Портал PRC.TODAY – Основатель Alibaba вновь вернул расположение Си Цзиньпина, поскольку он помогает продвигать революцию китайских цифровых валют в Китае.
(Asia Times) – Спустя несколько месяцев после его стычки с пекинскими властями, которая привела к отказу от крупнейшего в истории первичного публичного размещения акций, истинное местонахождение Джека Ма наконец было подтверждено: он находился в самом центре самых смелых усилий Си Цзиньпина по модернизации китайской экономики.
Буквально. Вот уже 25 лет экономисты гудят о переходе к «безналичному обществу». Очевидная эффективность и экономия средств, вызванные отказом от бумажных денег, заставили руководителей центральных банков эпохи 1990-х годов Алана Гринспена, Ганса Титмейера и Ясуо Мацуситу приготовиться к тому, что научная фантастика станет научным фактом.
А потом – ничего. Серия кризисов – в 1994, 1997, 2000, 2008, 2011, 2013, сделала финансовые инновации роскошью, которую, по мнению немногих стран, они могли себе позволить. То есть до 2021 года, когда Китай решил оставить свой след в качестве первой ведущей экономики, внедрившей цифровую валюту.
И шагнуть в инновационную пустоту, объединив усилия с ведущим китайским дистрибьютором технологий, основателем Alibaba Holdings Джеком Ма.
Правительство Китая также работает с гигантами Tencent, JD.com и другими. Но центральная роль Ма и его Ant Group является как наиболее логичным шагом президента Си, так и наиболее значительным с точки зрения развития Китая как мирового технологического лидера.
«Ма», как известно, несколько вышла из обращения с 24 октября. В тот день, выступая на саммите Bund Finance Summit в Шанхае, Джек Ма выступил с одним из самых дорогих комментариев основателя бизнеса в истории.
Аргументы Ма о том, что регулирующие органы препятствуют инновациям и что крупнейшие банки Китая работают с «менталитетом ломбарда», прозвучали громко.
Мало того, что массовое IPO Ant на 37 миллиардов долларов было отложено, Ма, похоже, исчез из общественной жизни. Сюжет, однако, сгущается теперь, когда Джек Ма подробно описывает роль финтех-колоса, который он построил, помогая Народному банку Китая создать цифровой юань.
Только президент Си и его ближайшее окружение знают всю историю взлёта, падения и возрождения Джека Ма. Но один из возможных выводов из новостей, что НБК работает с большими технологиями над цифровым юанем, является то, что Коммунистическая партия не стремится давить предпринимателей. Он просто хочет, чтобы они играли за хозяев поля.
Центральные банки должны ответить
Похоже, он не просто играет, а начинает действовать таким образом, что это заставит заручиться поддержкой Федеральной резервной системы в Вашингтоне, Европейского центрального банка во Франкфурте и Банка Японии в Токио.
Губернаторы Джером Пауэлл, Кристин Лагард и Харухико Курода не могут продолжать обдумывать шаги, которые Китай сейчас превращает в большие финансовые скачки. Им придётся ответить.
Эта тема часто рассматривается через призму геополитических интриг. Многие утверждают, что это уловка Китая, направленная на то, чтобы положить конец гегемонии доллара США и расплата за торговую войну бывшего президента США Дональда Трампа.
Новости на этой неделе о том, что роль доллара в российском экспорте впервые за последний квартал 2020 года упала ниже 50%, наряду с растущим долгом США, на рынках возникло много шума по поводу тектонических сдвигов в иерархии валют.
«Если вы думаете, что Соединенные Штаты имеют большую власть через санкционные органы Министерства финансов, вы ещё ничего не видели» – объясняет Мэтт Поттинджер, бывший заместитель советника США по НБ в администрации Трампа. «Эту валюту можно отключить, как выключатель света».
Однако с чисто экономической точки зрения цифровой юань имеет большой смысл. Это положит конец необходимости чеканить и поддерживать горы банкнот и монет, затруднит сокрытие переводов «чёрных денег» от властей, снизит комиссии для компаний и потребителей и предоставит НБК новые инструменты для управления крупнейшей экономикой Азии.
Это также создает более широкую инфраструктуру, чтобы навести порядок в хаосе Дикого Запада в частной криптовалютной вселенной.
