Новости КитаяЦифровой юаньЭкономика Китая

Выбор Китая в развитии своей цифровой валютной системы

Продвижении «юанизации»

Примечание редакции Портала PRC.TODAY: Китай, вероятно, станет первой крупной экономикой, официально запустившей суверенную цифровую валюту, которая уже давно привлекает внимание центральных банков и финтех-инвесторов по всему миру. Эта статья даёт подробное объяснение этой проблемы и того, что стоит за амбициями Пекина в области цифрового юаня.

  • Развитие цифровой валюты Китая идёт не совсем по тому же пути, что и цифровые валюты центральных банков многих других стран.
  • Для центрального банка рискованно выделять так называемую оптимальную технологическую дорожную карту, и необходимы антимонопольные усилия, чтобы устранить препятствия на пути новых технологических маршрутов.
  • Исследования и разработки Центрального банка больше сосредоточены на создании надёжной клиринговой и расчётной инфраструктуры, но не на самой цифровой валюте.
  • Технология блокчейн имеет некоторые недостатки, такие как неспособность изменять неправильные транзакции из-за своей функции «защиты от несанкционированного доступа».
  • Продвигая использование своей цифровой валюты в трансграничных транзакциях, Китай должен избегать обвинений в продвижении «юанизации».

С развитием онлайн-небанковских платежей Народный банк Китая (НБК) расширил свой надзор за небанковскими платёжными компаниями в начале 2010-х годов, предоставив свою первую лицензию такой фирме Alipay компании Ant Group Co Ltd в 2011 году.

В 2014 году НБК создал проектную группу по цифровой валюте, но в то время не дал ясного технического направления. В 2016 году Центральный банк создал научно-исследовательский институт по разработке цифровой валюты.

В 2017 году НБК запустил исследовательский проект по своей системе цифровых валют/электронных платежей (DC/EP) и заметил некоторые проблемы с торговлей цифровыми активами, которые не следует путать с DC/EP. В том же году финансовый регулятор запретил внутреннюю торговлю биткоинами и первичные предложения монет (ICO).

В 2019 году PBOC объявила о запуске пилотных программ и закрытом тестировании цифрового юаня. В 2020 году Центральный банк подтвердил, что он проводит внутренние испытания цифровой валюты в трёх городах — Шэньчжэнь, Сучжоу и Чэнду, а также в новом районе Сюнань близ Пекина и в гипотетических сценариях, связанных с Зимними Олимпийскими играми 2022 года в столице. Каждый из этих трёх городов имеет население от 10 до 17 миллионов человек, что эквивалентно населению среднего европейского государства.

Выбор Китая в развитии своей цифровой валютной системы
Таблица

Я хотел бы пояснить, что DC/EP – это двухуровневая научно-исследовательская и опытно-конструкторская программа (R&D) и пилотная программа, а не платёжный продукт. Другими словами, программа DC/EP может включать в себя несколько платёжных продуктов, которые могут быть опробованы и развёрнуты.

В рамках двухуровневой системы учреждения второго уровня, такие как коммерческие банки, операторы связи и онлайн-платёжные платформы, могут сотрудничать друг с другом на основе своих предпочтений в отношении платёжных продуктов и технологических рамок.

Выбор Китая в развитии своей цифровой валютной системы
График

По состоянию на июнь 2020 года китайские пользователи мобильных платежей составляли почти 60% населения страны. В 2019 году мобильные платежи составляли почти 15% всех электронных платежей, включая платежи по кредитным картам. Между тем в 2019 году мобильные платежи составляли 64% платежей за личное потребление.

Зачем разрабатывать цифровую валюту?

Во-первых, движущая сила в основном исходит со стороны спроса, поскольку потребители надеются сократить расходы, повысить удобство и получить более качественные услуги за счёт повышения эффективности платёжной системы, особенно розничных платежей.

По общему признанию, непрерывные достижения в области технологии сделали это возможным. Но важно изучить как предложение технологий, так и потребности пользователей. Например, технология блокчейн отличается децентрализацией, но децентрализация не является необходимостью для модернизации платёжной системы. У него даже есть некоторые недостатки.

Кроме того, в то время как неизменность блокчейна полезна, почти невозможно подделать текущие системы, особенно системы счетов установленных банков. И есть случаи, когда неправильные транзакции нуждаются в изменении.

