Цифровой юань Китая только проходит тестирование, а уже вызывает множество разговоров и беспокойство Соединённых Штатов Америки относительно доминирующего положения своей национальной валюты. В данной статье от Портала PRC.TODAY, вы узнаете мнение бывшего чиновника Казначейства США относительно этого.
(Belfercenter) – Сближение изменяющегося международного баланса сил и цифровизация мировой экономики будут иметь огромные последствия для двух великих держав мира – Китая и Соединенных Штатов, в их борьбе с эволюционирующими, модернизированными системами. Благодаря своей программе «Электронные платежи в цифровой валюте» (DCEP) на ранних стадиях испытаний и растущему присутствию на каждом континенте через их инициативы «Пояс и путь» (BRI) и «Цифровой шёлковый путь» (DSR), Китай проявил значительный интерес к тому, чтобы стать мировым лидером в ближайшие годы. Скользящее влияние новых технологий, которые революционизируют мировую экономику от автоматизированных цепочек поставок к цифровой валюте, приводит нас к убеждению, что Соединенным Штатам предстоит проделать большую работу по адаптации к грядущей волне.
Хотя многие стоят по обе стороны прохода, когда дело доходит до определения потенциала для подъёма Китая на международную известность, конечно, трудно утверждать, что они не актуальны как глобальная держава в современном мире. Китай заложил значительную инфраструктуру по всему миру в физической форме (содействие развитию развивающихся экономик и взаимосвязанных глобальных торговых систем) и в социальной и политической формах (развитие долгосрочных отношений с мировыми лидерами и оказание помощи в случае мировых кризисов). Однако те, кто занимает позицию Китая как растущей мировой державы, предполагают различные временные рамки для того, чтобы предвидеть, когда их истинный вызов американской известности произойдёт. Хотя некоторые утверждают о стремительном изменении глобального влияния и призыве к оружию с американской стороны, невероятно трудно представить себе какие-то значительные изменения, происходящие в масштабах менее 5 лет.
Китай сыграл долгую игру в своём развитии, проявляя терпение в поиске глобальных партнёрств, ведении торговых переговоров, наращивании военного присутствия и развитии технического мастерства, чтобы стать модернизированной экономикой – почему это должно измениться сейчас? На самом деле Китай не спешит вытеснять Соединенные Штаты из их глобального внимания, хотя у них, безусловно, есть высокие устремления.
Инфраструктура, влияние и финансы
Было написано множество монографий о различных путях усиления влияния Китая в мире. Однако очень важно иметь в виду одну вещь, которая определяет всё поведение экономического субъекта – деньги. Финансовая система, основанная вокруг Соединенных Штатов, которая помогла ей подняться до господства в середине 1900-х годов, вызывала зависть у других стремящихся к власти держав мира. Довольно легко увидеть, что международная система, стимулируемая сильной международной торговлей и обменом валют, принесла огромную пользу Соединенным Штатам. Поскольку эта система прошла через различные приливы и отливы, она продемонстрировала некоторую свою неустойчивость. Которую многие страны от России до Китая и Ирана обвиняют в её ориентированности на США. Это привело к призыву к созданию глобальной финансовой системы, которая больше не будет так сильно полагаться на доллар как на свою предпочтительную валюту для валютных резервов или трансграничной торговли. США приобрели большую часть своей экономической мощи и международного доверия благодаря своему давнему положению глобального партнёра в этих повседневных финансовых процессах. Однако долгосрочное изменение предпочтительной международной валюты может со временем подорвать эту силу.
Важность актуальности в современной глобальной экономике как экономической державы трудно переоценить. По мере того как Китай наращивает свою физическую инфраструктуру по всему миру, он всё более внимательно следит за стремлением к менее централизованной глобальной финансовой системе. С развитием программы DCEP они демонстрируют свою способность адаптироваться к быстро происходящим изменениям в технологиях, а также желание лидировать. Имея в виду эти вещи, важно сосредоточить наш подход к «китайской проблеме» на том, как они могут влиять на финансовую систему через международные группы, членом которых она является. Хотя это, безусловно, может повлиять на то, как происходит обмен в их двусторонних партнёрствах, их истинные долгосрочные цели будут достигнуты только путём широкомасштабного изменения международного предпочтения доллара.