Однако цифровой юань необязательно должен быть спекулятивным активом. 1,4 миллиарда человек в Китае уже намного опережают своих американских и японских коллег в сфере мобильных платежей. Теперь можно легко поехать в Шанхай и Пекин, даже не касаясь наличных денег. Приложения избавят вас от остановки в Travelex или Thomas Cook.
Это не обязательно плохое развитие событий. Слишком часто проблема цифрового юаня рассматривается через призму Биткойна. Это не тот объектив. То, что делает РБК с помощью Ма – это создание своего рода официального Venmo.
Великие неизвестные факторы
Есть и другие причины для беспокойства по поводу того, что здесь строит правительство Си. Распространяя частные платежные продукты, Пекин по сути захватывает финтех-сектор, ограничивая конкуренцию частного сектора проблематичным образом.
Может ли одержимость президента Си контролем иметь негативные побочные эффекты как для компаний, так и для потребителей – Большой Брат Джорджа Оруэлла взбесился? Никто не знает. Это момент для правительства Си, чтобы действовать осторожно и отдать приоритет получению цифрового юаня, а не стремлению к скорейшему внедрению.
От Токио до Вашингтона беспокоит то, что гегемония юаня находится всего в нескольких шагах от цифровых технологий. Белый дом президента Джо Байдена, как сообщается, глубоко обеспокоен тем, что цифровой юань может вытеснить доллар в качестве бесспорной резервной валюты.
Эта озабоченность тоже кажется преувеличенной на самом деле. Даже если Си сажает семена юаня, чтобы соперничать с долларом, разве конкуренция не является хорошей вещью? Кроме того, идея о том, что Си позволит использовать цифровой юань в крупных международных транзакциях, что потребует полной конвертируемости, кажется вполне достижимой в ближайшее время.
Что бы Путин ни замышлял в Москве, основная инерция предполагает, что доллар останется актуальным, даже если юань будет играть всё большую и большую роль. Наиболее вероятным сценарием в среднесрочной перспективе может быть то, что юань будет больше влиять на евро, чем на доллар.
Несмотря на весь фискальный избыток Вашингтона, отсутствие финансового сотрудничества со стороны Европы делает евро уязвимым перед внезапным спотыканиям в эпоху Covid-19.
Есть ещё аргумент в пользу стабильности. Более интернационализированный юань означает жизнеспособную альтернативу доллару, если растущий баланс Вашингтона нервировать инвесторов. По крайней мере, попытка государственного переворота 6 января на Капитолийском холме предполагает, что социальные волнения представляют явную и реальную опасность для доллара. Наличие поистине глобального юаня, в которое можно входить и выходить из него, было бы на пользу глобальной стабильности.
Но предостережения в этой истории являются зияющими на самом деле.
Во-первых, правительство Си не должно отвлекаться от укрепления основной финансовой системы Китая, независимо от того, как жители материка взаимодействуют с юанем. Сохраняющийся риск дефолта China Huarong Asset Management Co, говорит Майкл Петтис из Пекинского университета, «должен напомнить нам, насколько нестабильным может быть финансовый сектор и как нервничает Пекин по поводу потенциально дестабилизирующих последствий решения основных проблем».
Если правительство Си увидит цифровой юань просто как продолжение усилий по усилению контроля над частным сектором, который он должен освободить, всё может иметь неприятные последствия. Проблемы конфиденциальности данных должны быть тщательно сбалансированы.
Ключевая роль Ма
«Цифровая валюта Китая – это не только денежные средства в электронном виде, но и данные» – говорит Яя Фануси из Вашингтонского центра новой американской безопасности.
Зарубежные компании, даже косвенно, будут осторожны, опасаясь, что использование цифрового юаня «может закончиться передачей китайскому правительству большого количества данных в реальном времени, к которым оно не может получить эффективный доступ с помощью обычных банковских технологий».
Здесь, однако, новости о ключевой роли Ма в этом процессе позволяют реформаторам Си сохранять видимость прогресса и финансового «бодрствования», а также возможность Си держать потенциальных соперников по юаню рядом. Си может препятствовать действиям Alibaba, Baidu или других технологических гигантов, пытающихся выпустить свои собственные криптовалюты, как Facebook пытается сделать в США.
