То, что китайский автопроизводитель NIO присоединяется к ценовой войне в автомобильном секторе в Китае на электромобили в Китае подчеркивает бедственное положение, в котором сейчас находятся китайские производители электромобилей, поскольку они пытаются преодолеть неожиданный поворот на пути, который, по мнению аналитиков, может затянуться на некоторое время.
Основные выводы:
- Китайский автопроизводитель NIO снизил цены на прошлой неделе, изменив свою предыдущую позицию, в ответ на замедление роста продаж за последние два месяца после того, как многие ее конкуренты сделали аналогичные снижения.
- Небольшие компании могут оказаться наиболее уязвимыми, если текущая ценовая война в автомобильном секторе в Китае затянется, из-за их меньшей маржи по сравнению с более крупными аналогами.
Китайская компания NIO Inc. (NIO.US; 9866.HK), привыкшая к тому, что ее хвалят за передовые электромобили, на прошлой неделе оказалась в необычной для себя ситуации, когда стала объектом сарказма в Интернете после объявления о снижении цен на все своих электромобилей (EV) на 30 000 юаней (4 209 долларов США).
Всего двумя месяцами ранее генеральный директор William Li заявил, что никогда не присоединится к ценовой войне в автомобильном секторе в Китае, которая сейчас душит его сектор, заявив, что такие слепые сокращения приведут только к «нездоровой конкуренции».
Разворот китайской компании NIO подчеркивает тяжелое положение, с которым сейчас сталкиваются китайские производители электромобилей, поскольку они пытаются преодолеть неожиданный поворот на пути, который, по мнению аналитиков, может затянуться на некоторое время. Меньшие компании находятся в наиболее сложном положении, поскольку дальнейшие сокращения еще больше подорвут их и без того тонкую маржу. Но отказ оставаться в игре влечет за собой риски потерять продажи, уступив их таким тяжеловесам отрасли, как BYD (1211.HK; 002594.SZ) и Tesla (TSLA.US).
Вскоре мы рассмотрим, как недавняя ценовая война в автомобильном секторе в Китае влияет на более мелких китайских компаний, в число которых также входят китайские производители электромобилей Li Auto (LI.US; 2015.HK), Leapmotor (9863.HK) и XPeng (XPEV.US; 9868.HK), а также незарегистрированные аналоги, такие как WM Motor. Но сначала мы переключимся на реверс, чтобы увидеть, как развивалась продолжающаяся многомесячная ценовая война в автомобильном секторе в Китае.
Все началось в октябре прошлого года, когда Tesla снизила цены на свои Model 3 и Model Y на целых 9 процентов, а затем в январе снизила цены еще на 13,5 процента.
Эти снижения цены побудили других последовать их примеру: в январе китайский автопроизводитель XPeng объявил о снижении цен на свои внедорожники G3i и седаны P5 и P7 на целых 13 процентов. В следующем месяце к ним присоединился китайский автопроизводитель BYD, снизив цену на свою модель Han EV 2021 года на 20 000 юаней в Пекине, а на Qin EV 2021 года – на 15 000 юаней.
Другие бренды, от отечественных тяжеловесов, таких как китайские производители электромобилей GAIC, SAIC и FAW, до иностранных, таких как Ford, Volkswagen, BMW и Toyota, также присоединились к ценовой войне в автомобильном секторе в Китае. Снижения цен последовали за отменой Пекином одной из основных государственных программ стимулирования покупок электромобилей в конце прошлого года, которая ранее помогла удвоить продажи в этом секторе в 2022 году.
Позже ценовая война в автомобильном секторе в Китае распространилась и на сектор автомобилей, работающих на ископаемом топливе: автопроизводители спешат очистить запасы до того, как в июле вступит в силу новый набор строгих стандартов выбросов.
“По состоянию на конец марта более 40 автопроизводителей оказались втянутыми в ценовую войну в автомобильном секторе в Китае, предлагая скидки на электрические и бензиновые автомобили” – сообщает местное издание Yicai со ссылкой на данные стороннего консалтингового агентства Positioning Pioneers.
По мере того, как снижение цен набирало обороты, около 20 процентов легковых автомобилей, продаваемых в Китае, были проданы со скидками в размере 10 000 юаней и более, согласно PingWest, со ссылкой на данные, собранные исследовательской группой China Auto Market.
Стимулирование консолидации
Ценовая война в автомобильном секторе в Китае уже демонстрирует признаки консолидации в перенасыщенном секторе, рост которого в немалой степени подпитывался сильными государственными стимулами, которые в настоящее время быстро прекращаются.
