Народный банк Китая и другие финансовые регуляторы выпустили проект правил, которые будут подвергать китайские компании, управляющие финансовыми институтами, более жёстким требованиям в попытке ограничить финансовые риски.
Народный банк Китая и другие финансовые регуляторы выпустили проект правил, которые будут подвергать китайские компании, управляющие финансовыми институтами, более жёстким требованиям в попытке ограничить финансовые риски.
Китай вводит новый режим регулирования для компаний со значительными операциями в финансовом секторе почти через два года после того, как центральный банк объявил о планах ужесточения надзора на фоне опасений по поводу потенциальных рисков, которые такие группы могут представлять для финансовой системы.
Anbang Insurance Co LTD., HNA Group Co LTD и Tomorrow Holding были одними из самых громких компаний, которые агрессивно двигались в банковском, страховом и трастовом бизнесе только для того, чтобы попасть в финансовые проблемы. Которые потребовали от правительства вмешаться и реструктурировать их и ослабить риски, созданные ими. Новые правила, впервые отмеченные в проекте, опубликованном Народным банком Китая (НБК) в июле 2019 года, направлены на предотвращение повторения этих бедствий и обеспечение того, чтобы другие быстро расширяющиеся фирмы, такие как Ant Group Co LTD, компания, которая управляет платёжной платформой Alipay, не занимается таким же рискованным поведением.
Государственный Совет, кабинет министров Китая, в воскресенье опубликовал документ, устанавливающий требования к нефинансовым фирмам для получения лицензий на деятельность в качестве финансовых холдинговых компаний, после утверждения правил в 2 сентября. В тот же день РБК опубликовал новые меры по регулированию деятельности финансовых холдингов.
Вот четыре вещи, которые нужно знать о новых правилах. Они должны вступить в силу с 1 ноября.
Почему были введены эти правила?
Еще в ноябре 2018 года РБК заявил, что усилит надзор за не финансовыми компаниями, которые расширились в финансовый сектор, включая установление требований к выходу на рынок, прояснение неясных пакетов акций, регулирование сделок с подключенными сторонами и улучшение корпоративного управления после скандалов, охвативших Anbang и Tomorrow Holding. Которые скрывали своё огромное влияние на финансовый сектор через сложную сеть корпоративных структур и использовали свой контроль над финансовыми учреждениями для вмешательства в их деятельность и привлечения средств для их собственной экспансии.
На брифинге в понедельник заместитель председателя НБК Pan Gongsheng подтвердил позицию властей о том, что правила вводятся для предотвращения повторения «слепой экспансии» некоторых не финансовых компаний, которая привела к наращиванию рисков в финансовой системе.
На протяжении многих лет ряд компаний взяли под свой контроль финансовые компании, создав группу корпораций, которые имеют характеристики финансовых холдингов, сказал Pan, приведя примеры государственной Citic Group Corp., China Everbright Group Ltd, а также частная Ant Group. Последнюю контролирует миллиардер Jack Ma, основатель гиганта электронной коммерции Alibaba Group Holding Ltd.
Однако компании, на самом деле являющиеся финансовыми холдингами, даже если и не по названию, не были охвачены существующими правилами, создавая регулятивную серую зону, которая позволила таким компаниям, как Tomorrow Holding и Anbang Insurance, процветать, сказал Pan.
Наличие финансовой холдинговой компании с чёткой структурой акционеров и надлежащей сегрегацией рисков в качестве контролирующего акционера финансовых институтов поможет интеграции финансовых ресурсов, а также повысит операционную стабильность и конкурентоспособность, говорится в заявлении РБК в воскресенье.
«В долгосрочной перспективе принятие финансовых холдинговых мер способствует развитию упорядоченной конкуренции и здоровому развитию различных институтов, а также предотвращению системных финансовых рисков» — говорится в сообщении Центрального банка.
David Yin, вице-президент и старший аналитик Moody’s Investors Service, сказал, что новые правила являются кредитно позитивными для финансовой системы Китая, поскольку они улучшат управление вокруг собственности финансовых институтов и усилят капитализацию на системном уровне. «Это, в свою очередь, снизит риск заражения» — сказал он.