Тот факт, что Ma, Tencent, JD.com и другие внезапно раскрывают свою роль в подготовке цифрового юаня, не случаен. Учитывая опыт Ма после 24 октября, нет никаких шансов, что Ма или руководство Ant и Alibaba выступят вне класса. И разумно позволить лицам китайских технологий говорить.
На фоне регулирующих мер в Пекине, говорит Ван Пэн из Китайского университета Жэньминь, «для китайских интернет-конгломератов лучше всего сотрудничать с центральным банком в области НИОКР, пилотных испытаний и оперативной работы с цифровым юанем».
Во-первых, Ма и ему подобные – настоящие эксперты. Улучшение вездесущего сервиса Alipay дало Ма образование, которым с тех пор пользуется команда председателя НБК И Гана. Любой, кто задаётся вопросом, насколько хорошо политики и руководители центральных банков разбираются в технологиях, должен посмотреть видео, в котором руководители Google, Facebook и Twitter дают показания перед Конгрессом. Всё больно просто.
И, конечно же, что может быть лучше для Ма, чем роль ключевого архитектора одной из крупнейших реформ Си? Хотя НБК приказал Ant провести реструктуризацию своей деятельности, помощь в развитии будущего материкового финансирования кажется идеальным способом вернуть Ant к IPO, даже если компания, которая становится публичной, является тенью оригинала.
Банки остались позади?
Тем не менее, остаётся вопрос, как далеко зайдет Си. Эффективность транзакций с помощью цифрового юаня звучит великолепно. Пока вы не задумаетесь о том, что всё это означает для традиционных банковских гигантов, которые долгое время поддерживали законодателей.
Для Пекина большая радость видеть, что Промышленный и коммерческий банк Китая, Строительный банк Китая и Сельскохозяйственный банк Китая превзошли Deutsche Bank, JPMorgan Chase и Mitsubishi UFJ Financial Group в международных рейтингах. В конце прошлого года партийные воротилы обрадовались, увидев, что рыночная капитализация Ant до IPO превысила Goldman Sachs.
Эта империя способна нанести ответный удар. Это также касается фракций, благодаря которым Си должен получить третий срок в качестве лидера партии.
Это не только китайская проблема. В этом месяце генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон предупредил акционеров об «огромных конкурентных угрозах», которые финтех представляет для обычных банков.
Стартапы в сфере финансовых технологий «делают большие успехи в создании как цифровых, так и физических банковских продуктов и услуг» – говорит Даймон. «От кредитов до платёжных систем и инвестиций, они проделали огромную работу по разработке простых в использовании, интуитивно понятных, быстрых и умных продуктов».
По словам Даймона, благодаря PayPal, Robinhood, Stripe, Venmo и т.д. «Банки играют всё меньшую роль в финансовой системе». То же самое и с известными именами Кремниевой долины – от Amazon, Apple, Facebook, Google и даже Walmart. Как отмечает Алексис Кривкович из McKinsey & Company, финтех-подразделения «догоняют традиционные банки с точки зрения доверия клиентов».
Тем не менее, Даймон мог бы легко говорить о континууме Xi-Ant-Tencent, когда замечает, что «способность финтеха объединять социальные сети, разумно использовать данные и быстро интегрироваться с другими платформами (часто без того, чтобы быть настоящим банком), поможет этим компаниям завоевать значительную долю рынка».
В случае Ма, онлайн-банк MYbank, поддерживаемый Ant, является одним из ключевых операционных институтов, предлагающих цифровой юань. Оказывается, с июня 2019 года Исследовательский институт цифровых валют НБК использует платформу разработки мобильных приложений Ant, известную как «mPaaS», для оттачивания собственных навыков.
Tencent также играет ключевую роль в проекте e-CNY НБК. Huawei Technologies предлагает технические стандарты, а её смартфон Mate 40 в конце прошлого года стал первым, предлагающим кошелёк для цифрового юаня. Ранее в этом году гигант электронной коммерции JD.com начал выплачивать зарплату некоторым сотрудникам в цифровой форме.
Другими словами, для China Inc наступил момент, когда Ма находится в самом центре.
Статья о том, что Джек Ма вновь выходит в авангард цифрового юаня, подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам корреспондента информационного агентства Asia Times – Уильяма Песека.
Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.
Сучжоу, Шанхай протестируют цифровой юань во время предстоящего торгового фестиваля
