Не пройдёт много времени, как электромобили будут доминировать на дорогах – Портал PRC.TODAY.
(CGTN) – «Коррекция», возможно, не самое подходящее слово для описания недавнего падения цены акций Tesla примерно на 30 процентов от её небывалого максимума. Это было больше похоже на «американские горки», когда он сначала падал, а затем начал прыгать вверх и вниз с ежедневной волатильностью цен, часто превышающей 100 долларов. Учитывая бесспорное лидерство Tesla в секторе электромобилей (EV), по крайней мере на данный момент, «американские горки» почти обрушили весь сектор, включая трёх ведущих китайских производителей электромобилей: NIO, Xpeng и Li Auto. В худшем случае все они потеряли более половину своей рыночной стоимости за пару месяцев.
Электромобили “новой волны”
К тревоге этих производителей электромобилей «новой волны», их игровая площадка становится всё более переполненной, а конкуренция – всё более интенсивной. Всего чуть больше года назад, когда Tesla сошла с конвейера своей первой Made-in-China Model 3, NIO, Xpeng и Li Auto имели в продаже свои собственные модели электромобилей, хотя и в небольшом объёме. Единственным другим значительным игроком была компания BYD, которая начинала как производитель аккумуляторных батарей, не слишком унаследовав традиционное производство двигателей внутреннего сгорания (ДВС). Казалось, что «новая волна» захватила в свои руки весь китайский рынок электромобилей.
Значительные изменения произошли в прошлом году в глобальном ландшафте EV, в том, что многие традиционные гиганты автопроизводства, как международные, так и китайские, ускорили производство EV. В Китае модель под названием Wuling Hongguang Mini, произведенная SAIC General Motors и начавшая поставки только с июля 2020 года, последовательно добивалась лучших показателей продаж, чем Tesla. В Европе продажи электромобилей неожиданно обогнали продажи в Китае. А из-за отсутствия доморощенных EV-стартапов почти все продаваемые там EV были сделаны традиционными автопроизводителями ICE, такими как Volkswagen, Renault, Nissan и BMW. Тесла фактически окружен этими «старыми мальчиками». Даже в США, где развитие EV широко рассматривается как отставание от Китая и Европы, такие автопроизводители, как General Motors, объявили о планах продавать только электромобили к 2035 году.
Как будто площадка недостаточно переполнена, многие «большие техники» тоже хотят выйти на арену. Baidu, китайский гигант поисковых систем, планирует сотрудничать с Geely для создания электромобилей с функциями интеллектуального вождения следующего поколения. Гигант электронной коммерции Alibaba представил свои собственные модели EV в январе и рассчитывает начать принимать заказы через несколько месяцев. Поскольку спекуляции по поводу предполагаемых планов Apple по производству автомобилей ходили в начале этого года, китайский производитель смартфонов Xiaomi также, как сообщается, искал возможные способы присоединиться к гонке, только чтобы быть отвергнутым через несколько дней.
Спекуляции могут приходить и уходить, так же как и компании. Тем не менее, тенденция становится яснее: производство EV не зарезервировано только для EV-стартапов, таких, как Tesla или NIO. EV широко приняты в качестве большой темы на ближайшие несколько десятилетий и несут так много ожиданий, что это неизбежно привлечёт технологии и капитал от новых участников. Могут ли Tesla и ведущие игроки Китая сохранить свои лидирующие позиции и продолжать извлекать выгоду из своих преимуществ первопроходца?
Цена акций
Цена акций, безусловно, хороший показатель. Но это только часть картины, и она может не отражать основы точно. Наблюдатели рынка в основном указывают на недавний неожиданный рост доходности казначейских облигаций США в качестве основной причины падения цен на акции по всем направлениям, что, в свою очередь, свидетельствует о растущем беспокойстве по поводу потенциального роста инфляции в развитых странах, учитывая плавный прогресс внедрения вакцин, пакет стимулов в размере 1,9 трлн долларов от администрации Байдена, а также общее ожидание возобновления экономики. Такой рост обычно приводит к всё более ястребиной позиции Федеральной резервной системы, которая предпочитает держать инфляцию под контролем, чтобы предотвратить перегрев экономики. Но на этот раз ФРС ещё не продемонстрировала ничего подобного.
