Хотя в этом году китайские частные инвестиционные компании по-прежнему сталкиваются с серьезными проблемами из-за давления на экономический рост, уменьшения количества первичных публичных размещений и продолжающегося расхождения в оценках, они все еще могут искать возможности в развивающихся отраслях, таких как искусственный интеллект и выделение транснациональных компаний, отмечает рыночная консалтинговая компания Bain & Co.
Несмотря на существующие трудности с привлечением средств, китайские частные инвесторы ищут более ценные инвестиционные сектора, включая искусственный интеллект, говорится в отчете об исследовании Bain &Co, опубликованном 23 апреля.
Около 25 процентов опрошенных китайских ограниченных партнеров (поставщиков капитала) и генеральных партнеров (управляющих капиталом) ищут инвестиционные активы в секторе искусственного интеллекта. При этом 33 % китайских генеральных (GP) и частных управляющих (LP) компаний следят за влиянием генеративного ИИ на процесс due diligence потенциальных сделок.
В настоящее время GP на стороне продавца все чаще сталкиваются с необходимостью разработки стратегий выхода. Однако IPO, которые являются одним из основных каналов выхода для частных инвесторов, на рынке акций категории А застопорились.
По данным компании Deloitte, оказывающей профессиональные услуги, в первом квартале на рынке акций категории А было проведено всего 30 IPO, что на 56 % меньше, чем в прошлом году. Объем привлеченных средств также сократился на 64 % по сравнению с предыдущим годом и составил 23,6 млрд юаней (3,3 млрд долларов).
На этом фоне отрасль стала чаще прибегать к вторичным фондам, которые иногда связаны со стратегическими слияниями и поглощениями, говорит Нэнси Чжэн, партнер из Шанхая из практики Bain Greater China PE.
Инвестиционные компании: перспективы сделок и глобальные тенденции
По данным Bain & Co, около 79 процентов китайских PE будут проводить больше слияний и поглощений в этом году или останутся на том же уровне, что и в прошлом году. Стабильная и низкая процентная ставка в Китае, увеличение числа выделений бизнеса, выход на рынок большего количества активов, большой объем капитала, находящегося в распоряжении ЧОПов, и снижение мультипликаторов сделок могут привести к оживлению на китайском рынке слияний и поглощений, считают в консалтинговой компании.
Приобретение подразделений после выделения из китайских подразделений иностранных компаний также станет еще одной развивающейся инвестиционной темой для китайских ЧОПов, поскольку большинство из них являются качественными и зрелыми активами, сказал Чжэн.
Сделки на зарубежных рынках также будут набирать популярность среди китайских ЧОПов. Латинская Америка, Океания и Северная Америка входят в число популярных инвестиционных направлений, добавила она.
Согласно отчету Bain & Co, в 2023 году активность сделок на китайском рынке частных инвестиций упала до 10-летнего минимума. Общая годовая стоимость сделок в прошлом году составила 41 миллиард долларов, что на 58 процентов меньше, чем в среднем за пять лет в период с 2018 по 2022 год.
Но это соответствует глобальной тенденции, поскольку мир переживает экономический спад и рост макроэкономической неопределенности, говорит Чжоу Хао (Zhou Hao), глава отдела PE-практики Bain & Co Greater China.
В прошлом году привлечение средств в юанях показало скромный 5-процентный годовой рост. А вот привлечение средств в долларах, ориентированное на Китай, упало на 44 % по сравнению с прошлым годом. Основные причины – это то, что LPs ужесточили свои кошельки и направили свои деньги в другие регионы. По данным отчета, некоторые известные долларовые GP вышли на юаневый рынок в поисках дополнительных источников финансирования, особенно в сфере страхования и управления частным капиталом.
Новость Китая “Инвестиционные компании Китая могут расти, несмотря на трудности” подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сайта China Daily.
Если вам понравилась новость или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту новость в нашем Telegram-канале
NOMI GPT, искусственный интеллект от Nio, ищет бета-тестеров
