Порталом PRC.TODAY (Китай сегодня) – Управляющие элитными фондами заняты созданием новых позиций на фондовых рынках, покупая акции китайских компаний, поскольку фондовый рынок Китая восстанавливается от сильного падения.
Китайские акции демонстрировали приличную волатильность, сильно отскочив от недавних минимумов. Лучшие в мире управляющие фондами не теряя времени, стали покупать китайские акции, дифференцируя свои инвестиционные портфели.
С момента дна в середине марта китайские акции выросли на 20%, опередив все другие крупные рынки, в то время как мировой индекс MSCI упал на 8% в долларовом выражении.
Согласно последним данным, китайские акции стали наиболее популярными в качестве покупок топ-менеджерами различных фондов, отслеживаемые Fix the Future, на долю которых приходится половина самых популярных покупок.
Mark Baribeau, Albert Kwok и Sara Moreno, топ-менеджеры PGIM Jennison Emerging Markets Equity Opportunities стоимостью 824 миллиона долларов США и фонда акций развивающихся рынков стоимостью 104 миллиона долларов США, почти удвоили свои запасы в китайских акциях за три месяца до конца июня.
Chris Chan, высокоэффективный менеджер фонда New Capital Asia Future Leaders стоимостью 534 миллиона долларов, в настоящее время впервые за год имеет избыточный вес китайских акций. Philip Scrève и Lamine Saïdi, топ-менеджеры фонда Mainstay Candriam Emerging Markets стоимостью 106 миллионов долларов, также деференцировали инвестиционный портфель, отдав предпочтение китайским акциям.
По данным Morningstar, на китайские акции пришлось 15 из 30 самых популярных новых покупок управляющими фондами в мае, последнем месяце, за который доступна полная информация о портфеле.
Возглавил список NetEase, интернет-гигант и игровой гигант, связанный с темой Fix the Future в сфере развлекательных технологий, поскольку в мае управляющие фондами создали новые позиции в акциях шести фондов. Baribeau, Kwok и Moreno были самыми убежденными покупателями, заняв топ-10 позиций в обоих своих фондах на развивающихся рынках, наблюдая за зарубежной экспансией NetEase. В течение последних двух лет компания продвигалась на международные рынки и в мае запустила свою первую игровую студию в США.
Chan также был покупателем, набрав 1,5% позиции по китайским акциям в течение месяца, так как NetEase сообщил о лучших, чем ожидалось, результатах.
По его словам, за исключением Tencent, китайские технологические фирмы наслаждались впечатляющим сезоном доходов.
«Большая часть этого заключалась в переориентации на контроль затрат, отказ от новых инвестиций в новые области и большая рациональность с точки зрения их основного бизнеса, когда дело доходит до субсидий и рекламных акций. Это действительно произошло в прошлом квартале», — сказал он в своем последнем обновлении для инвесторов.
Китайские акции NetEase выросли на 32% по сравнению с мартовскими минимумами, наряду с более широким ралли технологических акций китайских компаний на фоне признаков ослабления репрессий китайских властей в отношении технологических компаний.
Эти репрессии можно проследить до блокировки листинга китайской компании Ant Financial в ноябре 2020 года и набрали силу в прошлом году с помощью серии вмешательств регулирующих органов, которые заставили технологические акции китайских компаний рухнуть.Это привело к худшим показателям среди всех основных фондовых рынков в 2021 году.
Но Chan сказал, что настроение сейчас меняется, подчеркнув сообщения в прошлом месяце о том, что Китай прекращает расследование кибербезопасности Didi и позволяет приложению для заказа такси впервые за год добавлять новых пользователей.
«Вы видели ускорение одобрения мобильных игр, и это совпадает в целом с более поддерживающей риторикой», — добавил он.
Акции китайской компании Pinduoduo, платформы электронной коммерции, специализирующейся на продажах фермерам, сильно пострадали из-за репрессий, рухнув с более чем 200 долларов до 32 долларов, когда они достигли дна в марте. Однако с тех пор китайские акции более чем удвоились.
Baribeau, Kwok и Moreno купили китайские акции, которые используют формирующуюся тенденцию процветания, в мае, установив позицию топ-10 по обоим своим фондам.
Платформа-выскочка, которая бросает вызов более авторитетным китайским игрокам Alibaba и JD.com, в прошлом году достигла прибыльности для того времени и за последние пять лет увеличила объем продаж на 186% в год.
«Мы считаем, что компания может поддерживать сильный рост основной выручки в течение следующих нескольких лет и продолжать улучшать маржу», — сказали Baribeau, Kwok и Moreno в своем последнем обновлении для инвесторов. «Она также продолжает инвестировать в маркетинг, исследования и разработки для борьбы с встречным ветром отрасли».