Однако, как отметил бывший высокопоставленный чиновник Министерства финансов США Брайан О’Тул, «Для того, чтобы цифровой юань по-настоящему конкурировал, Китаю нужно более осторожно подходить к своему банковскому сектору, особенно в отношении иностранных банков, работающих в Китае, и ослабить свой контроль над капиталом. Привлекательность доллара заключается в том, насколько он прост в использовании и насколько глубок рынок. В Китае это не так, и Пекин не доберётся туда, не получив ответа на эти большие вопросы о денежной массе.» Старший научный сотрудник Центра геоэкономики Атлантического совета Джей Пи Шнаппер-Кастер сказал: «На европейском фронте один вопрос заключается в том, когда крупные розничные продавцы или потребительские сети начинают принимать DCEP – либо через AliPay/WeChat, либо через другое приложение или бонусную/пробную программу». Безусловно, впереди нас ждут препятствия для интернационализации цифрового юаня, однако со временем они ни в коем случае не будут непреодолимыми на самом деле.
Геоэкономические районы, для наблюдения, если Китай интернационализирует свой цифровой юань:
- Рост использования цифровых юаней в Китае: Около 15 миллионов человек в Китае в настоящее время используют цифровой юань в результате первоначальных раздач от Народного банка Китая (PBoC). В ближайшие 12 месяцев ею будут пользоваться 50 миллионов человек в Китае. Для современного взгляда на прогресс цифрового юаня, находящегося в настоящее время в обращении через пилотные программы «поддавки» Китая. Директор Центра геоэкономики Атлантического совета Джош Липски считает, что это быстрое увеличение более чем на 100 миллионов цифровых юаней объясняется стремлением Китая «достичь более миллиарда цифровых юаней в обращении в течение 10 месяцев для церемоний открытия зимних Олимпийских игр в Пекине.»
- Инициатива «Пояс и дорога», цифровые платежи в юанях: По мере того, как Китай развивает BRI, мы могли бы ожидать, что он может начать призывать к трансграничным обменам и выплатам долга через свою систему DCEP. Как заявил Джош Липски, «В долгосрочной перспективе истинный тест на интернационализацию заключается в том, используется ли юань для урегулирования двустороннего долга между Китаем и странами-заёмщиками. Серьёзный прогресс в этом проекте будет достигнут, если НБК продолжит заключать соглашения с другими центральными банками по обмену цифровой валюты». С той лёгкостью, с какой все партнёры BRI находятся на одной платформе и используют одну и ту же валюту, этот сдвиг может показаться очень естественным и пойти на пользу тем странам, которые хотят избежать доллара. Что касается растущей актуальности этих отношений, то около 140 стран уже подписали Меморандумы о взаимопонимании с Китаем и его соседями по BRI.
- Переход ОПЕК к цифровому юаню: По мере того как она приобретает всё большее влияние в торговых группах, таких как ОПЕК, благодаря своим партнёрским отношениям с Ираном и Венесуэлой (среди прочих), мы можем наблюдать, как её импорт нефти начинает закупаться с использованием цифрового юаня.
- Европа обращается к цифровому юаню: Поскольку Китай ускоряет свою программу развития цифрового юаня и начинает видеть успех на внутреннем уровне, другие европейские страны могут обратиться к нему за помощью в разработке своих собственных программ. Поскольку BRI планирует быть распространена на всю Европу, эта идея не кажется такой уж далёкой на самом деле. В модернизированном мире важнейшее значение для развития будут иметь взаимосвязанные технические системы торговли и финансов.
- SWIFT Расширяет отношения с цифровым юанем: Эта постепенная интеграция и более широкое использование цифрового юаня по своей сути также означали бы начало более глубокой ассимиляции в Обществе Всемирной системы межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT). Расширение многосторонней торговли, происходящее через цифровой юань, естественно, приведет в движение многие крупные проекты. Хотя мы, вероятно, не увидим, что эти изменения быстро происходят в международной финансовой системе, как и всё, что они делают, они готовы быть терпеливыми для влияния и экономических выгод. В частности, 16 января 2021 года SWIFT и PBoC создано совместное предприятие с клиринговым центром и научно-исследовательским институтом цифровой валюты. Это существенный признак прогресса на пути к стратегическим геополитическим целям Китая.
