Бизнес в КитаеО Китае

Общие варианты реструктуризации бизнеса в Китае

Стратегии реструктуризации бизнеса

Портал PRC.TODAY продолжает знакомить вас с особенностями и нюансами ведения бизнеса в Китае.

  • Предприятия в Китае могут изучить стратегии реструктуризации компаний, чтобы повысить их операционную устойчивость и облегчить готовность и гибкость компаний, что крайне важно в периоды кризисов, таких как пандемия.
  • Поскольку компании надеются извлечь выгоду из экономического подъёма Китая после худших последствий COVID-19 в прошлом году, реструктуризация их операций, кадров, финансов или цепочек поставок поможет их корпоративной стратегии во многих аспектах.

Реструктуризация компании в Китае

Хотя успешная стратегия реструктуризации может поставить компанию в более выгодное положение для достижения своих целей за счёт повышения операционной эффективности, не все такие предприятия заканчиваются хорошо.

Эффективность плана реструктуризации компании будет определяться многими факторами, ключевым из которых является то, как этот план интерпретируется соответствующими заинтересованными сторонами и реализуется на практике.

Поэтому это помогает, когда предприятия хорошо понимают проблемы, которые могут возникнуть в каждом варианте реструктуризации, и выбирают наиболее подходящую стратегию для своей организации.

В этой статье мы объясняем различные варианты реструктуризации, открытые для компаний в Китае, и как бизнес может оценить их осуществимость.

Внешняя реструктуризация

Как уже упоминалось в предыдущей статье, внешняя реструктуризация обычно относится к реструктуризации собственного капитала компании, прав контроля и активов для достижения соответствующих бизнес-целей.

Это может принести пользу как компаниям, которые хотят преодолеть финансовый кризис, так и тем, кто хочет оптимизировать свой инвестиционный портфель и повысить свою конкурентоспособность. Типичные стратегии внешней реструктуризации включают приобретение акций, передачу активов, слияние, разделение, отчуждение и т.д.

Приобретение акционерного капитала

Приобретение акций происходит, когда одна компания покупает достаточно акций другой компании, чтобы стать её владельцем, то есть получить контрольный пакет. Вместе с долевыми правами приобретатель, также, унаследует соответствующие долги и обязательства приобретаемой компании, включая потенциальные обязательства от прошлых действий бизнеса.

По закону процесс приобретения акций влечёт за собой смену акционеров. Лицензии приобретенной компании должны быть изменены только в том случае, если соответствующая информация отличается, например, когда после сделки в приобретенную компанию назначается новый законный представитель.

Работа приобретенной компании обычно не прерывается, и трудовые отношения обычно не затрагиваются, если процесс оказывается гладким. Однако, если основной бизнес приобретенной компании должен быть изменён в связи с приобретением собственного капитала или, если приобретённая компания решает переехать на новое место, операционные и трудовые проблемы всё ещё могут возникнуть.

Приобретение акций является подходящей стратегией реструктуризации, когда компания хочет приобрести возможности, которые она не может или не хочет развивать внутри компании и, когда компания хочет выйти на нишевый рынок, не проходя через длительный процесс настройки.

Став контролирующим акционером приобретённой компании, приобретатель может получить труднодоступные лицензии, такие как разрешение на управление школами, а также использовать накопленный опыт и рамки приобретённой компании для лучшей подготовки к рыночным условиям, с которыми он столкнётся.

Однако, эффективность такого приобретения во многом зависит от состава как приобретающей компании, так и приобретаемой компании. Компании имеют разные рабочие культуры, стили управления и операционные процедуры.

Это может быть трудной задачей, чтобы объединить их и отрезать то, что не работает. Приобретающая компания может быстро и прочно закрепиться на целевом рынке только тогда, когда обе стороны совместимы друг с другом.

По этой причине крайне важно, чтобы тщательный due diligence обеих компаний был проведён заранее по активам, контрактам, кредитам и долгам, трудовым отношениям, менеджменту, чтобы выявить чувствительные области, споры и слабые стороны, чтобы сделка была совершена на основе справедливых, прозрачных и разумных оценок.

Ещё один фактор, который следует отметить, заключается в том, что иностранные инвесторы, приобретающие отечественную компанию в Китае, должны преобразовать её в предприятие с иностранными инвестициями (FIE). Следовательно, должны соблюдаться все правила и положения FIE, включая ограничения на инвестиции, квалификацию инвесторов и сферу деятельности.