По мере затягивания ценовой войны в автомобильном секторе в Китае более крупные игроки все больше укрепляют свои лидирующие позиции, а более мелкие сталкиваются с вялыми продажами. По данным China Passenger, за первые четыре месяца этого года три компании – BYD, Tesla и GAC Aion, занимали в совокупности 50,1% рынка электромобилей в Китае на чистом аккумуляторе по сравнению с 42,7% за тот же период год назад. Китайский автопроизводитель BYD возглавил тройку с 24,9% рынка, что на 7,4 процентных пункта больше по сравнению с прошлым годом.
По мере того, как крупные автопроизводители набирали долю, многие более мелкие бренды двигались в противоположном направлении. Китайский автопроизводитель XPeng отразил эту группу, символически выпав из списка 10 ведущих производителей электромобилей за первые четыре месяца этого года.
Китайской компании NIO удалось увеличить свою долю на 0,3 процентных пункта, но ее 27,1-процентный рост поставок автомобилей за этот период намного отставал от BYD и Tesla, каждая из которых зафиксировала более чем 60-процентный рост в годовом исчислении.
Столкнувшись с таким замедлением роста, неудивительно, что китайский автопроизводитель NIO наконец-то присоединился к ценовой войне в автомобильном секторе в Китае. Но также еще неизвестно, значительно ли этот шаг повысит его продажи.
Опыт китайской компании XPeng говорит об обратном. Масштабное снижение цен в январе не привело к росту продаж электромобилей в Китае, и общий объем поставок автомобилей компании фактически упал на 47,3% за первые три месяца этого года.
Другой меньший стартап по производству электромобилей, Leapmotor, объявил о таких же мрачных результатах после масштабного снижения цен. Согласно последнему квартальному отчету, поставки автомобилей китайской компании упали на 51,3 процента в первом квартале до 10 509 единиц.
Не все мелкие игроки пострадали. Китайский автопроизводитель Li Auto – последний противник в обостряющейся ценовой войне в автомобильном секторе в Китае – поставил 52 584 автомобиля в первом квартале, что на 65,8% больше, чем в прошлом году. Компания также зафиксировала чистую прибыль в размере 933,8 млн юаней за этот период, что сделало ее одним из немногих производителей электромобилей, которые смогли работать с прибылью. И BYD, и Tesla зафиксировали прибыль за этот период, в то время как китайские производители электромобилей NIO, XPeng и Leapmotor потеряли деньги.
Плохие показатели чистой прибыли небольших компаний находят свое отражение в их марже прибыли, которая резко отстает от их более крупных конкурентов. Китайские производители электромобилей NIO, XPeng и Leapmotor зафиксировали валовую прибыль менее 2% в первом квартале, что значительно меньше, чем у BYD (17,9%), а у Tesla (19,3%) в сегменте электромобилей.
Это возвращает нас к дилемме, с которой сейчас столкнулись более мелкие фирмы, которым будет все труднее вести затяжную ценовую войну в автомобильном секторе в Китае, высасывающую их истощающиеся денежные орды, а скептически настроенные инвесторы вряд ли предоставят новые средства.
Денежные средства китайской компании NIO упали до 37,8 млрд юаней к концу марта с 45,5 млрд тремя месяцами ранее, в то время как у китайской компании XPeng за тот же период упали до 34 млрд юаней с 38 млрд юаней. Это снижение, вероятно, продолжится или даже ускорится, если ценовая война в автомобильном секторе в Китае продолжится.
Ценовая война в автомобильном секторе в Китае уже поставила ряд самых мелких крупных производителей электромобилей на грань банкротства. Одним из них является WM Motor, бывшая компания, которая в настоящее время сталкивается с финансовым кризисом, из-за которого, как сообщается, она сократила зарплаты и провела массовые увольнения в конце прошлого года и в 2023 году. Данные CPCA показали, что китайский автопроизводитель WM Motor продал всего 457 автомобилей за первые два года. месяцев 2023 года, что на 92,4% меньше, чем в предыдущем году.
Новость Китая «Китайский автопроизводитель NIO присоединяется к ценовой войне в автомобильном секторе в Китае» подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сайта CnevPost.
Если вам понравилась новость или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту новость на форуме.
Экспорт электромобилей Китая может удвоиться, обогнав крупнейшего мирового экспортера Японию
HKEX выпустила модель двойного счетчика гонконгского доллара и юаня