Во-вторых, китайцы предпочитают выходить на улицу только со своими мобильными телефонами, имеющие цифровые кошельки, в которых хранятся наличные деньги и кредитные карты. Это огромная мотивация спроса.

В-третьих, со стороны ритейлеров они могут обрабатывать различные способы оплаты, такие как системы ближней связи (NFC) или QR-коды. До развития мобильных платежей уже существовало большое количество ритейлеров, использующих интернет для приобретения бизнеса.

С улучшением инфраструктуры интернета вероятность интернет-сбоев невелика. Но в качестве резервной системы одноранговые автономные платежи могут осуществляться с использованием технологии NFC, независимо от того, подключены ли люди к интернету.

Выбор Китая в развитии своей цифровой валютной системы
Таблица 2

В четвёртых, развитие цифровой валюты может усилить конкуренцию между коммерческими учреждениями второго уровня. Они могут конкурировать, предлагая услуги и делая инновации, не будучи затронутыми конкретными технологическими схемами.

Я считаю, что было бы лучше, если бы Центральный банк заранее не определился с конкретной технологической картой, потому что трудно определить, какая из них является лучшей, поскольку технология быстро развивается.

Пятый фактор – акцент на мерах по защите конфиденциальности персональных данных и борьбе с телекоммуникационным и платёжным мошенничеством. В Китае мошенничество с помощью мобильных телефонов и других интернет-систем происходит часто, что вызывает серьёзную озабоченность властей и общественности.

Что касается цифровизации, то банковское дело – это в значительной степени бизнес по обработке данных. Поэтому, идёт ли речь о цифровой валюте или обработке данных, её следует рассматривать как цифровизацию в широком смысле.

Читайте и другие НОВОСТИ КИТАЯ  Экономическая устойчивость Китая станет сильнее

Двухуровневая программа

DC/EP – это динамическая двухуровневая и многошаговая программа. Центральный банк Китая составляет Первый эшелон и отвечает за создание стабильной финансовой инфраструктуры и надзор за всей программой.

Второй уровень включает коммерческие банки, операторов связи и сторонние платёжные платформы. В настоящее время в испытательных операциях участвуют все следующие китайские государственные коммерческие банки: «Большая четверка»: промышленный и коммерческий банк Китая Ltd., Сельскохозяйственный банк Китая Ltd., банк Китая Ltd и China Construction Bank Corp.; три крупнейших государственных компании: China Mobile, China Unicom и China Telecom; и два поставщика платёжных услуг: Alipay и Tencent Holdings Ltd.’S Tenpay, который управляет WeChat Pay.

Выбор Китая в развитии своей цифровой валютной системы
Таблица 3

Эти учреждения второго уровня высоко мотивированы и осведомлены о больших возможностях роста впереди, особенно для приобретения клиентов и нового бизнеса. Но они также должны взять на себя большую ответственность.

Во-первых, они должны иметь достаточный капитал для смягчения потенциальных рисков. Во-вторых, они должны хорошо знать своих клиентов и играть ключевую роль в борьбе с отмыванием денег. В третьих, они в значительной степени отвечают за защиту конфиденциальности клиента. Кроме того, они должны инвестировать большие суммы в технологии.

Конечно, некоторые учреждения хотели бы получать больше пользы, беря на себя меньше этих обязанностей. Но Центральный банк, стоящий на первом уровне, скажет им, что они должны взять на себя эти обязанности.

Такая большая страна, как Китай, может позволить различным учреждениям на втором уровне создавать, разрабатывать и осуществлять экспериментальные проекты различных схем. Между тем следует отметить, что для некоторых программ может потребоваться координация или унифицированные интерфейсы.

Одним словом, одной из важных движущих сил развития двухуровневой системы в Китае является большой акцент на модернизации системы розничных платежей. Причина сосредоточения внимания на розничной системе заключается в том, что она предоставляет базовые услуги для всей платежной системы, и такой фундамент должен быть прочным на самом деле.

Выбор Китая в развитии своей цифровой валютной системы
График 2

Зачем использовать двухуровневый и многошаблонный механизм динамической эволюции?

Для центрального банка сложно и рискованно выделить оптимальную и устойчивую технологическую дорожную карту. Между тем огромный рынок Китая с населением 1,4 миллиарда человек может позволить применять множество технологических схем.