Приобретение активов

Приобретение активов – это приобретение компании путём приобретения её ценных активов, таких как отношения с клиентами, сотрудники, недвижимость, оборудование, производственная линия и т.д.

Приобретение активов может включать принятие на себя определенных обязательств, но покупатель может выбрать, какие обязательства взять, и использовать их для заключения сделки по цене сделки в ходе последующих переговоров.

Возможность выборочно принимать на себя обязательства целевой компании, а не приобретать все обязательства (включая неизвестные и нераскрытые обязательства), как это было принято при приобретении акций, делает приобретение активов более безопасным вариантом реструктуризации для бизнеса, учитывая отсутствие 100-процентной гарантии того, что все неизвестные обязательства могут быть идентифицированы с помощью due diligence.

Тем не менее, налоговая нагрузка, вызванная приобретением активов, сравнительно выше, чем при приобретении акций.

При приобретении собственного капитала подоходный налог возникает в связи с передачей собственного капитала в дополнение к гербовому налогу, вызванному договором. При приобретении активов, в зависимости от характера передаваемых активов, налогоплательщикам может потребоваться уплата налога на добавленную стоимость, подоходного налога, налога на имущество, гербового налога и т.д.

Читайте и другие НОВОСТИ КИТАЯ  5G альянс между США и Японией «обречен на провал»

Использование стратегии приобретения активов распространено, когда покупатели хотят получить только привлекательные активы, принадлежащие целевой компании, но не заинтересованы в приобретении всей бизнес-операции. Однако, иногда после того, как приобретающая компания получает контроль над ключевыми активами, важными для текущей деятельности приобретаемой компании, это равносильно получению контроля над всей компанией.

Учитывая характер сделки, оценка активов является фундаментальным процессом, обеспечивающим эффективность сделки с активами. Это делается не только для того, чтобы оценить разумную цену передаваемых активов, но и для того, чтобы выяснить, существуют ли какие-либо потенциальные риски, которые повлияют на успешную передачу активов, например, когда одно или несколько ипотечных прав были установлены на целевые активы.

Соответственно, рекомендуется провести процедуру должной осмотрительности, чтобы позаботиться об этом аспекте.

Приобретение активов может привести к изменению соответствующих лицензий, если переданные активы являются недвижимостью, специальным оборудованием или другими активами, требующими лицензий. Это также приведёт к определенным кадровым проблемам.

Если приобретающая компания хочет только забрать все ценные активы (землю, оборудование, помещения и т.д.) без сотрудников, то сделка может привести к массовым увольнениям, когда приобретаемая компания прекратит свою деятельность после продажи всех основных активов. Если приобретающая компания хочет платить и за человеческие ресурсы, то ей, возможно, придётся вести переговоры с сотрудниками о возможном перемещении.

Кроме того, приобретающая компания и унаследованные сотрудники могут иметь споры позже в течение периода службы сотрудника с приобретенной компанией. Таким образом, покупателю и продавцу рекомендуется заранее договориться и принять соответствующие меры, чтобы избежать потенциальных кадровых рисков.

Слияние

Слияния – это ещё одна форма корпоративной реструктуризации, которая очень похожа на приобретение акций. Однако в то время как поглощение происходит, когда одна компания покупает достаточно акций в другой, чтобы стать её контролирующим акционером, слияние объединяет две компании в одну со всем капиталом.

Когда две компании объединяются, они часто сходны по размеру, масштабу и возможностям. Основными причинами слияний являются завоевание доли рынка, снижение конкуренции, повышение издержек и эффективности, а также увеличение прибыли.

Благодаря слиянию руководство обеих компаний может достичь лучшей синергии внутри организации, и у руководителей появляется уверенность в том, что вновь образованная компания может конкурировать на рынке лучше, чем отдельные компании самостоятельно.

Слияния сравнительно просты и дешевле организовать, чем их альтернативы. Советы директоров двух компаний должны одобрить объединение предприятий, а также условия слияния.

Объединяемые компании по закону не должны быть ликвидированы и сняты с учета (хотя на практике они могут быть обязаны осуществлять налоговое дерегистрацию местными налоговыми органами).

Когда сделка по слиянию осуществляется на основе всех акций, то есть акционерам обеих сливающихся компаний предоставляется одинаковая стоимость акций новой компании, которой они владели в старых компаниях, никаких налоговых обязательств не возникает.