Топ-менеджер Bjarne Gier также добавил акции китайской компании Pinduoduo в активы своего фонда Sydinvest Fjernosten в размере 380 миллионов долларов.
Акции китайских компаний рынка электромобилей в Китае
Китайские акции быстрорастущего сектора производителей электромобилей в Китае, также оказались популярными среди топ-менеджеров фондов в мае.
Thomas Davis добавил 1,5% акций китайской компании BYD, являющейся представителем сектора по декарбонизации транспорта, в фонд PGIM Jennison International Opportunities стоимостью 4 миллиарда долларов, которым он управляет с Baribeau. Управляющий Baribeau также занял позицию аналогичного размера в двух фондах развивающихся рынков, которыми он управляет с Kwok и Moreno.
В этом месяце компания обогнала Tesla как мирового лидера в секторе электромобилей. Акции китайской компании выросли на 72% по сравнению с мартовским минимумом, несмотря на колебание в начале этого месяца из-за опасений, что Warren Buffett может продать свою долю.
Акции китайских компаний Shenzhen Dynanonic и Ganfeng Lithium, производителей лития, необходимого для электромобилей, также были одними из лучших покупок для управляющих фондами в мае.
Anthony Wong добавил акции китайской компании Shenzhen Dynanonic к своим акциям Allianz China A в размере 7,2 миллиарда долларов, All China Equity стоимостью 1,6 миллиарда долларов и 854 миллиона долларов США в акции китайской компании China A Opportunities, в то время как Gier открыл позицию в своих фондах Sydinvest Fjernosten.
Gier также приобрел китайские акции Ganfeng вместе с Jorry Noddeker и Naomi Waistel, менеджерами фонда Polar Capital Emerging Markets Stars стоимостью 1,1 миллиарда долларов.
Noddeker сказал, что, по его мнению, худшее на китайском фондовом рынке уже позади. «Потенциально у нас уже был этот переломный момент. На самом деле мы наблюдаем, как за последние несколько недель довольно много компаний довольно сильно восстанавливаются», — сказал он в сообщении для инвесторов в этом месяце.
«И да, они прошли очень, очень долгий путь, так что мы все еще думаем, что еще многое предстоит сделать. Но я определенно скажу, что мы готовы сказать, что мы чувствуем, что, возможно, мы уже прошли дно».
Китайские акции Shenzhen Dynanonic и Ganfeng выросли на 69% и 41% соответственно по сравнению с их минимумами в апреле. Обе китайские компании связаны с темами эффективности ресурсов и низкой эффективности использования продуктов Fix the Future, в то время как Sunny Optical Technology, еще одна популярная китайская акция с топ-менеджерами фондов, может, как и акции китайской компании BYD, сыграть на подъеме ИИ и автоматизации.
В то время как Sunny Optical зарабатывает большую часть своих денег на производстве объективов для мобильных телефонов, использование ее продуктов в автономных транспортных средствах может стать драйвером значительного роста. Некоторые из его автономных приводных линз работают на самоуправляемой платформе производителя чипов Nvidia, которую также использует китайский автопроизводитель BYD.
Screve и Saïdi купили акции китайской компании Sunny Optical для своих фондов Mainstay Candriam Emerging Market Equity и Candriam Equities Emerging Markets стоимостью 1,6 миллиарда долларов в мае, в то время как Screve купил их для фонда Candriam Sustainable Equity Emerging Markets на 3 миллиарда долларов.
Вырастающая доля сектора солнечной энергии
Акции китайской компании Sungrow Power Supply, которая производит инверторы для солнечных батарей, выросли на 108% по сравнению с апрельскими минимумами и получили поддержку со стороны элитных управляющих фондами, управляющих четырьмя фондами. Gier купил китайские акции в мае через свои фонды Sydinvest Fjernosten, как и William Fong и Nicola Lai, управляющие фондом Barings Hong Kong China стоимостью 1,5 млрд долларов, а также Kuldeep Khanapurkar, Eunice Hong и Soohai Lim, управляющие Barings Eastern Trust стоимостью 139 млрд долларов.
Chan, Baribeau, Kwok и Moreno также набросились на Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology, поскольку менеджеры увеличили свои ставки на Китай в своих фондах.
Компания, которая вписывается в тему продуктов с низким уровнем воздействия Fix the Future, производит гидроизоляционные и изоляционные материалы. Более жесткое регулирование гидроизоляции может повысить его перспективы, в то время как бизнес по производству изоляционных материалов должен выиграть от обязательства Китая достичь углеродно-нейтрального статуса к 2060 году.
Статья подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам сайта Citywireselector.
Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.
Китайские акции, которых следует избегать на фоне экономического спада. Топ-10