Следует отметить, что небольшим странам легче внедрять инновации, проводить пилотные проекты и менять планы. Но это трудно для большой страны. Это может занять очень много времени, в течение которого могут возникнуть самые разные риски. Возьмём в качестве примера замену банкнот. В некоторых небольших европейских странах потребовалось около года, чтобы заменить бумажные деньги пластиковыми. Но Китаю потребовалось около 10 лет, чтобы перейти от четвёртого набора юаня к пятому.

Выбор Китая в развитии своей цифровой валютной системы
Таблица 4

В связи с бурным развитием финтеха платёжная индустрия нуждается в адаптации и модернизации собственной системы. Между тем, важно постоянно оценивать новые технологии в клиентоориентированной манере, и антимонопольные меры необходимы для устранения препятствий на пути к следующему новому технологическому маршруту.

Возможное применение блокчейна и технологии распределенных реестров (DLT) всё ещё изучается, но на данный момент оно ещё не готово. У него есть технические проблемы, всё ещё нуждающиеся в решении, особенно его недостаток в количестве розничных транзакций, которые он может обрабатывать в секунду. Это означает, что технология ещё не стала мейнстримом в розничной платёжной системе.

Одной из главных задач НБК является обеспечение стабильности стоимости цифровой валюты путём введения требований к капиталу для институтов второго уровня.

В рамках двухуровневой системы исследования и разработки Центрального банка могут быть сосредоточены не на самой цифровой валюте, а скорее на создании надёжной клиринговой и расчётной инфраструктуры. Инфраструктура включает в себя не только розничную платёжную систему, но и более широкую платёжную инфраструктуру экономики и инфраструктуру финансового рынка.

Кроме того, Центральный банк должен содействовать интероперабельности и переключению средств между различными платёжными продуктами, а также готовить планы условного и чрезвычайного замещения в случае сбоев в технических схемах учреждений второго уровня.

Более пристальный взгляд на DC/EP

Одним из технологических решений для системы DC/EP могут быть электронные кошельки на основе учётных записей. Люди могут совершать платежи с помощью QR-кодов, предоплаченных карт, таких как карта Octopus в Гонконге, или технологии NFC, которая используется Apple Pay, Samsung Pay и Huawei Pay.

Выбор Китая в развитии своей цифровой валютной системы
Таблица 5

Развитие DC/EP идёт не совсем по тому же пути, что и так называемая основная цифровая валюта центрального банка (CBDC), и она не является филиалом под этим зонтиком CBDC.

Во-первых, учреждения второго уровня владеют цифровым юанем. В какой-то степени эта схема опирается на опыт трёх гонконгских банков-эмитентов банкнот. Эти три банка должны дать $1 гонконгскому валютному управлению (HKMA), Центральному банку города де-факто, в качестве резерва для каждого выпуска HK$7,8. Затем HKMA выдает сертификаты задолженности в банки-эмитенты. В балансовых отчётах банков выпускаемые ими ноты учитываются как обязательства. И для HKMA, сертификаты задолженности являются его обязательствами. В этом смысле DC/EP отличается от типичного CBDC, который принадлежит и одолжен Центральным банком.

Во-вторых, PBOC может обеспечить стабильность стоимости цифрового юаня с помощью нескольких подходов, в том числе требуя от банков резервировать деньги в качестве резервов и затем выдавать им сертификаты задолженности или письма комфорта. Поэтому состав двухуровневой системы DC/EP может быть различным в действительности.

Читайте и другие НОВОСТИ КИТАЯ  Китайская компания первой приобретает шоссе на Шри-Ланке

В третьих, отношения между НБК и учреждениями второго уровня не обязательно похожи на отношения между оптовыми и розничными предприятиями. Некоторые люди предполагают, что Центральный банк занимается оптовой торговлей, в то время как учреждения второго уровня занимаются розничной торговлей. Но я думаю, что это чрезмерное упрощение, и нет никакой необходимости формулировать его таким образом, чтобы просто прояснить его.

График Юаня
График Юаня

Кроме того, учреждения второго уровня должны нести комплаенс-обязательства, такие, как знание своих клиентов, борьба с отмыванием денег и защита конфиденциальности данных пользователей. НБК должен получить доступ к соответствующим транзакционным данным второго уровня, чтобы лучше контролировать соблюдение требований, но это только для будущего использования, и он не получает от этого никакого прямого делового интереса.

Двухуровневая система DC/EP, которая сейчас проходит испытания, является результатом нескольких лет развития и коммуникации между НБК и рынком.