Опять же, эффективность слияния зависит от того, насколько совместимы две стороны во вновь образованном предприятии, как и в случае приобретения акций.

Разделение

Разделение – это вариант реструктуризации, когда одна компания разделяется на две или более независимых и отдельно управляемых компаний.

Бизнес компании подвергается расколу в основном по двум причинам – для получения стратегических преимуществ или для выполнения правительственного мандата по борьбе с монополистической практикой. Первое встречается чаще.

Когда компании разделяются из-за стратегических преимуществ, они полагают, что управление различными направлениями бизнеса по отдельности максимизирует эффективность и прибыльность, поскольку каждое направление бизнеса потребует собственных ресурсов, финансирования капитала и управленческого персонала. Это особенно актуально в тех случаях, когда различные подразделения компании укрепляются и развивают различные операционные требования и направленность.

Разделение компании может быть обременительным процессом на практике, учитывая распределение активов, прав и обязательств. Иногда бизнес предпочел бы вместо этого создать новую дочернюю компанию.

Продажа

Отчуждение – это вариант реструктуризации, когда компании хотят избавиться от своих неэффективных или непрофильных активов, или бизнес-единиц, чтобы уменьшить избыточность, генерировать средства и обеспечить выживание или стабильность бизнеса.

Сделки по отчуждению активов – это как бы другая сторона сделок по слиянию и поглощению.

Компании приобретают собственный капитал или активы другой фирмы, чтобы получить конкурентные преимущества, но у компаний также есть необходимость продавать, чтобы оптимизировать свой бизнес.

Отчуждение может быть достигнуто путём продажи активов или собственного капитала, разделения, закрытия или банкротства.

Внутренняя реструктуризация

Под внутренней реструктуризацией понимаются внутренние изменения в операциях, капитале, цепочках поставок, кадровых ресурсах (кадрах), системах, правовых основах, а также местах расположения компании для того, чтобы сделать бизнес более интегрированным и прибыльным на самом деле.

Компании с оптимизированной структурой могут быть лучше подготовлены к смягчению последствий неожиданных кризисов и быстрому реагированию.

Это жизненно важно для бизнеса, когда неопределённость растёт во всем мире, несмотря на положительную тенденцию на выбранном рынке.

Для осуществления внутренней реструктуризации компаниям предлагается провести ряд обзоров своей деятельности, таких как финансовый обзор, юридический обзор, кадровый аудит, обзор цепочки поставок и т.д., Чтобы выяснить существующие проблемы и определить области, которые могут быть улучшены.

Например, с помощью финансового анализа у компании будет возможность обнаружить упущенные недостатки в своей текущей политике и практике и, таким образом, заранее принять соответствующие меры для обеспечения ликвидности и стабильности финансов своей компании.

Читайте и другие НОВОСТИ КИТАЯ  Китайские инфракрасные тепловизоры процветают во всем мире в условиях пандемии

Внутренняя реструктуризация имеет широкий охват, который может охватывать все аспекты бизнеса. В этой статье мы подходим к реструктуризации с нижеследующей точки зрения:

Цепочка поставок

Глобальное распространение COVID-19 принесло огромные проблемы в управление цепочками поставок, но можно заметить, что компании, которые лучше справлялись с обнаружением, реагированием и даже прогнозированием сбоев в цепочке поставок, извлекли выгоду из приведенных ниже практик:

  • Разработка и внедрение стратегий управления рисками цепочки поставок.
  • Диверсификация их цепочки поставок, чтобы избежать зависимости поставщиков от одной страны или региона.
  • Внедрение систем и технологий управления цепочками поставок для обеспечения видимости всей расширенной сети поставок, что позволяет лучше прогнозировать риски, контролировать их и принимать меры на основе приоритетов.

Оценка эффективности деятельности компании по вышеперечисленным параметрам и практикам поможет чётко определить цели и направления необходимой реструктуризации цепочки поставок. Компании, испытавшие в прошлом году потрясения в цепочках поставок, должны серьёзно планировать перестройку своих глобальных цепочек поставок, чтобы подготовиться к непредсказуемым тенденциям как на внутреннем, так и на внешнем рынке.