На кого распространяются новые правила?
Любая компания за пределами финансовой отрасли, владеющая двумя или более финансовыми институтами, обязана зарегистрироваться в качестве финансовой холдинговой компании и соблюдать новые правила.
Для того чтобы претендовать, он должен иметь по крайней мере 5 миллиардов юаней (731 миллион долларов) в уставном капитале. Новые правила распространяются на не финансовую компанию, управляющую коммерческим банком, совокупные активы которого превышают 500 млрд юаней. Или не финансовую компанию, не контролирующую банк, но управляет другими видами финансовых учреждений, активы которых превышают 100 млрд юаней. Затем компания должна обратиться в РБК за одобрением и после утверждения сможет зарегистрироваться в регуляторах рынка, чтобы получить операционную лицензию. Он также должен добавить к своему названию «финансовый холдинг» или «финансовая группа».
Компания, отказанной в одобрении, должна передать свои доли или контроль в финансовых компаниях, которыми она владеет. Ей также будет запрещено использовать термины «финансовый холдинг» или «финансовая группа» в своём названии.
Финтех-гиганты, такие, как Ant Group, которая находится в списке в Гонконге и Шанхае, и Tencent Holdings Ltd будут охвачены новыми правилами, заявили отраслевые инсайдеры. Ant Group владеет широким спектром финансовых лицензий, охватывающих такие области, как банковское дело, управление фондами, страхование, платежи третьим лицам и ценные бумаги.
HNA Group, бывший хай-флаер, борющийся с горой долгов, возникших во время глобального всплеска расходов, также, как ожидается, подпадет под новые правила. Компания, базирующаяся в южной островной провинции Хайнань, в настоящее время проходит реструктуризацию под руководством местного правительства.
Какие ограничения накладывают правила?
По сравнению с отдельными финансовыми институтами, финансовые холдинги, в силу своей сложности, обладают потенциалом для возникновения системного финансового риска. Они также могут создавать высокие коэффициенты кредитного плеча и риски, возникающие в результате связанных сделок.
Таким образом, правила запрещают акционерам определенные виды поведения. Акционерам финансовых холдинговых компаний не разрешается обходить регуляторный надзор, предлагая другим лицам владеть акциями, злоупотреблять своим положением и проводить связанные сделки в рамках непрозрачной структуры владения акциями. Они не должны манипулировать рынком или использовать свои монопольные позиции для участия в ненадлежащей конкуренции.
Yin из Moody’s заявил, что правила заставят компании работать в прозрачных и упрощенных организационных структурах, а финансовым институтам больше не будет разрешено владеть акциями аффилированных лиц группы или их материнских компаний. Новые правила также усиливают контроль рисков, Управление капиталом и практику раскрытия информации финансовыми холдингами, сказал он.
Новые правила также устанавливают порядок обмена информацией между компаниями, входящими в один финансовый холдинг. Компании не должны ущемлять права клиентов, должны получать согласие своих клиентов и разъяснять субъектам, несущим риск, когда они совместно используют клиентские информационные и технологические системы.
А что дальше?
Компаниям, подпадающим под действие нового режима регулирования, будет предоставлен льготный период для его соблюдения, и с 1 ноября им будет предоставлен один год. Это, дата вступления правил в силу, чтобы подать свою заявку на утверждение РБК.
Pan сказал, что новые правила — это только отправная точка для ужесточения надзора за финансовыми холдингами, и что предстоит ещё многое сделать. Решение Госсовета и меры НБК создали базовую политическую основу для регулирования, но для контроля за такими вопросами, как консолидированная финансовая отчётность, управление активами и связанные с ними сделки, потребуются более подробные и конкретные правила, сказал он.
Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.
Автор: Timmy Shen
Новости Китая по материалам: caixinglobal.com
Новые правила ещё больше снизят финансовые риски Китая
Круто, регуляции направление на благо страны, а не на благо различных олигархических структур, достойны уважения.