В глобальном масштабе основная концепция цифровой валюты постепенно формировалась в ходе обсуждений между международными финансовыми учреждениями и центральными банками. На ранней стадии основное внимание было уделено биткойну. В то время было широко распространено мнение, что это нестабильная или даже не валюта, поэтому концепция stablecoin позже появилась. Затем Весы Facebook, вид личной криптовалюты, вышел, но многие беспокоились, что это может вызвать всевозможные проблемы. Итак, они сказали, что им нужна не персональная цифровая валюта, а CBDC. Но затем появились опасения по поводу финансовой незащищённости, вызванной CBDC, что может привести к беспрецедентным рискам, поэтому люди начали поддерживать двухуровневый CBDC.

Обсуждение этих вопросов состоялось в Китае довольно рано. Когда некоторые люди были одержимы Биткойном, PBOC знал, что он не отвечает потребностям платёжной системы и в 2017 году запретил ICO и торговлю биткойнами в Китае. Кроме того, когда между центральными банками и учреждениями второго уровня устанавливались оптово-розничные отношения, PBOC рассматривал вопрос о взаимосвязи между инфраструктурой и деловыми услугами.

Защита конфиденциальности данных

Таблица 6
Таблица 6

Розничные сделки должны быть защищены для обеспечения конфиденциальности, и должен быть создан механизм анонимности. Но органы власти, особенно органы по борьбе с отмыванием денег и борьбе с наркотиками, должны иметь доступ к соответствующим данным, стараясь изо всех сил защитить частную жизнь. Я выступал за идею нахождения точки равновесия. Центральный банк должен гарантировать свою поддержку в продвижении технологий вперёд и изучить некоторые правила в общем положении «О защите данных Европейского Союза».

В последние годы в Китае произошли массовые утечки данных. Участвующие учреждения должны удалить утечку данных, а пользователи должны изменить свои пароли или зарегистрировать новые учётные записи. Но это так много хлопот, чтобы сделать это, и делать это иногда не может привести ни к чему эффективному. Таким образом, существуют потребности в других способах обеспечения безопасности средств и данных пользователей. Существует уже много частных данных, незаконно поступающих на рынок, и что-то нужно сделать, чтобы справиться с этим.

Прогресс в блокчейне

Таблица 7
Таблица 7

Применение блокчейна и DLT позволило добиться некоторого прогресса в судебных разбирательствах в области неплатежей в финансовой системе. Но DLT ещё предстоит сыграть ключевую роль на нынешнем этапе развития платёжной индустрии, учитывая большое количество транзакций.

Ещё одним вопросом является необходимость исправления ошибок в платёжной системе. Например, если оплата кредитной картой производится случайно, транзакция должна быть отменена, а запись должна быть удалена. В противном случае эта информация может быть ошибочно введена в кредитную запись пользователя. Такое требование вступает в конфликт с «защищенной от несанкционированного доступа» функции blockchain.

Требования к трансграничным платежам

Таблица 8
Таблица 8

Когда Libra была запущена, она нацелилась на трансграничные платежи в качестве своей основной прикладной цели, но возникли сомнения по поводу долларизации.

Кроме того, трудности, связанные с трансграничными платежами, на самом деле связаны не с техническими системами, а с рисками, связанными с обменом валюты и управлением притоком и оттоком капитала. Например, если мексиканские мигранты в США хотят перевести деньги обратно домой с помощью Libra, они должны обменять их на мексиканские песо, в то время как Libra не широко принята в Мексике. Поэтому необходимо больше ориентироваться на розничное приложение, а не на трансграничные денежные переводы.

Кроме того, международное сообщество часто обеспокоено отмыванием денег, финансированием терроризма и торговлей наркотиками. Для Китая азартные игры – это тоже проблема.

Тем не менее, современная технология может решить многие технические проблемы и поддерживать удобные платёжные подходы. Китай и другие страны Восточной Азии могут неуклонно продвигаться вперёд в трансграничных транзакциях с использованием цифровой валюты. Этот процесс может начаться вместе с интернационализацией юаня, которую не следует чрезмерно поощрять. И Китай должен избегать обвинений в содействии «юанизации».

Статья подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сотрудника информационного агентства Caixin – Чжоу Сяочуань, бывшим председателем НБК, нынешним заместителем председателя некоммерческой международной организации Boao Forum for Asia.

Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.ютуб китай сегодня prc.today

посмотрите другие новости Китая на prc.today

Цифровая валюта Китая медленно набирает обороты

Ответы на безудержные слухи о цифровом юане

Поделиться:

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button