южная Корея. Большая часть работы передается на аутсорсинг группе компаний, таких как формирование панели управления и герметизация светоизлучающего материала. Но улучшение качества и производительности отстало от графика.
Из-за нехватки времени LG Display перешла на аутсорсинг к другим компаниям, таким как Us-based Applied Materials и Kateeva. LG Display смогла поставить Apple необходимые компоненты после небольшой задержки, но качество было неоднозначным, да и поставки не выросли, как ожидалось. Это привело к замедлению работы завода Paju, в результате чего компания понесла единовременный убыток в размере 1,4 трлн вон ($1,15 млрд) в октябре-декабре 2019 года.
“Конечная стоимость производимого продукта не соответствует его балансовой стоимости” – сказал тогда финансовый директор Seo Dong-hee. Но этот факт остался в стороне. Главным является то, что технология LG Display не соответствовала стандартам Apple.
Перспективы успеха LG Display в малых и средних OLED-экранах никогда не были очевидными. Быстрый рост китайских конкурентов заставил его инвестировать в новые технологии. Затем, из-за того, что китайские конкуренты вкладывали огромные средства в ЖК-дисплеи, что делалось при помощи государственных субсидий, возникло такое перенасыщение рынка, что даже LG Display потерял прибыль.
А китайцы становятся только сильнее – BOE Technology и China Star Optoelectronics Technology увеличивают долю рынка в нише больших ЖК-панелей, используемых в телевизорах. То же самое они делают в относительно маленьких и средних экранов, предназначенных для смартфонов.
По данным американской исследовательской компании Display Supply Chain Consultants, LG Display по-прежнему удерживает верхнюю долю в больших ЖК-панелях – 24,2%. Но BOE, с 19,7%, приближается. По объему производственных мощностей Китай превзошел Южную Корею в 2017 году.
BOE, крупнейший производитель плоских экранов в Китае, строит новые заводы, в соотношении один в год, подпитываемый правительственными субсидиями. Для больших ЖК-экранов его технология уже сравнима с технологией Sharp и Samsung. Tianma, которая купила ЖК-бизнес NEC, делает набеги на рынок для небольших и средних панелей для смартфонов.
Компания Samsung полностью уходит с рынка ЖК-панелей
А в это время, Samsung 31 марта заявил, что он остановит производство больших ЖК-панелей для телевизоров.
Samsung намерен прекратить работы на своих заводах ЖК-панелей в Южной Корее и Китае в конце года. Среди южнокорейских заводов, на которых будет свёрнуто такое производство, называют – Tangjeong. Этот завод был основан как совместное предприятие Samsung и Sony, ставшее в 2000-х годах символом успеха компании Samsung в области изготовления ЖК-мониторов. Он же и возвёл её в мировые лидеры в области ЖК-телевизоров.
Samsung пытается закрепиться на рынке, сосредоточившись на OLED-дисплеях нового поколения с квантовыми точками. Компания планирует инвестировать в технологию 13,1 трлн вон и начнет массовое производство на Tangjeong и других заводах. Samsung по-прежнему имеет преимущество в малых и средних OLED-панелях, но китайские производители также начинают завоёвывать популярность. Это заставляет Samsung переключаться на инновационные технологии.
Конкуренты из Китая
Десять лет назад LG Display и Samsung поставили половину мировых ЖК-панелей, и они соперничали между собой за мировое лидерство. Но поскольку китайцы приближаются к ним в ускоренных темпах, оба производителя оказались на распутье, в особенности LG Display, у которого особенно тяжёлое положение.
“На карту поставлено само выживание компании“, – сказал генеральный директор LG Display Чжон Хо-Янг. Снижение прибыли в данной сфере привело к чистому убытку в 2,87 трлн вон по итогам прошлого года. Это был второй год подряд убыток компании и 16-кратный скачок по сравнению с предыдущим годом, когда убыток составил 179,4 млрд вон.
Стратегия компании остаться во всех четырех основных сегментах рынка потерпела неудачу из-за объема необходимых инвестиций. LG Display теперь стремится вернуть квартальную рентабельность в 2020 году, прекратив производство в Южной Корее ЖК-панелей для телевизоров и сократив заработную плату.
Но компания также сталкивается с препятствиями на рынке больших OLED-панелей для телевизоров, где она может похвастаться долей в 90%. По данным британской исследовательской компании Informa, из 287,1 миллиона телевизоров с плоским экраном, поставленных в прошлом году, только 3,3 миллиона, или около 1%, были OLED-телевизорами. Поскольку цены продолжают падать, ожидается, что останутся популярными ЖК-телевизоры. Неясно, сможет ли LG Display превратить свое доминирование в этом секторе в источник прибыли.
Даже в смартфонах, где спрос на OLED высок, перспективы не оптимистичные, поскольку заказы от Apple не соответствуют ожиданиям. Samsung опередил конкурентов в массовом производстве. А “его технологическое лидерство по сравнению с LG Display и китайскими компаниями будет неизменным по крайне мере ещё год или два” – со слов производителя OLED.
Для массового производства OLED-панелей потребуется еще больше капиталовложений, чем для ЖК-панелей. По сравнению с китайскими компаниями, которые спонсирует правительство, и Samsung, поддерживаемым полупроводниковым бизнесом – LG Display не имеет больших возможностей для инвестиций.
LG Display блокируется на каждом шагу. В отчётном 2019 году свободный денежный поток составил отрицательный баланс 4,21 трлн вон. Это наблюдается второй год подряд. На фоне ухудшения ситуации с прибылью, причиной которой стала борьба с конкурентами и непомерными затратами, дефицит составил 7,13 трлн вон. Это связано в большей мере с невероятным подъёмом китайских производителей, которые за 5 лет стали серьёзными конкурентами. Такое положение вряд ли изменится.
LG Display выпустила конвертируемые облигации в августе прошлого года, но сумела привлечь только 813 млрд вон. В конце 2019 года его собственный капитал составлял 35%, что на 20 процентных пунктов ниже, чем три года назад.
“Тем не менее, генеральный директор Jeong остается уверенным. Мы повысим нашу конкурентоспособность, ориентируясь на OLED” — сказал он. Время покажет, являются ли его слова обоснованными или просто бравадой перед лицом натиска китайцев.
По материалам: asia.nikkei.com
Более 240000 китайских компаний объявляют о банкротстве в первые 2 месяца 2020 года