В краткосрочной перспективе это плохая новость для рынка акций, особенно для высокотехнологичных компаний. Мы видели именно это в прошлом месяце. Однако в долгосрочной перспективе восстановление экономики принесёт пользу отраслям во всей экономике, что приведёт к повышению корпоративных прибылей и доходов, что, в свою очередь, отразится на более высоких ценах на акции. Индустрия новых энергетических транспортных средств (NEV), включая чисто аккумуляторные электрические, подключаемые гибридные и водородные автомобили на топливных элементах, несомненно выиграет от этого предстоящего восходящего цикла.
Оптимистичные показатели поставок основных производителей NEV за последние несколько месяцев демонстрируют их здоровые фундаментальные показатели. В 2020 году Tesla поставила в Китай в общей сложности 138 058 автомобилей, но за первые два месяца 2021 года она уже поставила 33 802 единицы, включая недавно выпущенную китайскую модель Y. NIO, Xpeng и Li Auto сохранили свои темпы поставок в последние несколько месяцев, несмотря на падение в феврале из-за недельных китайских новогодних праздников. Согласно плану развития промышленности Китая для NEV, который был выпущен в прошлом году, к 2025 году на NEV, как ожидается, будет приходиться около 20 процентов всех проданных автомобилей. В 2020 году этот показатель составлял всего 4,6 процента. Потенциал роста огромен.
Использование NEV на крупном мировом рынке
Во всем мире другие крупные рынки также готовятся к использованию NEV. В США президент Джо Байден дал большие обещания стать зелёным в своей предвыборной кампании. Теперь он должен выполнить эти обещания, в том числе дать потребителям стимулы для внедрения электромобилей. Его стимулирующий пакет в 1,9 триллиона долларов, который только что был принят Конгрессом, включает миллиарды долларов расходов на такие проекты, как зарядные станции электромобилей. В Европе страны установили жёсткие сроки замены автомобилей ICE на электромобили. Германия, Швеция и Великобритания запретили продажу неэлектрических автомобилей к 2030 году, Франция и Испания-к 2040 году. Норвегия, которая в прошлом году стала первой страной в мире, где продажи электромобилей обогнали продажи автомобилей ICE, имеет самый строгий крайний срок-2025 год. Таким образом, по ту сторону Атлантики был создан огромный рынок электромобилей.
Такие политические условия в крупнейших экономиках мира, однажды сформулированные и установленные, крайне маловероятны, чтобы их можно было изменить. Масштаб перехода всего мира от традиционных ледовых транспортных средств к электрическим-гигантский. Он представляет собой самый захватывающий сдвиг в автомобильной технологии за столетие и влечёт за собой промышленную трансформацию, происходящую раз в поколение. Недавнее падение цены акций производителей NEV, если оценивать его на фоне этого технологического прогресса поколений, кажется незначительным. «Коррекция» или «американские горки» вряд-ли окажут значимое влияние на направление, в котором движется индустрия NEV. Некоторые оптимисты ожидают, что «коррекция» закончится к середине этого года, и ожидают отскока во втором полугодии, аналогичного тому, что мы наблюдали год назад.
Однако когда это происходит, эйфория может принадлежать не всем. Подобно другим высокотехнологичным секторам, EV вряд-ли останется фрагментированной отраслью, где несколько ведущих игроков занимают лидирующие позиции, а за ними следует большое количество игроков среднего уровня, конкурирующих друг с другом. Планка высокая. Это требует огромного капитала, очень передовых технологий и человеческого ресурса, который является гибким, инновационным и адаптивным. Достаточно трудно получить входной билет, и ещё труднее остаться в игре. В Китае есть игроки, которые постепенно отстают или даже выпадают. В чём-то рынок электромобилей напоминает рынок смартфонов. Огромный, но не для всех. После первых нескольких лет воюющих государств большинство акций рынка достанется лишь нескольким топовым лошадям. Аутсайдеры покинут поле. Консолидация неизбежна.
Новость подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам информационного агентства CGTN и Томаса Чжана являющегося главой отдела анализа большого Китая в Speeda China.
Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.