Человеческие ресурсы

Чтобы реструктурировать и оптимизировать управление человеческими ресурсами компании, Компания может начать с рассмотрения следующих аспектов:

  • Проведение регулярных проверок здоровья персонала/аудитов для выявления неправомерных действий, которые могут привести к потенциальным трудовым спорам, и выявления областей, требующих улучшения.
  • Пересмотр и перестройка кадровой политики и процедур, чтобы позволить работодателю взять верх в потенциальных корректировках занятости, таких как пересмотр условий расторжения контракта с работниками.
  • Внедрение высокотехнологичных кадровых и зарплатных решений для преобразования бизнеса в более эффективные и мобильные операции с более высокой точностью и меньшим количеством точек риска.
  • Изучение альтернативных и гибких форм занятости для смягчения дефицита рабочей силы в экстремальных случаях и снижения затрат на рабочую силу.

Денежный поток

Во времена серьёзной финансовой и операционной нагрузки управление денежными потоками играет важную роль в стремлении компании выжить и в конечном счёте процветать. Для оптимизации управления денежными потоками компании могут начать с реализации следующих мер:

  • Проведение стресс-тестов финансовой и ликвидности для выявления возможных сценариев, оказывающих серьёзное экономическое воздействие на бизнес.
  • Составление скользящих прогнозов для выявления, отслеживания и смягчения факторов риска, таких как потенциальные изменения циклов конверсии денежных средств с ключевыми поставщиками и клиентами.
  • Эффективный контроль затрат для сокращения всех некритических видов использования денежных средств.
  • Разработка новой политики управления расходами и повышение уровня надзора и внутреннего контроля для обеспечения того, чтобы расходы ограничивались тем, что необходимо.
  • Внедрение высокотехнологичных технологий бухгалтерского учёта и управления расходами для повышения скорости обработки работ и скорости представления отчётности руководству.

Комплаенс и контроль рисков

В случае событий «Черного лебедя», таких, как вспышка COVID-19, вполне понятно, что компании могут быть не в состоянии охватить все базы, когда на самом деле они чрезмерно напрягли свою компетентность, чтобы выжить и стабилизироваться, прежде чем достичь восстановления. Однако верно и то, что конкуренты с меньшим количеством недостатков имеют больше шансов на успех.

Как правило, компании могут оптимизировать свой механизм комплаенса и контроля рисков, выполнив следующие действия:

  • Проведение упреждающих и регулярных проверок соблюдения требований для выявления потенциальных рисков.
  • Разработка стандартных протоколов для предотвращения и устранения сценариев несоответствия.
  • Анализ и пересмотр шаблонов контрактов компании для адаптации к новому контексту, например добавление положений о форс-мажорных обстоятельствах для смягчения последствий непредвиденных обстоятельств.

Уменьшить операции

Компании могут решить пережить трудное время, временно сократив производство и объём работ. Обычно это происходит с теми, чья потребительская база и заказы серьёзно пострадали от кризиса, например, с оффлайн-индустрией развлечений, пострадавшей от блокировки.

Временно сокращая операции, бизнес может сократить расходы, в то же время резервируя базовую структуру для будущих операций после улучшения обстоятельств предприятия.

Тем не менее, есть несколько вопросов соблюдения требований, на которые следует обратить внимание при реализации этого варианта:

  • Компания должна вести надлежащую налоговую отчётность (ежемесячно, ежеквартально и ежегодно) в налоговом бюро, даже если никакой предпринимательской деятельности не ведётся и занято всего несколько человек. Там, где нет выручки, компания может подать нулевую налоговую декларацию.
  • Компания также должна структурировать свою финансовую отчётность и расчёт различных расходов (например, банковские проценты/сборы, арендная плата, офисные расходы и т.д.), Чтобы поддерживать положительный статус соответствия в соответствии с китайскими правилами бухгалтерского учёта.
  • Компания должна соблюдать требования годовой отчётности налогового органа, чтобы не быть занесенной в «справочник предприятий с ненормальной деятельностью».
  • Компания должна поддерживать надлежащую аренду офиса и корпоративный банковский счёт для основных операций.

Статья об общих вариантах реструктуризации бизнеса в Китае, подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сотрудника агентства China Briefing – Цянь Чжоу

Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.ютуб китай сегодня prc.today

посмотрите другие новости Китая на prc.today

 

 

 

 

Китай смягчает ограничения на въезд иностранцев, привитых китайскими вакцинами

Переосмысление орбит Азии в 2021 году

 

 

 

 

Поделиться:

Похожие статьи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Back to top button