- Волна импульса поражает деноминированные в долларах иностранные резервы: Как обсуждалось в предыдущих статьях, долгосрочным воздействием принятия Цифровых валют Центральных банков (CBDC) может стать волна отказа иностранных центральных банков от использования доллара в качестве предпочтительной резервной валюты. Согласно статистике из The Wall Street Journal По данным Международного валютного фонда (МВФ) на прошлой неделе, «доля доллара в мировых резервах снизилась до самого низкого уровня с 1995 года. Сейчас эта валюта составляет 59% мировых резервов по состоянию на декабрь 2020 года», чтобы ещё больше подчеркнуть эту тенденцию, 8 апреля российские официальные лица опубликовали заявление, в котором рассказали, как полный запуск их собственного цифрового рубля может быть запланирован на 2023 год. Неудивительно, что «российский CBDC также будет иметь двухуровневую систему, похожую на китайский цифровой юань, в которой центральный банк распределяет CBDC сторонним фирмам, таким как коммерческие банки. Которые затем распределяют CBDC пользователям». Это отличный пример каскадных преимуществ первого движения (Китай) в этом пространстве, поскольку другие страны привязывают себя к своей существующей инфраструктуре.
Истинные последствия
В ближайшем будущем мы не увидим смещения Соединенных Штатов из центра финансовой системы. Находясь в центре мировой экономики в течение стольких лет, Соединенные Штаты укрепили свои позиции. Однако по мере развития цифрового юаня и модернизации международным сообществом его инфраструктуры он может предоставить значительные возможности для роста. В свою очередь, это обеспечит альтернативу сделкам в долларах США, которые, вероятно, перейдут к более диверсифицированному использованию этих двух валют в широкой схеме международной торговли/трансграничных сделок.
Хотя у некоторых может возникнуть соблазн оттолкнуть растущее влияние Китая в мировой экономике и отмахнуться от идеи ослабления влияния США на международную финансовую систему, мы также должны подумать об адаптации и разработке норм для новых технологий. Как мы хорошо знаем, авторитарные режимы имеют совершенно разные условия соглашения об использовании своих технологических инноваций. Китай, увеличивающий своё глобальное влияние, означает, что Китай более интегрирован в международные органы принятия решений по стандартам и правилам, когда дело доходит до технологий. В настоящее время цифровой юань уже используется в трёх городах Китая, спустя 5 лет после его начальных фаз развития. Как было сказано ранее, деньги необходимы для принятия решений всеми экономическими органами и всегда будут обладать огромным потенциалом для расширения влияния. Цифровой юань находится на пути к тому, чтобы стать важнейшей технологией влияния за рубежом.
Сейчас необходимо рассмотреть следующие важные вопросы:
- Как быстро может масштабироваться DCEP?
- Может ли Китай использовать систему DCEP над странами, которые находятся у него в долгу?
- Каковы истинные последствия для западных стран по мере роста влияния Китая в международных регулирующих органах?
- И, конечно, что могут сделать Соединенные Штаты, чтобы приспособиться к грядущей волне? О чём мы здесь и говорили.
Подъём Китая может быть медленным, но не без тщательного рассмотрения и планирования. Это становится очевидным благодаря развитию ими таких инициатив, как BRI и DSR. США было бы разумно взвесить долгосрочные проблемы, связанные со сменой глобальной финансовой власти, и разработать способы оставаться предпочтительным партнёром в международной экономике.
Высказывания и мнения, выраженные в данном комментарии, принадлежат исключительно автору и не подразумевают одобрения со стороны Гарвардского университета, Гарвардской школы Кеннеди или Белферовского центра науки и международных отношений.
Статья о том, что произойдёт с долларом, если китайский цифровой юань станет глобальным, подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сайта Belfercenter и Майкла Б. Гринвальда, являющегося директором Tiedemann Advisors, научным сотрудником Белферского центра науки и международных отношений Гарвардской школы Кеннеди и старшим научным сотрудником Геоэкономического центра Атлантического совета. В 2015-2017 годах Гринвальд был первым атташе казначейства США в Катаре и Кувейте.
Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.
Китайский цифровой юань вытесняет доллар
Как Китай предлагает альтернативу МВФ
Китай намекает на запуск программы Stock Connect Шанхай-Цюрих
